Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Leerink Partners đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Halozyme Therapeutics (NASDAQ:HALO) từ Market Perform xuống Underperform. Công ty này cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 47,00 USD từ mức 63,00 USD trước đó. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Halozyme đã thể hiện kết quả tài chính mạnh mẽ với biên lợi nhuận gộp 76% và tăng trưởng doanh thu 25,65% trong 12 tháng qua, duy trì điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức mạnh tài chính xuất sắc. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty đánh giá lại mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF), hiện bao gồm tỷ lệ chiết khấu cao hơn, tăng từ 8% lên 12%, và tỷ lệ tăng trưởng cuối kỳ thấp hơn, giảm từ -15% xuống -25%.
Việc điều chỉnh triển vọng cổ phiếu của Halozyme chủ yếu do hướng dẫn dự thảo mới từ Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS) liên quan đến kiểm soát giá thuốc được quy định bởi Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) năm 2028. Hướng dẫn này cho thấy các sản phẩm kết hợp, có thể bao gồm các hợp tác thuốc hyaluronidase của Halozyme, có thể phải chịu đàm phán giá 13 năm sau khi thành phần hoạt chất ban đầu được phê duyệt thay vì 13 năm sau khi sản phẩm kết hợp được phê duyệt.
Leerink Partners cũng đã điều chỉnh quan điểm về Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Outperform xuống Market Perform và giảm mục tiêu giá từ 169 USD xuống 153 USD. Mục tiêu mới này dựa trên hệ số 14x của ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2026 không thay đổi là 10,89 USD. Công ty chưa thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với dự báo doanh thu tại thời điểm này, vì họ đang chờ đợi hướng dẫn cuối cùng từ CMS dự kiến trong nửa cuối năm 2025.
Hướng dẫn dự thảo của CMS đã tạo ra sự không chắc chắn cho ngành công nghiệp, cho thấy một số sản phẩm kết hợp có thể không nhận được sự bảo vệ 13 năm như dự kiến từ các cuộc đàm phán giá theo IRA. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và chiến lược thị trường cho các công ty đang phát triển những sản phẩm như vậy.
Mặc dù có những thay đổi đối với Halozyme và Johnson & Johnson, Leerink Partners vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY), trích dẫn định giá giá trên thu nhập (P/E) thấp của cổ phiếu. Công ty thừa nhận rằng hướng dẫn của CMS ngụ ý khả năng kiểm soát giá đối với Opdivo SC của Bristol-Myers Squibb vào năm 2028 nhưng không thay đổi xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Halozyme Therapeutics đã báo cáo quý đầu tiên mạnh mẽ cho năm 2025, vượt kỳ vọng với doanh thu 265 triệu USD, tăng 35% so với năm trước. Công ty cũng báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 1,11 USD, vượt dự báo. Mặc dù có kết quả tài chính tích cực, Leerink Partners đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Halozyme từ Market Perform xuống Underperform do lo ngại về tác động tiềm tàng từ hướng dẫn dự thảo của Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid về kiểm soát giá thuốc. Các nhà phân tích của Benchmark duy trì xếp hạng Hold với mục tiêu giá 75 USD, lưu ý doanh số bán hàng mạnh mẽ của các sản phẩm đối tác và sự điều chỉnh tăng trong hướng dẫn tài chính cho năm 2025. Trong khi đó, TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cho Halozyme lên 79 USD, trích dẫn kết quả quý mạnh mẽ và hiệu suất thuốc đầy hứa hẹn. Những thành tựu gần đây của công ty, bao gồm chương trình mua lại cổ phiếu mới, cho thấy sự tự tin vào sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai. Tuy nhiên, vụ kiện đang diễn ra với Merck và những thay đổi quy định tiềm tàng vẫn là những cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.