DA Davidson hạ xếp hạng cổ phiếu CoreWeave xuống mức kém hiệu quả

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, nhà phân tích Gil Luria của DA Davidson đã điều chỉnh quan điểm của công ty về CoreWeave (NASDAQ:CRWV), chuyển xếp hạng từ Trung lập xuống Kém hiệu quả trong khi vẫn duy trì mức giá mục tiêu là 36,00 USD. Sự điều chỉnh này xuất phát từ những lo ngại về khả năng mở rộng quy mô của công ty và những thách thức thị trường tiềm ẩn phía trước. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 67,46 USD, gần mức cao nhất trong 52 tuần là 68,50 USD, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn Giá trị Hợp lý của nó.

Đánh giá của ông Luria chỉ ra mức định giá bằng ba lần doanh thu năm 2026 (CY26), là cơ sở cho mức giá mục tiêu 36 USD. Những lo ngại của nhà phân tích có vẻ hợp lý, khi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đang đốt tiền nhanh chóng với tỷ suất dòng tiền tự do âm và tỷ số thanh khoản hiện tại là 0,39, cho thấy những thách thức tiềm ẩn về thanh khoản. Nhà phân tích đã so sánh với tâm lý nhà đầu tư đối với WeWork, gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể do dự khi mở rộng quy mô CoreWeave theo cách tương tự. Việc hạ xếp hạng phản ánh triển vọng thận trọng về triển vọng của công ty.

Nhà phân tích cũng lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu của CoreWeave có thể có mức giảm ngắn hạn hạn chế do lượng cổ phiếu lưu hành thấp và chi phí vay cao, nhưng động lực này có thể thay đổi. Sự thay đổi dự kiến có khả năng xảy ra sau khi thời gian hạn chế bán cổ phiếu kết thúc, đây là thời điểm mà người nội bộ và các nhà đầu tư ban đầu thường bị hạn chế bán cổ phiếu của họ. Hơn nữa, công ty có thể phải phát hành thêm cổ phiếu để huy động thêm vốn, đặc biệt là khi xét đến khoản lỗ ròng 937,76 triệu USD trong mười hai tháng qua và gánh nặng nợ đáng kể là 10,62 tỷ USD.

Bình luận của ông Luria về việc hạ xếp hạng nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến cổ phiếu. "Chúng tôi đang hạ xếp hạng xuống KÉM HIỆU QUẢ từ Trung lập và duy trì mức giá mục tiêu 36 USD dựa trên 3 lần doanh thu CY26. Các nhà đầu tư đã hối tiếc khi mở rộng quy mô WeWork, và họ có thể không muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp này," ông Luria tuyên bố.

Phân tích của DA Davidson cho thấy CoreWeave có thể gặp phải những khó khăn trong tương lai gần, đặc biệt là khi thời gian hạn chế bán cổ phiếu kết thúc, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng số lượng cổ phiếu có sẵn để giao dịch và có thể tạo thêm áp lực lên giá cổ phiếu. Mức giá mục tiêu không thay đổi của công ty là 36,00 USD vẫn có hiệu lực mặc dù đã hạ xếp hạng xuống Kém hiệu quả.

Trong các tin tức gần đây khác, CoreWeave đã báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu tiên ấn tượng, với doanh thu đạt 982 triệu USD, tăng 420% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 851,5 triệu USD. Kết quả mạnh mẽ này được nổi bật bởi các hợp đồng lớn, bao gồm thỏa thuận chiến lược trị giá 11,9 tỷ USD với OpenAI và thỏa thuận mở rộng 4 tỷ USD với một doanh nghiệp AI lớn. Sau những kết quả này, một số công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ. Mizuho đã nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu CoreWeave lên 70 USD, trích dẫn tiềm năng của công ty trong thị trường đám mây AI, trong khi Stifel tăng mục tiêu lên 75 USD, lưu ý vị thế tiên phong của công ty trong cơ sở hạ tầng AI.

BofA Securities cũng nâng mức giá mục tiêu lên 76 USD, nhấn mạnh lợi nhuận trên tài sản ròng ngày càng tăng của CoreWeave. Mặc dù có những phát triển tích cực này, Citi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu 43 USD, chỉ ra các chỉ số lợi nhuận hỗn hợp và chi tiêu vốn thấp hơn dự kiến. Northland đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Vượt trội và đặt mức giá mục tiêu 80 USD, dự báo biên lợi nhuận dòng tiền tự do dài hạn mạnh mẽ và thị phần đáng kể trong lĩnh vực AIaaS. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh vị thế vững chắc của CoreWeave trong thị trường dịch vụ đám mây AI đang phát triển nhanh chóng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.