Goldman Sachs xếp hạng mua cổ phiếu Goldman Sachs, mục tiêu 405 đô la

Vào thứ Sáu, Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 405,00 đô la cho LPL Financial Holdings (NASDAQ: LPLA), sau báo cáo thu nhập quý IV của công ty. LPL Financial báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,25 đô la, cao hơn 8% so với ước tính đồng thuận 3,94 đô la. EBITDA đã điều chỉnh của công ty là 585 triệu đô la cũng vượt quá kỳ vọng đồng thuận 2%, được thúc đẩy bởi hoa hồng, phí tư vấn và doanh thu quét tiền mặt tăng lên. Theo dữ liệu của InvestingPro , LPL Financial duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,11 trên 5, với những dấu hiệu đặc biệt mạnh mẽ về lợi nhuận và động lượng giá.

Số dư tiền mặt của LPL Financial cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, kết thúc quý ở mức 55,1 tỷ đô la, tăng 8% so với kỳ vọng đồng thuận và tăng 20% so với quý trước. Không bao gồm các thương vụ mua lại gần đây, mức tăng là 11%, vẫn vượt xa mức tăng trưởng trung bình của các nhà môi giới cùng ngành, chứng kiến mức tăng trung bình 9% trong số dư tiền mặt cốt lõi. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 2,24, cho thấy tính thanh khoản mạnh mẽ với tài sản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.

Tổng tài sản khách hàng của công ty đạt 1,7 nghìn tỷ đô la vào cuối quý, đánh dấu mức tăng 9% so với quý trước và hơn 29% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này là do hiệu suất thị trường mạnh mẽ, tài sản ròng mới (NNA) hàng đầu trong ngành và các thương vụ mua lại gần đây. LPL Financial cũng công bố tốc độ tăng trưởng hữu cơ hàng năm là 17% trong quý IV, tương đương 7% không bao gồm tác động của việc mua lại, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 5% của các công ty cùng ngành. Với vốn hóa thị trường là 27,09 tỷ đô la và lợi nhuận ấn tượng trong một năm là 52%, công ty đã thể hiện đà tăng trưởng đáng kể.

Nhìn về quý đầu tiên của năm 2025, ban lãnh đạo của LPL Financial dự đoán đà tuyển dụng sẽ tăng lên sau một giai đoạn chậm hơn theo mùa. Việc giới thiệu khách hàng của Goldman Sachs như PRU và Wintrust dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng hữu cơ hàng năm ở mức trung bình hai con số trong quý.

Goldman Sachs đã điều chỉnh ước tính EPS năm 2025, 2026 và 2027 cho LPL Financial lần lượt lên 20,16 USD, 24,94 USD và 29,87 USD, tăng so với các điều chỉnh trước đó của Goldman Sachs phản ánh số dư tiền mặt cao hơn của công ty và đường cong kỳ hạn được cải thiện, cũng như đòn bẩy hoạt động tốt hơn trong những năm tới.

Bất chấp hiệu suất gần đây của cổ phiếu, Goldman Sachs vẫn lạc quan về triển vọng của LPL Financial. Công ty dự đoán rằng EPS của công ty tăng trưởng đáng kểGoldman Sachserate, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ước tính trên 20% đến năm 2027. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi sự tiếp tục tăng trưởng doanh thu tiền mặt, NNA vững chắc, tăng cơ hội kiếm tiền và tập trung vào quản lý chi phí. Goldman Sachs nhận thấy tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của LPL Financial gấp 14,5 lần ước tính EPS cập nhật năm 2026 là một cơ hội đầu tư hấp dẫn, đặc biệt là trong bối cảnh bội số tài chính mở rộng hơn trong 12 đến 18 tháng qua. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch ở Giá trị hợp lý, với 10 ProTips bổ sung và các chỉ số toàn diện có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về định giá và tiềm năng tăng trưởng của LPL Financial.

Trong các tin tức gần đây khác, LPL Financial đã trở thành chủ đề của một số phát triển quan trọng. Đáng chú ý, Citi đã nâng mục tiêu cổ phiếu của mình cho LPL Financial lên 415 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, phản ánh niềm tin vào triển vọng tăng trưởng của công ty. Điều này xảy ra khi xu hướng tuyển dụng của LPL Financial rất mạnh mẽ, cho thấy động lực mạnh mẽ khi công ty bước vào năm 2025. Ngoài triển vọng tích cực của Citi, JMP Securities nhắc lại xếp hạng Vượt trội thị trường cho LPL Financial với mục tiêu giá là 435 đô la và JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu của công ty, nâng mục tiêu lên 397 đô la và điều chỉnh ước tính thu nhập năm 2026 lên khoảng 10%.

Về mặt pháp lý, LPL Financial đã đồng ý trả khoản tiền phạt dân sự 18 triệu đô la cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) do các vấn đề với chương trình chống rửa tiền. Hơn nữa, LPL Financial và Wells Fargo đều đồng ý trả khoản phạt 900.000 đô la cho SEC vì cung cấp dữ liệu giao dịch chứng khoán không đầy đủ và không chính xác.

Về các động thái chiến lược, LPL Financial đã dàn xếp với cựu Giám đốc điều hành, Dan H. Arnold, cho phép ông giữ lại quyền chọn cổ phiếu trị giá khoảng 12 triệu đô la. Công ty cũng thay thế Khoản vay có kỳ hạn B hiện có của mình bằng Khoản vay có kỳ hạn A mới, một động thái dự kiến sẽ tiết kiệm cho công ty khoảng 4 triệu đô la hàng năm chi phí lãi suất tiền mặt. Cuối cùng, LPL Financial đã tích cực mở rộng lực lượng lao động và cơ sở tài sản của mình, mua lại Atria Wealth Solutions và có kế hoạch tham gia vào các hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của Prudential Financial và Wintrust Financial vào đầu năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.