Bộ Tài chính điều chỉnh cách tính vốn khả dụng, giảm rủi ro thị trường chứng khoán
Investing.com - Goldman Sachs đã hạ mục tiêu giá đối với Progressive Corp. (NYSE:PGR) xuống 245,00 USD từ mức mục tiêu trước đó, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu của công ty bảo hiểm này. Mục tiêu này nằm trong phạm vi phân tích hiện tại từ 189-351 USD, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy 14 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới.
Việc giảm mục tiêu giá diễn ra sau khi kết quả tháng 9 của Progressive khiến Goldman Sachs giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho giai đoạn 2025-2027 lần lượt là 6%, 4% và 4%. Công ty cho rằng sự sụt giảm năm 2025 chủ yếu do kết quả hoạt động hàng quý không đạt kỳ vọng, trong khi ước tính thấp hơn cho năm 2026/2027 xuất phát từ sự giảm tăng trưởng phí bảo hiểm ròng (NPW). Mặc dù có những điều chỉnh này, Progressive vẫn duy trì nền tảng vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu 18,35% và tỷ lệ P/E khiêm tốn ở mức 11,93x.
Goldman Sachs dự kiến sự sụt giảm trong phí bảo hiểm ô tô cá nhân bình quân hàng năm trên mỗi hợp đồng sẽ tiếp tục trong suốt giai đoạn 2025-2027, mặc dù với tốc độ chậm hơn một chút so với nửa cuối năm 2025. Công ty dự báo phí bảo hiểm bình quân hàng quý trên mỗi hợp đồng sẽ giảm khoảng 3% trong hai năm tới.
Mặc dù dự báo tăng trưởng NPW thấp hơn so với dự đoán chung, Goldman Sachs vẫn lạc quan về tăng trưởng số lượng hợp đồng có hiệu lực (PIF), dự báo đạt 30,5 triệu PIF vào năm 2027, cao hơn 2% so với dự đoán chung của thị trường là 30 triệu. Công ty tin rằng sự tăng trưởng này sẽ được hỗ trợ bởi chi tiêu quảng cáo của Progressive, ước tính hơn 1,3 tỷ USD trong quý 3 năm 2025.
Goldman Sachs đã tăng dự báo triển khai vốn cho Progressive lên khoảng 100%, với việc triển khai vốn được chia tương đối đều giữa mua lại cổ phiếu và cổ tức. Mục tiêu giá 245 USD của công ty thể hiện tiềm năng lợi nhuận tổng cộng 16% và phản ánh hệ số giá trên giá trị sổ sách là 3,8x, hoặc hệ số 15x trên thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu quản lý ngắn hạn. Đáng chú ý, Progressive đã duy trì chi trả cổ tức trong 16 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận ổn định cho cổ đông. Để có phân tích toàn diện và thông tin chi tiết bổ sung, hãy truy cập báo cáo nghiên cứu đầy đủ về Progressive tại InvestingPro, nơi bạn sẽ tìm thấy các chỉ số sức khỏe tài chính chi tiết và dự báo tăng trưởng.
Trong các tin tức gần đây khác, Progressive Corp. đã là đối tượng của nhiều điều chỉnh từ các nhà phân tích. Morgan Stanley đã hạ Progressive từ Equalweight xuống Underweight, bày tỏ lo ngại về vị thế của công ty trong chu kỳ định giá mềm hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập. Trong khi đó, Raymond James đã hạ mục tiêu giá cho Progressive xuống 265 USD, duy trì xếp hạng Outperform, nhấn mạnh phí bảo hiểm ròng đáng kể của công ty trong năm 2024. BMO Capital cũng giảm mục tiêu giá xuống 247 USD, viện dẫn điều kiện quyền định giá mềm dai dẳng trong ngành bảo hiểm. Wells Fargo điều chỉnh mục tiêu xuống 246 USD, lưu ý sự tăng trưởng chậm lại trong các hợp đồng bảo hiểm ô tô cá nhân và tỷ lệ tổn thất cơ bản yếu hơn. Evercore ISI cũng hạ mục tiêu xuống 250 USD, chỉ ra sự cạnh tranh gia tăng và sự giảm sút trong phí bảo hiểm trên mỗi hợp đồng. Những diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng rộng rãi hơn trong giới phân tích về hiệu suất tài chính ngắn hạn của Progressive.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.