VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), giảm mục tiêu giá từ 64,00 USD xuống 57,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Công ty phân tích nhấn mạnh rằng Chipotle đang phải đối mặt với sự suy giảm đáng kể, khi phải so sánh với kết quả tốt cùng kỳ năm trước từ tháng 4 năm 2024, bao gồm mức tăng 15% một phần nhờ vào sự ra mắt thành công của món Chicken al Pastor và phản ứng với việc tăng giá đáng kể trong thời kỳ COVID của các chuỗi thức ăn nhanh lớn. Theo dữ liệu của InvestingPro, 18 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập, mặc dù công ty vẫn duy trì vị thế thị trường mạnh với giá trị vốn hóa 66,09 tỷ USD.
Tăng trưởng doanh số cửa hàng hiện hữu (SSS) của Chipotle, vốn ở mức thấp đáng chú ý là 7% trong hai năm vào tháng 2, đã cho thấy sự cải thiện nhẹ lên 8% vào tháng 4. Các nhà phân tích tại Evercore ISI dự đoán rằng xu hướng SSS hai năm có thể tiếp tục cải thiện một cách khiêm tốn. Phân tích cho thấy bắt đầu từ mùa hè này, Chipotle có thể thúc đẩy xu hướng cơ bản, hiện chỉ ra mức SSS 2% trong nửa cuối năm. Các yếu tố tiềm năng thúc đẩy tăng trưởng bao gồm tăng chi tiêu tiếp thị, các món mới như món ăn kèm hoặc nước chấm, đầu tư nhiều hơn vào kỹ thuật số và mạng xã hội, và các chương trình khách hàng thân thiết có mục tiêu. Do đó, Evercore ISI đã mô hình hóa tăng trưởng SSS nửa cuối năm là 3%, giảm so với ước tính trước đó là 4% và thấp hơn so với sự đồng thuận trước kết quả khoảng 5%. Công ty hiện giao dịch ở mức P/E 43,29, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao bất chấp những thách thức trước mắt.
Bình luận từ Evercore ISI cho thấy rằng mặc dù có những thách thức, nhưng vẫn có kỳ vọng Chipotle sẽ nâng cao hiệu suất thông qua các sáng kiến chiến lược khác nhau. Việc công ty phân tích duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng phản ánh triển vọng tích cực về cổ phiếu bất chấp mục tiêu giá giảm, cho thấy sự tin tưởng vào khả năng của Chipotle trong việc vượt qua điều kiện thị trường hiện tại và cải thiện quỹ đạo tăng trưởng trong ngắn hạn. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì nền tảng cơ bản vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu 14,61% và các chỉ số tài chính lành mạnh. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Chipotle, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Chipotle Mexican Grill đã báo cáo thu nhập quý 1 năm 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,29 USD, đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt dự báo, đạt 2,88 tỷ USD, thấp hơn khoảng 100 triệu USD so với mức dự kiến 2,98 tỷ USD. Sự thiếu hụt doanh thu này được cho là do sự sụt giảm trong tăng trưởng doanh số cửa hàng hiện hữu và lưu lượng khách hàng yếu hơn dự kiến. Mặc dù có những thách thức này, biên lợi nhuận cấp nhà hàng của Chipotle đã vượt kỳ vọng một chút, đạt 26,2%, và biên EBITDA vượt dự báo ở mức 20,1%.
Sau báo cáo thu nhập, Goldman Sachs và KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Chipotle. Goldman Sachs giảm mục tiêu từ 69,00 USD xuống 57,00 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, trong khi KeyBanc hạ mục tiêu từ 60 USD xuống 58 USD, giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Cả hai công ty đều ghi nhận biên lợi nhuận mạnh mẽ của công ty bất chấp sự thiếu hụt doanh thu và bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Chipotle. KeyBanc cho rằng triển vọng điều chỉnh của họ là do tác động của thuế quan và môi trường doanh thu đầy thách thức.
Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo Chipotle dự đoán sẽ tiếp tục gặp thách thức với lưu lượng khách hàng trong nửa đầu năm 2025 nhưng vẫn lạc quan về một số sáng kiến nhằm cải thiện hiệu suất. Những sáng kiến này bao gồm các món mới có thời hạn, tăng cường nỗ lực tiếp thị và cải thiện hoạt động. Công ty cũng đang khám phá việc mở rộng dịch vụ ăn uống, có thể mang lại cơ hội tăng trưởng đáng kể. Mặc dù có những trở ngại ngay lập tức, các nhà phân tích từ cả hai công ty tin rằng các sáng kiến chiến lược và sức mạnh thương hiệu của Chipotle đặt công ty ở vị thế tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.