UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Hôm thứ Hai, CLSA đã cập nhật triển vọng tài chính của mình đối với Nazara Technologies Ltd (NAZARA: IN), tăng mục tiêu giá lên 605,00 INR từ 525,00 INR. Công ty duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh theo sau thông báo của Nazara về doanh thu hợp nhất là 3,2 tỷ Rupee, đánh dấu mức tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, được cho là do việc mua lại Fusebox Games gần đây.
Bất chấp sự tăng trưởng này, doanh thu vẫn không đạt được kỳ vọng của CLSA, chủ yếu là do hoạt động kém hiệu quả trong lĩnh vực công nghệ quảng cáo và học tập điện tử được trò chơi hóa của Nazara.
EBITDA hợp nhất của công ty giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái, ở mức 252 triệu Rupee, với biên độ 7,9%. Quý II của năm tài chính 2025 chứng kiến sự sụt giảm 19% ở các công ty con e-learning, tổng cộng 237.185. Điều này khiến CLSA phải điều chỉnh ước tính cho công ty.
Tuy nhiên, công ty đã kết hợp ý nghĩa của việc Nazara tăng cổ phần trong Freaks 4U Gaming và hoàn thành việc mua lại Fusebox Games vào các mô hình tài chính của mình.
Nazara Technologies cũng đang trong quá trình mua lại 47,7% cổ phần của Moonshine Technology, công ty mẹ của Poker Baazi, với giá 8,3 tỷ rupee. Động thái này vẫn chưa được đưa vào phân tích của CLSA.
Bất chấp các sáng kiến tăng trưởng, công ty nhận thấy cổ phiếu của Nazara đắt đỏ, giao dịch ở tỷ lệ PE 45x FY26CL. Do đó, CLSA đã nhắc lại xếp hạng Underperform của mình trong khi cập nhật mục tiêu giá để phản ánh sự chuyển tiếp của mô hình định giá của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.