Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Vào thứ Tư, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng đối với P3 Health Partners Inc (NASDAQ:PIII), hạ mục tiêu giá từ 12,50 USD xuống 8,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 7,26 USD, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 7,00 USD, đã giảm hơn 73% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, công ty dường như được định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị Hợp lý. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi P3 Health công bố kết quả quý một năm 2025, cho thấy khoản lỗ EBITDA điều chỉnh là 22 triệu USD. Con số này thấp hơn cả ước tính của TD Cowen và dự báo chung, vốn dự đoán khoản lỗ 20 triệu USD. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy những thách thức tài chính rộng lớn hơn của công ty, với khoản lỗ EBITDA trong 12 tháng gần nhất là 227,49 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận gộp đáng lo ngại ở mức -4,32%.
Công ty kết thúc quý một năm 2025 với khoảng 40 triệu USD tiền mặt. Mặc dù vậy, các nhà phân tích tại TD Cowen dự đoán rằng P3 Health sẽ cần thêm vốn trong cả năm 2025 và 2026 để duy trì hoạt động. Mối quan ngại này được hỗ trợ bởi dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ số thanh toán hiện tại là 0,38, cho thấy các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty vượt quá tài sản thanh khoản. Khám phá thêm thông tin chi tiết và 8 ProTips bổ sung về PIII với gói đăng ký InvestingPro. Để đáp ứng với kết quả tài chính của công ty, hãng đã thực hiện những điều chỉnh nhỏ đối với các ước tính EBITDA, điều chỉnh dự báo năm 2025 từ mức lỗ 63 triệu USD lên mức lỗ 64 triệu USD, và dự báo năm 2026 từ mức lỗ 22 triệu USD lên mức lỗ 23 triệu USD.
Việc điều chỉnh mục tiêu giá cũng tính đến tác động của đợt gộp cổ phiếu tỷ lệ 1:50 gần đây được thực hiện bởi P3 Health. TD Cowen đã áp dụng hệ số định giá 0,15 lần doanh thu dự kiến năm 2026 để đưa ra mục tiêu giá mới. Với vốn hóa thị trường hiện tại chỉ 52,14 triệu USD, công ty giao dịch ở mức hệ số doanh thu tương đối thấp, như đã được nhấn mạnh trong báo cáo phân tích toàn diện của InvestingPro.
Nhà phân tích của TD Cowen đã nhận xét về sự điều chỉnh này, cho biết: "Chúng tôi đang cập nhật các ước tính của mình để phản ánh kết quả quý 1/2025 bao gồm EBITDA điều chỉnh là (22 triệu USD), thấp hơn ước tính của chúng tôi là (20 triệu USD) và dự báo chung từ (20 triệu USD) đến (15 triệu USD). Chúng tôi đang hạ nhẹ ước tính EBITDA năm 2025 từ (63 triệu USD) xuống (64 triệu USD) và ước tính năm 2026 từ (22 triệu USD) xuống (23 triệu USD). PIII kết thúc quý 1/2025 với khoảng 40 triệu USD tiền mặt, và chúng tôi tiếp tục ước tính công ty sẽ cần huy động thêm vốn trong năm 2025 và 2026. Chúng tôi đang điều chỉnh mục tiêu giá của mình từ 25 cent lên 8,00 USD để phản ánh đợt gộp cổ phiếu tỷ lệ 1:50 gần đây và hệ số 0,15x EV/Doanh thu năm 2026."
Trong các tin tức gần đây khác, P3 Health Partners đã báo cáo kết quả tài chính quý 1/2025, cho thấy hiệu suất hỗn hợp. Công ty ghi nhận tổng doanh thu 373 triệu USD, không đạt dự báo 358,76 triệu USD. Con số này thể hiện mức giảm 4% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù không đạt kỳ vọng về doanh thu, P3 Health Partners đã đạt được sự giảm đáng kể trong chi phí hoạt động, giảm 18% theo quý. Công ty cũng ghi nhận mức tăng 8% trong khoản tài trợ trên mỗi thành viên, cho thấy hiệu quả được cải thiện trong việc quản lý cơ sở thành viên.
Ngoài ra, P3 Health Partners đã trải qua sự sụt giảm 8% về số lượng thành viên trung bình, góp phần vào việc thiếu hụt doanh thu. Công ty báo cáo khoản lỗ EBITDA điều chỉnh là 22 triệu USD trong quý. Mặc dù có những thách thức này, P3 Health Partners đã tái khẳng định hướng dẫn cho cả năm 2025, dự kiến cải thiện EBITDA 130 triệu USD và đóng góp EBITDA 8 triệu USD từ ACO Reach. Công ty nhấn mạnh vào việc tập trung nâng cao các quan hệ đối tác chăm sóc dựa trên giá trị và hiệu quả hoạt động.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.