NetflixVào thứ Tư, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Netflix, nâng đáng kể từ Netflix0 lên 875,00 đô la, trong khi vẫn giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh dự báo tăng của Deutsche Bank đối với thu nhập nhiều năm và dòng tiền tự do (FCF) của Netflix, do kỳ vọng tăng trưởng người đăng ký tăng lên đáng kể.
Các nhà phân tích của ngân hàng lưu ý rằng mục tiêu giá mới được thúc đẩy bởi sự gia tăng dự kiến về thu nhập và FCF, ngăn chặn dự báo người đăng ký cao hơn của Netflix. Triển vọng người đăng ký lạc quan này chỉ được kiềm chế một phần bởi doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) thấp hơn do đồng đô la Mỹ mạnh.
Số lượng bổ sung ròng ấn tượng trong quý IV của Netflix, đạt mức cao kỷ lục là 19 triệu, là yếu tố quan trọng trong việc điều chỉnh dự báo tăng lên. Theo nhà phân tích, ban quản lý Netflix đã làm rõ rằng sự gia tăng này không được thúc đẩy một cách không cân xứng bởi các sự kiện đơn lẻ như trận đấu giữa Tyson và Paul hoặc nội dung NFL, cho thấy rằng động lực có thể được duy trì.
Đối với năm 2025, Deutsche Bank hiện dự kiến Netflix sẽ có thêm 30 triệu người đăng ký ròng, giảm so với ước tính năm 2024 của họ là 41 triệu nhưng cao hơn đáng kể so với dự báo của Netflix là 16 triệu cho năm 2025. Nhà phân tích nhấn mạnh tác động của các biện pháp hạn chế chia sẻ mật khẩu, kết hợp với lịch phát hành nội dung mạnh mẽ, vượt quá mong đợi ban đầu trong việc thu hút người đăng ký mới.
Nhà phân tích cũng phản ánh về việc hạ xếp hạng sớm của Netflix xuống Hold, thừa nhận rằng đó có thể là quá Netflix. Tuy nhiên, ông đề cập rằng không có trường hợp tăng giá thuyết phục nào để biện minh cho việc nâng cấp vào thời điểm này. Một yếu tố có thể ảnh hưởng đến ước tính thu nhập là sự đảo ngược sức mạnh gần đây của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nếu chính sách đồng đô la mạnh của chính quyền Trump chiếm ưu thế, nó có thể gây ra rủi ro hơn nữa cho các ước tính.
Hiện tại, Netflix đang giao dịch với bội số gấp 35 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính năm 2025 và 29 lần EPS năm 2026. Phân tích của Deutsche Bank cho thấy ở các mức định giá này, cổ phiếu không mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.