Hôm thứ Năm, Jefferies đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Essential Utilities, Inc. (NYSE: WTRG), chuyển xếp hạng từ Mua sang Giữ và hạ mục tiêu giá xuống 41 đô la từ 44 đô la. Công ty trích dẫn sự chậm lại trong tăng trưởng phân khúc nước dài hạn là lý do chính cho việc hạ cấp.
Essential Utilities đã báo cáo một quý thứ ba vững chắc, đáp ứng kỳ vọng ban đầu của nhà phân tích, bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS CAGR) được khôi phục là 5-7% và kết quả tích cực từ việc giải quyết trường hợp tỷ lệ Aqua PA.
Bất chấp những ghi chú tích cực này, cơ sở tỷ lệ của phân khúc nước đã được điều chỉnh giảm xuống 6% từ 8%, một phần do tầm nhìn hạn chế về DELCORA và thỏa thuận East Whiteland bị trì hoãn. Bản sửa đổi này, ảnh hưởng đến khoảng 66% tổng cơ sở lãi suất, dẫn đến dự báo mới về tổng tỷ lệ CAGR cơ bản đến năm 2029 ở mức 7,9%, so với 8,2% trước đó đến năm 2028, không bao gồm DELCORA. Con số này cao hơn một chút so với mức đồng thuận 7,4%.
Các ước tính cập nhật cho EPS CAGR từ năm 2024 đến năm 2028 hiện ở mức 6,4%, giảm so với mức 6,8% trước đó, nhưng vẫn cao hơn mức đồng thuận 6,3%. Trong giai đoạn từ năm 2025 đến năm 2029, CAGR EPS dự kiến là 5,6%, thấp hơn kỳ vọng của Phố là 5,8%. Ngoài ra, dự báo tài trợ vốn chủ sở hữu yếu hơn dự đoán, với hướng dẫn mới cho thấy tài trợ vốn chủ sở hữu tích lũy là 350 triệu đô la từ năm 2024 đến năm 2025.
Công ty hiện dự đoán rằng Essential Utilities sẽ đạt ngưỡng 12% vốn từ hoạt động (FFO) của Moody's đến ngưỡng hạ cấp nợ vào năm 2026, muộn hơn một năm so với dự báo trước đó nhưng phù hợp với mục tiêu của ban lãnh đạo là giải quyết triển vọng tiêu cực của Moody's trong năm đó. Sau khi đánh giá lại thành công cổ phiếu, nhà phân tích tin rằng hiện có ít sự hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư vào công ty tiện ích khí / nước lai phi điện này.
Trong các tin tức gần đây khác, Essential Utilities Inc. đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc trong quý III/2024, vượt qua kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) với EPS được báo cáo là 0,25 USD. Doanh thu quý 3 của công ty tăng 6% lên 435,3 triệu USD, chủ yếu nhờ điều chỉnh giá cước và tăng doanh thu. Essential Utilities cũng công bố khoản đầu tư đáng kể 932,5 triệu USD vào các dự án cơ sở hạ tầng, với kế hoạch đầu tư từ 1,3 đến 1,4 tỷ USD vào năm 2024.
Những phát triển quy định gần đây đã thuận lợi cho Essential Utilities, với sự chấp thuận của một trường hợp giá khí đốt Pennsylvania dự kiến sẽ tăng doanh thu hàng năm thêm 93 triệu đô la. Hơn nữa, công ty dự đoán doanh thu sẽ tăng thêm 73 triệu đô la từ việc giải quyết vụ kiện giá nước Pennsylvania đang chờ xử lý. Bất chấp những thách thức do cơn bão Helene gây ra, công ty đã chứng tỏ khả năng phục hồi với sự phục hồi nhanh chóng của các hoạt động ở Bắc Carolina.
Các ghi chú phân tích chính tiết lộ rằng Essential Utilities dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm từ 5% đến 7% trong EPS đến năm 2027, không bao gồm các khoản đóng góp của DELCORA. Công ty cũng đang đặt mục tiêu huy động 350 triệu USD vốn chủ sở hữu từ năm 2024 đến năm 2025 để hỗ trợ tăng trưởng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hồ sơ tài chính của Essential Utilities, theo tiết lộ của dữ liệu InvestingPro, cung cấp thêm bối cảnh cho việc hạ cấp của Jefferies. Tỷ lệ P / E (Đã điều chỉnh) của công ty là 22,6 và Tỷ lệ PEG là 1,99 cho thấy cổ phiếu có thể đang giao dịch ở mức cao hơn so với tăng trưởng thu nhập của nó, phù hợp với Mẹo InvestingPro rằng WTRG đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn".
Mặc dù bị hạ cấp, Essential Utilities vẫn duy trì hồ sơ cổ tức mạnh mẽ. Công ty tự hào có tỷ suất cổ tức là 3,23% và đã tăng cổ tức trong 32 năm liên tiếp, theo InvestingPro Tip. Sự tăng trưởng cổ tức nhất quán này có thể mang lại sự ổn định cho các nhà đầu tư theo các dự báo tăng trưởng đã sửa đổi.
Tăng trưởng doanh thu của công ty đã được trộn lẫn, với mức tăng hàng quý 5.84% trong quý 3 năm 2024, nhưng giảm 13.98% trong mười hai tháng qua. Sự thay đổi trong hiệu suất doanh thu này có thể góp phần vào mối quan tâm của nhà phân tích về tăng trưởng phân khúc nước dài hạn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho các tiện ích thiết yếu, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.