Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho MKS Instruments (NASDAQ: MKSI), nhà cung cấp toàn cầu các công cụ, hệ thống và giải pháp kiểm soát quy trình, giảm Tăng Tỷ Trọng0 so với mục tiêu trước đó là 155 đô la. Công ty duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích cho MKSI dao động từ 119 đến 160 đô la, với 8 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau những cơn gió ngược được dự đoán trong ngành công nghiệp bán dẫn. Nhà phân tích từ Morgan Stanley đã chỉ ra một báo cáo gần đây từ ngày 5 tháng 12 năm 2024, phác thảo những thách thức trong lĩnh vực thiết bị sản xuất chất bán dẫn cho năm 2025, dự kiến sẽ là một năm chuyển tiếp.
Việc MKS Instruments tiếp xúc với sản xuất bộ nhớ NAND được cho là yếu tố quan trọng sẽ thúc đẩy hiệu suất của công ty, bất chấp sự trì trệ trong tăng trưởng chất bán dẫn được dự báo vào năm 2025 và tăng trưởng khiêm tốn vào năm 2026. Tăng trưởng chất bán dẫn của công ty được dự báo là 0% vào năm 2025 và 15% vào năm 2026, so với kỳ vọng của ngành rộng lớn hơn là giảm 6% và tăng 6% tương ứng trong chi tiêu cho thiết bị chế tạo wafer (WFE).
Ước tính tài chính cho MKS Instruments đã được sửa đổi, với dự báo doanh thu năm 2025 giảm từ khoảng 3,976 tỷ USD xuống còn 3,75 tỷ USD, mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ ổn định ở mức 47,3%. Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2025 cũng đã giảm từ 7,76 đô la xuống 7,20 đô la.
Nhìn về phía trước đến năm 2026, doanh thu được dự báo sẽ đạt 4,15 tỷ đô la với tỷ suất lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên 47,4% và EPS tăng lên 8,80 đô la, vì công ty được dự đoán sẽ được hưởng lợi từ việc giảm đòn bẩy.
Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 3,42, đồng thời tạo ra 432 triệu đô la dòng tiền tự do đòn bẩy trong mười hai tháng qua. Truy cập vào hơn 30 chỉ số tài chính chính và thông tin chi tiết bổ sung với báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.
Bội số định giá của MKS Instruments đã giảm từ 20 lần xuống 17 lần thu nhập, phản ánh mức chiết khấu nhẹ so với phạm vi 18-21 lần thường được chỉ định cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) thiết bị sản xuất bán dẫn (SPE). Sự điều chỉnh này phù hợp với mức chiết khấu mà MKS Instruments đã thấy kể từ khi mua lại Atotech vào năm 2021. Nhà phân tích không dự đoán sự thu hẹp trong ngắn hạn trong chiết khấu định giá của công ty, điều này cho rằng điều này là do đòn bẩy của nó.
Bất chấp những điều chỉnh này, MKS Instruments đã thể hiện khả năng phục hồi trong ba tháng qua, vượt trội so với các đồng nghiệp SPE OEM với giá cổ phiếu tăng 1% so với mức giảm 1-13% của các OEM khác.
Hiệu suất này được ghi nhận là do thu nhập mạnh mẽ trong quý tháng Chín. Công ty dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng này, được củng cố bởi các động lực tăng trưởng độc đáo trong NAND và bao bì tiên tiến, cũng như tiềm năng tăng trưởng EPS vượt trội do giảm đòn bẩy.
Với vốn hóa thị trường là 7,57 tỷ đô la và lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 10,2%, MKSI đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp, thể hiện lợi nhuận của cổ đông ổn định. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, triển vọng tăng trưởng và chỉ số định giá của MKSI thông qua Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện của chúng tôi, chỉ có trên nền tảng.
Trong các tin tức gần đây khác, MKS Instruments đã có sự tăng trưởng ổn định và tập trung chiến lược, như được thể hiện qua thu nhập quý III của công ty. MKS Instruments đã báo cáo doanh thu quý 3 tăng tuần tự 1%, tổng cộng 896 triệu đô la và thu nhập hoạt động là 195 triệu đô la. Công ty cũng đã giảm nợ 426 triệu đô la từ đầu năm đến nay. Ngoài ra, doanh thu bán dẫn tăng 3% lên 378 triệu USD.
MKS Instruments cũng thông qua các quy định mới và bắt đầu giải mật hội đồng quản trị của mình. Công ty dự đoán quá trình này sẽ lên đến đỉnh điểm là cuộc họp cổ đông thường niên năm 2028. Động thái này phù hợp với các quy tắc ủy quyền phổ quát được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch thông qua, nhằm mục đích một quy trình minh bạch và công bằng hơn cho việc bỏ phiếu cho cổ đông.
Các nhà phân tích từ JPMorgan và Goldman Sachs
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.