Evercore ISI nâng mục tiêu giá cổ phiếu Palo Alto Networks lên 220 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) từ 215,00 USD lên 220,00 USD, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Vượt trội (Outperform). Hiện đang giao dịch ở mức 194,48 USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá cao, mặc dù có điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" là 3,14. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Palo Alto Networks công bố kết quả kinh doanh quý tài chính thứ ba với hiệu suất không đồng đều so với kỳ vọng vừa phải. Sức mạnh nền tảng và các chỉ số sản phẩm mới của công ty được ghi nhận là khỏe mạnh, bất chấp một số điểm không nhất quán ở các lĩnh vực khác.

Palo Alto Networks đã không đưa ra hướng dẫn chính thức cho năm tài chính 2026 trong phần bình luận ban đầu của họ. Tuy nhiên, ban lãnh đạo sau đó đã làm rõ rằng doanh thu từ các thỏa thuận nền tảng được ghi nhận theo cơ sở đường thẳng, điều này có thể ngụ ý rằng các ước tính đồng thuận hiện tại cho năm tài chính 2026 có thể đang đánh giá quá cao các đợt tăng doanh thu tiềm năng từ các thỏa thuận này.

Liên quan đến môi trường kinh tế rộng hơn, ban lãnh đạo báo cáo tác động tối thiểu đến hoạt động của họ. Với tăng trưởng doanh thu 13,86% trong 12 tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 73,86%, công ty đã thể hiện khả năng phục hồi. Tháng 4 được gọi là tháng "bất thường" với sự chậm lại ngắn, nhưng công ty cho biết các xu hướng đã trở lại bình thường, cho thấy sự ổn định trong kinh doanh. Ban lãnh đạo cũng gợi ý rằng, trong điều kiện bình thường, một số chỉ số tài chính như Nghĩa vụ Hiệu suất Còn lại (RPO) và Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) của Bảo mật Thế hệ Tiếp theo (NGS) có thể đã cao hơn một chút, trong khi doanh thu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dòng tiền sẽ nhất quán. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số tài chính và tiềm năng tăng trưởng của PANW, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập hơn 15 ProTips bổ sung và phân tích toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro của chúng tôi.

Tăng trưởng tuần tự đi ngang trong doanh thu đăng ký và hỗ trợ, trái ngược với mức tăng 34% so với cùng kỳ năm trước trong NGS ARR, được cho là do quý tài chính thứ ba có ít hơn ba ngày. Các câu hỏi về lý do tại sao việc nền tảng hóa không được phản ánh đầy đủ trong ARR đã được giải quyết, lưu ý rằng mặc dù các thỏa thuận nền tảng tăng khoảng 34% so với cùng kỳ năm trước, sự gia tăng trong các thỏa thuận nền tảng lớn hơn vẫn chưa bù đắp hoàn toàn cho sự sụt giảm trong các đăng ký nâng cao.

Ban lãnh đạo đã nhắc lại mục tiêu biên lợi nhuận dòng tiền tự do (FCF) cho năm tài chính 2026 và 2027 là trên 37%, nhằm chống lại quan điểm tiêu cực về khả năng nén biên FCF. Tỷ suất dòng tiền tự do hiện tại của công ty là 2%, với sự đồng thuận của các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực và mục tiêu giá dao động từ 123 USD đến 235 USD. Mối lo ngại này trước đây đã được xem xét do sự chuyển đổi sang các điều khoản thanh toán trả chậm. Báo cáo cũng đề cập đến các con số thanh toán, thấp hơn so với dự đoán, giải thích rằng việc giảm các thỏa thuận Tài chính Palo Alto Networks (PAN-FS), vốn được ghi nhận ngay lập tức, đã tạo ra áp lực cho các khoản thanh toán, trong khi không ảnh hưởng đến FCF.

Trong các tin tức gần đây khác, Palo Alto Networks đã báo cáo thu nhập quý ba với doanh thu đạt 2,29 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 15% so với năm trước và vượt nhẹ so với dự báo của Phố Wall. Công ty cũng báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 0,80 USD, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,77 USD. Doanh thu định kỳ hàng năm cho các sản phẩm bảo mật thế hệ tiếp theo tăng lên 5,09 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng đáng kể 34% so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích từ Jefferies duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn đường ống mạnh mẽ của công ty và dự kiến dòng tiền tự do 4,5 tỷ USD vào năm tài chính 2027. Trong khi đó, Guggenheim tái khẳng định xếp hạng Bán, chỉ ra sự sụt giảm liên tục trong tổng doanh thu định kỳ hàng năm mới trong bảy quý liên tiếp. JPMorgan điều chỉnh mục tiêu giá của mình nhẹ lên 221 USD, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, và nhấn mạnh khả năng sinh lời hoạt động tích cực của công ty và các khoản đầu tư bảo mật AI. BTIG giữ xếp hạng Trung lập, lưu ý điều chỉnh nhẹ dự báo doanh thu và nhấn mạnh sự tăng trưởng trong Prisma SASE và XSIAM. JMP Securities duy trì xếp hạng Vượt trội Thị trường, phản ánh sự tự tin vào khả năng vượt kỳ vọng của Palo Alto Networks và tăng trưởng các chỉ số tài chính chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.