Quỹ đầu tư bắt đầu quay lại “gom hàng”?
Vào thứ Tư, Evercore ISI đã bắt đầu bảo hiểm cho Campbell Soup Company (NASDAQ: CPB) với xếp hạng "In Line" và giá mục tiêu là 48,00 đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 40,33 đô la, cổ phiếu có vẻ được định giá khá theo phân tích của InvestingPro . Đáng chú ý với lịch sử cổ tức mạnh mẽ, Campbell đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong 55 năm liên tiếp, hiện đang cung cấp lợi suất 3,87%. Công ty lưu ý rằng doanh số bán hàng hữu cơ hợp nhất của Campbell thấp hơn mức đồng thuận, với lợi nhuận hoạt động phù hợp chặt chẽ do chi phí doanh nghiệp giảm. Kết quả tài chính của công ty trong quý II của năm tài chính 2025 cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 0,74 đô la, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng cao hơn một chút so với ước tính của Evercore ISI là 0,73 đô la và sự đồng thuận là 0,72 đô la. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính vững chắc là 3,51 về lợi nhuận, mặc dù điểm sức khỏe tổng thể của công ty là 2,46, được đánh giá là ’FAIR’.
Doanh số bán hàng hữu cơ của Campbell Soup giảm 2%, trái ngược với kỳ vọng của Evercore ISI về doanh số bán hàng đi ngang và ước tính đồng thuận. Phân khúc Bữa ăn và Đồ uống (M&B) đã giảm 1% doanh số bán hàng hữu cơ so với cùng kỳ năm ngoái, bao gồm tăng 1% về khối lượng nhưng giảm 2% trong giá ròng. Con số này thấp hơn mức tăng trưởng doanh số bán hàng của kênh được đo lường, không bao gồm Rao’s, ở mức 1%. Việc mua lại Sovos đã thúc đẩy đáng kể tăng trưởng doanh số của mảng M&B, dẫn đầu bởi hiệu suất mạnh mẽ từ Rao’s.
Phân khúc Đồ ăn nhẹ đã chứng kiến doanh số bán hàng hữu cơ giảm 3%, với khối lượng giảm 2% và giá ròng giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức giảm doanh số bán hàng kênh được đo lường là 1,5%. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Campbell giảm 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái do lạm phát hàng hóa, giá ròng không thuận lợi và hỗn hợp sản phẩm, chỉ được giảm thiểu một phần nhờ tiết kiệm chuỗi cung ứng và tiết kiệm chi phí. Ngoài ra, chi phí tiếp thị và bán hàng tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong phân khúc Bữa ăn và Đồ uống giảm 50 điểm cơ bản xuống 17,3%, trong khi tỷ suất lợi nhuận hoạt động của mảng Đồ ăn nhẹ giảm 366 điểm cơ bản xuống 11,3%, chủ yếu là do sự kết hợp không thuận lợi và thách thức hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh bánh tươi sống. Những con số này thấp hơn kỳ vọng của Evercore ISI và sự đồng thuận cho phân khúc Đồ ăn nhẹ. Campbell Soup đặt mục tiêu đạt được mục tiêu tăng trưởng hữu cơ 10% cho năm tài chính 2025, với sự đóng góp đáng kể của Rao vào mục tiêu này.
Trong một tin tức gần đây khác, Campbell Soup Company đã báo cáo kết quả quý II trái chiều, với thu nhập điều chỉnh là 0,74 đô la trên mỗi cổ phiếu, vượt qua một chút ước tính của nhà phân tích là 0,73 đô la. Tuy nhiên, công ty đã thiếu doanh thu, công bố 2,68 tỷ đô la so với dự báo đồng thuận 2,74 tỷ đô la. Doanh thu ròng hữu cơ giảm 2% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn là do sự sụt giảm trong phân khúc Đồ ăn nhẹ và giá thực hiện thấp hơn. Do đó, Campbell Soup đã điều chỉnh triển vọng tài chính 2025 của mình, hiện kỳ vọng doanh số bán hàng hữu cơ sẽ dao động từ giảm 2% đến đi ngang và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh từ 2,95 đô la đến 3,05 đô la, giảm so với hướng dẫn trước đó là 3,12 đô la xuống 3,22 đô la.
Barclays đã duy trì xếp hạng Underweight đối với Campbell Soup với mục tiêu giá là 46 đô la, lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường ở mức thấp trước khi công bố thu nhập. Trong khi đó, JPMorgan đã giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 48 đô la, thừa nhận cách tiếp cận chủ động của công ty trong việc giải quyết các thách thức tài chính dưới thời Giám đốc điều hành mới Mick Beekhuizen. Bất chấp những nỗ lực này, công ty không dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ sẽ trở lại cho đến quý tài chính thứ tư năm 2025. Những khó khăn đang diễn ra trong bộ phận Đồ ăn nhẹ và hướng dẫn sửa đổi đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng của Campbell Soup trong môi trường tiêu dùng hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.