Hôm thứ Hai, Needham nhắc lại xếp hạng Mua trên Hệ thống điện nguyên khối (NASDAQ: MPWR), duy trì mục tiêu giá là $ 950.00. Công ty đã giải quyết những lo ngại được nêu ra bởi một báo cáo từ Edgewater Research cho thấy Hệ thống điện nguyên khối có thể gặp vấn đề kỹ thuật với các giải pháp quản lý năng lượng cho bộ xử lý công suất cao. Báo cáo chỉ ra rằng công ty có thể bị thay thế bởi các đối thủ cạnh tranh Renesas và Infineon trên một số mẫu GPU nhất định.
Ban quản lý Monolithic Power Systems đã phản bác những tuyên bố này, nói rằng họ không nhận thức được bất kỳ vấn đề kỹ thuật nào có thể cản trở các giải pháp của họ được sử dụng trong các hệ thống Blackwell. Công ty cũng nhấn mạnh rằng bộ điều khiển đa pha và bộ điều chỉnh điện áp của họ có thể được sử dụng thay thế cho nhau giữa các hệ thống Hopper và Blackwell, loại bỏ những lo ngại về khả năng tương thích và hiệu suất của các sản phẩm của họ.
Bất chấp sự đảm bảo từ ban quản lý của Monolithic Power Systems, Needham thừa nhận rằng thị phần của công ty tại NVIDIA có khả năng giảm xuống dưới mốc 70% dự đoán trước đó trong một đến hai năm tới. Tuy nhiên, Needham tin rằng định giá thị trường hiện tại của Monolithic Power Systems đã làm mất thị phần đáng kể trong dự án Blackwell.
Công ty cho rằng nếu ban lãnh đạo của Monolithic Power Systems có thể cung cấp sự rõ ràng hơn về vị trí thị phần của họ với Blackwell, điều đó có thể dẫn đến sự gia tăng giá trị cổ phiếu của công ty. Lập trường của Needham vẫn tích cực, phản ánh niềm tin vào định vị thị trường của Monolithic Power Systems và tiềm năng phục hồi giá cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, Monolithic Power Systems đã báo cáo thu nhập quý III kỷ lục là 620,1 triệu đô la, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng trong các phân khúc ô tô, truyền thông, lưu trữ và tính toán. Bất chấp những lo ngại Infineon mất thị phần vào tay các đối thủ cạnh tranh Renesas và Infineon, Deutsche Bank vẫn duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu $ 900.00 cho công ty.
TD Cowen, Needham và Rosenblatt Securities cũng đã điều chỉnh vị thế của họ đối với Monolithic Power. TD Cowen đã giảm mục tiêu giá xuống còn 975 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng 'Mua' và Needham cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 950 đô la, giữ xếp hạng 'Mua'. Rosenblatt đã hạ cấp cổ phiếu từ 'Mua' xuống 'Trung lập', duy trì mục tiêu giá là 880 đô la.
Những phát triển gần đây cho thấy rằng bất chấp sự cạnh tranh tiềm năng từ Renesas, Monolithic Power Systems dự kiến sẽ chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu cao NVIDIA chữ số hàng năm từ NVIDIA trong năm dương lịch 2025. Dự báo này có tính đến tăng trưởng nội dung, tăng trưởng đơn vị và ước tính mất 30% thị phần cho Renesas.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Needham về Hệ thống điện nguyên khối (MPWR), dữ liệu InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung cho các nhà đầu tư. Bất chấp những lo ngại gần đây, tài chính của MPWR cho thấy sức mạnh trong một số lĩnh vực. Mức tăng trưởng doanh thu 30,59% của công ty trong quý gần đây nhất cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm của mình. Hơn nữa, MPWR tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 55,29% trong mười hai tháng qua, cho thấy hoạt động hiệu quả và sức mạnh định giá.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng MPWR đã tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp và duy trì nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Những yếu tố này cho thấy sự ổn định tài chính và cam kết về lợi nhuận của cổ đông, điều này có thể khiến các nhà đầu tư yên tâm trước những lo ngại gần đây của thị trường.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là MPWR đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P/E là 70,84. Định giá này có thể đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao, phù hợp với quan sát của Needham rằng tổn thất thị phần tiềm năng có thể đã được định giá.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 15 lời khuyên bổ sung về MPWR, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.