Vào thứ Hai, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu của Ashland Inc. (NYSE: ASH), giảm mục tiêu giá xuống còn 90 đô la từ 98 đô la trước đó trong khi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi công bố thu nhập quý tài chính thứ tư của Ashland, cho thấy EBITDA giảm 5% và hướng dẫn EBITDA cả năm 2025 thấp hơn 13% so với điểm giữa của ước tính đồng thuận.
Thu nhập bị ảnh hưởng bởi các vấn đề hoạt động tại một nhà máy phụ gia đặc biệt và hiệu suất yếu hơn trên thị trường sơn phủ Trung Quốc.
Hướng dẫn hướng tới tương lai của công ty cho năm tài chính 2025 cũng thấp hơn kỳ vọng, cho rằng triển vọng ảm đạm là do chi phí mắc kẹt cao hơn dự kiến, nhu cầu giảm và áp lực cạnh tranh ngày càng tăng. Ashland bày tỏ lo ngại đặc biệt về thị trường Trung Quốc, chiếm 10% doanh thu, dự báo một sự suy thoái đáng kể có thể ảnh hưởng đến gần một nửa doanh số bán hàng Trung Quốc trong lĩnh vực kinh doanh sơn phủ.
Ashland đang chuẩn bị cho Ngày Chiến lược vào ngày 10 tháng 12 năm 2024, tại New York, đã được định vị lại từ Ngày Nhà đầu tư để tập trung vào chiến lược thực hiện của công ty cho năm tài chính 2025. Sự thay đổi trong xây dựng thương hiệu này phản ánh các điều kiện thị trường đầy thách thức mà Ashland hiện đang điều hướng và nhu cầu nâng cao hiệu suất ngắn hạn.
Hiệu suất quý IV gần đây của công ty đã dẫn đến điều mà nhà phân tích gọi là tình huống "hộp phạt" đối với Ashland. Thuật ngữ này chỉ một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả hoặc sự hoài nghi của nhà đầu tư. Nhà phân tích lưu ý rằng giai đoạn này có thể kéo dài hơn các trường hợp trước do sự chậm trễ trong quá trình phát triển của Ashland để trở thành một công ty hóa chất đặc biệt chất lượng cao, tỷ suất lợi nhuận cao và đa dạng cao.
Báo cáo kết thúc với một lưu ý lạc quan, gợi ý rằng nếu Ashland có thể đáp ứng hướng dẫn năm tài chính 2025, chứng minh sự tăng trưởng dựa trên công nghệ trên kỳ vọng của thị trường và cung cấp một lộ trình rõ ràng để đạt được hơn 500 triệu đô la EBITDA vào năm tài chính 2026, công ty có thể tiếp tục hành trình của mình với tư cách là công ty dẫn đầu về hóa chất đặc biệt.
Mặc dù mục tiêu giá đã hạ xuống, nhà phân tích nhận thấy mức tăng 14% so với mục tiêu sửa đổi và coi hồ sơ rủi ro/phần thưởng đối với cổ phiếu của Ashland hấp dẫn do mức định giá của nó gấp 10,4 lần EBITDA năm tài chính 2025 dự kiến và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ so với các công ty cùng ngành.
Trong một tin tức gần đây khác, Ashland Inc. đã trải qua những phát triển đáng chú ý. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 1% lên 522 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh tăng đáng kể 68% lên 124 triệu đô la trong quý IV của năm tài chính 2024.
Hơn nữa, EPS đã điều chỉnh tăng đáng kể 207% lên 1,26 đô la mỗi cổ phiếu. BMO Capital, trong phân tích của mình, đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Ashland lên 83 đô la từ 92 đô la, duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường.
Ban lãnh đạo của Ashland đã khởi xướng các chiến lược mới sau năm tài chính 2024 đầy thách thức, nhằm ổn định giá trị cổ phiếu của công ty. Bất chấp những thách thức thị trường hiện tại, công ty lưu ý rằng bảng cân đối kế toán vững chắc của Ashland hỗ trợ chương trình mua lại cổ phiếu của mình. Hiệu suất trong tương lai của công ty sẽ phụ thuộc phần lớn vào việc thực hiện thành công các chiến lược này và sự phục hồi của nhu cầu thị trường.
Về tình hình tài chính, Ashland duy trì 300 triệu đô la tiền mặt và tổng thanh khoản là 896 triệu đô la. Tuy nhiên, một triển vọng thận trọng đã được đặt ra cho năm tài chính 2025, với EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động từ 430 triệu đô la đến 470 triệu đô la và doanh thu dự kiến từ 1,9 tỷ đô la đến 2,05 tỷ đô la. Những phát triển gần đây này phản ánh trọng tâm chiến lược của Ashland trong việc cải thiện vị thế cạnh tranh trong bối cảnh kinh tế bất tổn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của Deutsche Bank, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính hiện tại của Ashland. Vốn hóa thị trường của công ty là 3,72 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 19,66. Định giá này đặc biệt thú vị khi xem xét một trong những Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng Ashland đang "giao dịch ở tỷ lệ P/E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn".
Bất chấp những thách thức được nêu trong bài báo, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Ashland đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính lâu dài. Điều này được bổ sung bởi một Mẹo InvestingPro khác chỉ ra rằng công ty "đã tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp", điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập ngay cả khi đối mặt với những cơn gió ngược hoạt động hiện tại.
Đối với những độc giả đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung về Ashland, cung cấp một cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.