Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), với mức giá mục tiêu ổn định là 130,00 USD. Chuyên gia phân tích của công ty đã trích dẫn sức mạnh từ đơn đặt hàng máy chủ AI và việc mua lại cổ phiếu là những yếu tố chính bù đắp cho việc không đạt kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và triển vọng lợi nhuận trước lãi và thuế (EBIT) giảm cho năm tài chính 2026. Hiện đang giao dịch ở mức 113,63 USD, Dell duy trì sự đồng thuận "Mua" mạnh mẽ trong giới phân tích, với mục tiêu dao động từ 91 đến 150 USD. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này có vẻ được định giá thấp hơn một chút dựa trên tính toán Giá Trị Hợp Lý.
EPS và EBIT quý 1 năm tài chính 2026 của Dell không đạt kỳ vọng do lợi nhuận thấp hơn dự kiến trong Nhóm Giải pháp Cơ sở Hạ tầng (ISG). Công ty cũng điều chỉnh giảm dự báo EBIT cho năm tài chính 2026 từ phạm vi ước tính trước đó là 9,2-9,6 tỷ USD xuống phạm vi mới là 9,1-9,5 tỷ USD. Sự điều chỉnh này được cho là do dự báo tăng trưởng thị trường chậm hơn đối với máy chủ truyền thống, máy tính cá nhân (PC) và giải pháp lưu trữ. Mặc dù có những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Dell duy trì doanh thu mạnh mẽ ở mức 95,57 tỷ USD trong 12 tháng qua, với tốc độ tăng trưởng doanh thu là 8,08%.
Mặc dù có sự điều chỉnh giảm trong triển vọng EBIT, Dell đã báo cáo kỷ lục 12,1 tỷ USD đơn đặt hàng máy chủ AI, cao hơn đáng kể so với ước tính 7,2 tỷ USD của Goldman Sachs. Khoảng 7 tỷ USD trong số các đơn đặt hàng này dự kiến sẽ chuyển thành doanh thu trong quý 2 năm tài chính 2026. Đường ống máy chủ AI đã tăng trưởng theo quý và bao gồm nhiều cơ hội từ các tổ chức chủ quyền, bao gồm cả những tổ chức ở Trung Đông, dịch vụ đám mây AI và khách hàng doanh nghiệp.
Biên lợi nhuận ISG đạt 9,7%, thấp hơn mức 10,8% mà Goldman Sachs đã dự đoán, chủ yếu do sự kết hợp của khách hàng máy chủ truyền thống và phân bố địa lý ưu tiên các khách hàng lớn hơn và ít tiếp xúc với Bắc Mỹ. Tuy nhiên, sự thiếu hụt trong biên lợi nhuận không mở rộng đến biên lợi nhuận máy chủ AI.
Trái với những lo ngại về biên lợi nhuận PC sau kết quả quý 2 năm tài chính 2025 từ HP Inc. (HPQ), EBIT của Nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG) của Dell phù hợp với kỳ vọng, và triển vọng tích cực hơn dự kiến. Dell đang trải qua chi phí hàng hóa giảm phát, bao gồm thuế quan đối với CPU, DRAM và màn hình.
Thể hiện sự tự tin vào cổ phiếu của mình, Dell đã thực hiện mức kỷ lục 1,98 tỷ USD trong việc mua lại cổ phiếu, mua 22,1 triệu cổ phiếu với giá trung bình 90 USD mỗi cổ phiếu. Mặc dù cắt giảm hướng dẫn EBIT cho năm tài chính 2026, Dell đã tăng hướng dẫn EPS cho cùng kỳ lên 0,10 USD, hiện dự báo 9,15-9,65 USD, tăng từ phạm vi trước đó là 9,05-9,55 USD, do tác động của chiến lược mua lại tích cực.
Trong các tin tức gần đây khác, Dell Technologies Inc. đã nhận được một loạt cập nhật từ các nhà phân tích tài chính sau báo cáo quý 1 năm tài chính 2026. Công ty báo cáo sự gia tăng đáng kể trong lượng đơn hàng tồn đọng máy chủ trí tuệ nhân tạo (AI), đạt 14,4 tỷ USD, với 12,1 tỷ USD đơn đặt hàng trong quý. Mặc dù có những con số ấn tượng này, triển vọng tổng thể của Dell vẫn thận trọng do nhu cầu doanh nghiệp truyền thống yếu hơn. JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cho Dell lên 125 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, trong khi Raymond James tăng mục tiêu lên 150 USD, trích dẫn hướng dẫn doanh thu máy chủ AI mạnh mẽ.
BofA Securities cũng nâng mục tiêu giá của Dell lên 155 USD, duy trì xếp hạng Mua, và nhấn mạnh tiềm năng đạt hơn 30 tỷ USD doanh thu máy chủ AI trong hai năm tới. Barclays tăng mục tiêu lên 123 USD, duy trì xếp hạng Equalweight, lưu ý những thách thức trong việc chuyển đổi đơn đặt hàng AI thành doanh thu do sự chậm trễ trong triển khai quy mô giá đỡ. Morgan Stanley điều chỉnh mục tiêu giá lên 135 USD, giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, và chỉ ra hiệu suất mạnh mẽ của Dell trong việc giành thị phần trong thị trường doanh nghiệp truyền thống. Mặc dù có triển vọng tích cực, các nhà phân tích vẫn thận trọng về cảnh quan cạnh tranh trong thị trường máy chủ AI và áp lực tiềm ẩn đối với khả năng sinh lời.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.