Vào thứ Năm, Eversource Energy (NYSE: ES) đã trải qua một đợt hạ xếp hạng cổ phiếu của mình bởi Scotiabank, chuyển từ 'Hiệu suất ngành' sang 'Hoạt động kém hiệu quả của ngành'. Cùng với việc hạ cấp, ngân hàng cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty từ 66,00 đô la xuống 56,00 đô la.
Việc hạ cấp được đưa ra trong bối cảnh một số thách thức mà Eversource dự kiến sẽ phải đối mặt. Cổ phiếu của công ty đã hoạt động kém hơn đáng kể từ đầu năm đến nay và tâm lý của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này rõ ràng là tiêu cực. Mặc dù định giá cổ phiếu thấp, Scotiabank vẫn duy trì triển vọng giảm giá do những gì họ coi là kịch bản rủi ro/phần thưởng không hấp dẫn trong tương lai.
Eversource Energy sẵn sàng tham gia rộng rãi với các cơ quan quản lý trong năm tới, đặc biệt là ở Connecticut, nơi ngân hàng coi là khu vực pháp lý tồi tệ nhất ở Hoa Kỳ. Công ty tiện ích sẽ tìm kiếm sự chấp thuận cho hai trường hợp tỷ lệ, chi tiêu cho Cơ sở hạ tầng đo lường nâng cao (AMI) và bán tài sản vào năm 2025. Scotiabank bày tỏ sự thận trọng đối với từng tương tác pháp lý sắp tới này.
Những lo ngại hơn nữa được nêu ra liên quan đến triển vọng tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Eversource, thấp hơn một chút so với mức trung bình. Các ghi chú ngân hàng ở đó có rất ít điều để lạc quan bên ngoài Connecticut, và nó cũng chỉ ra thành tích kém xuất sắc của Eversource trong việc cung cấp EPS phù hợp với hướng dẫn.
Hơn nữa, bảng cân đối kế toán của công ty được coi là yếu và việc hạ xếp hạng tín dụng gần đây liên quan đến các vấn đề pháp lý đã đặt xếp hạng của công ty thấp hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành, làm trầm trọng thêm lo ngại về khả năng chi trả.
Khi điều chỉnh mục tiêu giá, Scotiabank hiện áp dụng mức chiết khấu đáng kể 35% cho bội số neo ngành của mình là 16 lần, tăng đáng kể so với mức chiết khấu 20% trước đó. Bản sửa đổi này dựa trên ước tính EPS năm 2027 của ngân hàng, trong đó cũng bao gồm một đợt chuyển tiếp toàn ngành.
Với những yếu tố này, Scotiabank dự đoán cổ phiếu của Eversource Energy sẽ giảm 3%, dẫn đến quyết định hạ xếp hạng của mình. Eversource hiện được coi là cổ phiếu tiện ích ít được ưa chuộng nhất của Scotiabank tại thị trường Mỹ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.