UnitedHealthn Thứ Hai, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu cho UnitedHealth Group (NYSE: UNH), giảm xuống còn 635 đô la từ 643 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh giá cổ phiếu của UNH giảm đáng kể 9,7% trong tuần qua, mặc dù dữ liệu của InvestingPro cho thấy gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe duy trì vị trí là một công ty nổi bật với vốn hóa thị trường hơn 505 tỷ USD.
Công ty thừa nhận hướng dẫn gần đây cho năm 2025, cho thấy tỷ lệ tổn thất y tế doanh nghiệp (MLR) tăng hơn 150 điểm cơ bản, với MLR có nguy cơ của Medicare Advantage (MA) dự kiến sẽ tăng khoảng 220 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Phân tích chỉ ra một số yếu tố như tăng trưởng Phần D, tác động của quy tắc hai nửa đêm (2MR) và hỗn hợp kinh doanh là những cơn gió ngược tiềm ẩn cho công ty.
Công ty cũng đề cập đến tác động tiềm ẩn của việc giám sát công chúng và quy định đối với các hoạt động quản lý và sử dụng trước (PA / UM), lưu ý rằng tUnitedHealth ủng hộ các tổ chức chăm sóc được quản lý (MCO) để duy trì chi phí y tế thấp hơn.
Người ta nhấn mạnh rằng UnitedHealth có thể đảm bảo cho UnitedHealth, vì khoảng 62% tổng doanh thu của nó đến từ phí bảo hiểm có rủi ro trong các phân khúc khác nhau. Bất chấp những lo ngại này, công ty nhận thấy khả năng gián đoạn nghiêm trọng trong ngắn hạn là thấp, vì UnitedHealth sẽ có khả năng định giá lại cho những thay đổi quy định theo thời gian.
Trong bối cảnh hướng dẫn MLR năm 2025, công ty chỉ ra rằng ban quản lý đã dự định cung cấp một hướng dẫn chi tiết, điều này đã bị loại trừ do kết thúc cuộc họp đột ngột.
Nếu không có điều này, Jefferies ước tính rằng áp lực thương mại và hỗn hợp Medicaid có thể chiếm áp lực hợp nhất là 20 điểm cơ bản, với áp lực còn lại dự kiến sẽ đến từ phân khúc MA. Các yếu tố như chi tiêu Phần D và 2MR được trích dẫn là góp phần vào sự gia tăng MLR dự kiến.
Nhìn về phía trước năm 2026, Jefferies đã bắt đầu dự báo tăng trưởng EPS dưới kế hoạch dài hạn (LRP), trích dẫn các bình luận từ ban quản lý gợi ý về những cơn gió ngược đáng kể, bao gồm cải cách Phần D và lãi suất không phù hợp.
Dự UnitedHealth kiến tăng EPS so với cùng kỳ năm ngoái của công ty cho năm 2026 thấp hơn so với LRP của công ty là 13-16%. Lập trường thận trọng này được cho là do dự kiến sẽ tiếp tục áp lực từ mô hình Thiết kế Bảo hiểm Dựa trên Giá trị (V28), có thể ảnh hưởng đến một phần đáng kể trong sổ sách kinh doanh của UnitedHealth.
Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với beta là 0,59, cho thấy sự biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. MoreoveUnitedHealth cam kết về lợi nhuận của cổ đông, duy trì việc trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp.
Để hiểu sâu hơn về triển vọng tăng trưởng UnitedHealth tài chính của UNH, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group Inc. đã trở thành tâm điểm của một số phát triển. Giám đốc điều hành của công ty, Brian Thompson, đã thiệt mạng một cách bi thảm, châm ngòi cho làn sóng UnitedHealth đối với ngành bảo hiểm y tế.
Trong bối cảnh này, UnitedHealth Group đã đưa ra các dự báo tài chính quan trọng, dự kiến doanh thu từ 450 tỷ đến 455 tỷ đô la cho năm 2025 và thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu dao động từ 28,15 đô la đến 28,65 đô la. Tuy nhiên, dòng tiền hoạt động dự kiến từ 32 tỷ đến 33 tỷ đô la thấp hơn một chút so với ước tính của nhà phân tích là 33,77 tỷ đô la.
Các nhà phân tích từ SteUnitedHealth đưa ra mục tiêu giá mới là 675 đô la cho UnitedHealth Group, dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh ước tính năm 2026 của công ty. Điều chỉnh này phù hợp với ước tính năm 2026 và phản ánh các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của công ty, UnitedHealth tỷ suất cổ tức lành mạnh là 1,38% và tăng cổ tức ổn định trong 15 năm liên tiếp.
Các nhà phân tích khác từ TD Cowen, KeyBanc và RBC Capital cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho công ty theo các dự báo tài chính này.
Để đối phó với cái chết của Thompson, UnitedHealth Group vẫn chưa tiết lộ chi tiết về người kế nhiệm hoặc bất kỳ thay đổi lãnh đạo tạm thời nào. Trong khi đó, các quan chức trong ngành đã bảo vệ vai trò của các công ty bảo hiểm và lên án bất kỳ mối đe dọa nào đối với các chuyên gia trong ngành. Rõ ràng là những diễn biến gần đây này đang tác động đáng kể đến bối cảnh của UnitedHealth Group.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.