DA Davidson duy trì đánh giá Mua đối với cổ phiếu TopBuild sau thương vụ Progressive Roofing

Investing.com - DA Davidson đã tái khẳng định đánh giá Mua và mức giá mục tiêu 395,00 USD đối với TopBuild Corp (NYSE:BLD), một công ty hiện được đánh giá có sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" bởi InvestingPro, sau khi công ty thông báo đạt được thỏa thuận chính thức mua lại Progressive Roofing.

TopBuild đã đồng ý mua Progressive Roofing với giá 810 triệu USD, tương đương 9,1 lần EBITDA trong 12 tháng qua và 8,6 lần sau khi tính đến hiệp lực, theo phân tích của DA Davidson. Vị thế tài chính vững mạnh của công ty, với tỷ lệ thanh khoản hiện tại là 2,02 lần và mức nợ vừa phải, cho thấy khả năng thực hiện thương vụ mua lại chiến lược này.

Theo ghi nhận của công ty nghiên cứu, thương vụ mua lại này đánh dấu sự hoàn tất quá trình đánh giá các cơ hội mở rộng sang lĩnh vực liên quan kéo dài hơn 12 tháng của TopBuild.

DA Davidson xem việc bổ sung Progressive Roofing là một nền tảng mới và hướng tăng trưởng hấp dẫn cho TopBuild, dẫn chứng quy mô thị trường lớn và động lực nhu cầu chủ yếu không mang tính tùy nghi của ngành kinh doanh mái nhà.

Mức giá mục tiêu 395 USD tương đương 12 lần EBITDA ước tính năm 2025 và 11 lần EBITDA ước tính năm 2026 cho TopBuild, theo tính toán của công ty nghiên cứu. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 11,02 lần, phân tích định giá chi tiết và hơn 12 chỉ số quan trọng khác có sẵn thông qua các báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, TopBuild Corp. đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 4,63 USD, vượt dự báo của các nhà phân tích là 4,43 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu 1,23 tỷ USD, phù hợp với kỳ vọng. Những kết quả kinh doanh này xuất hiện trong bối cảnh TopBuild thực hiện thương vụ mua lại chiến lược Progressive Roofing với giá 810 triệu USD bằng tiền mặt, dự kiến sẽ ngay lập tức làm tăng thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty. Thương vụ này được kỳ vọng sẽ củng cố vị thế của TopBuild trong thị trường lắp đặt mái nhà thương mại, một lĩnh vực đặc trưng bởi sự cạnh tranh phân tán và cơ hội hợp nhất đáng kể.

Cả Loop Capital và BofA Securities đều đã nâng mức giá mục tiêu cho TopBuild lên 400 USD, trích dẫn tiềm năng của thương vụ mua lại trong việc tăng cường tăng trưởng và mở rộng dòng doanh thu định kỳ. Thương vụ mua lại này phù hợp với chiến lược của TopBuild nhằm mở rộng các dịch vụ thương mại, với Progressive Roofing đóng góp đáng kể vào dịch vụ lợp mái lại và bảo trì không mang tính tùy nghi. Trong khi đó, S&P Global Ratings đã điều chỉnh xếp hạng phục hồi đối với trái phiếu cao cấp của TopBuild từ ’3’ xuống ’4’, cho thấy kỳ vọng phục hồi ở mức vừa phải, do nợ ưu tiên tăng từ nỗ lực tái cấp vốn.

Cơ cấu vốn của TopBuild hiện bao gồm khoản tín dụng quay vòng 1 tỷ USD và khoản vay có bảo đảm cao cấp 1 tỷ USD, cùng với các công cụ tài chính khác, để hỗ trợ các thương vụ mua lại trong tương lai và mục đích doanh nghiệp chung. Mặc dù có những phức tạp của môi trường thị trường hiện tại, mô hình kinh doanh đa dạng của TopBuild tiếp tục mang lại khả năng phục hồi, với việc công ty duy trì hướng dẫn doanh số bán hàng cả năm từ 5,05 tỷ USD đến 5,35 tỷ USD. Công ty vẫn lạc quan về doanh số bán hàng thương mại và công nghiệp, dự báo sự gia tăng trong các lĩnh vực này bất chấp những thách thức trong thị trường nhà ở.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.