Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Porsche>
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Porsche AGPorscheGR), giảm mục tiêu giá từ 85,00 euro xuống 82,00 euro trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau báo cáo của Porsche về tổng doanh số bán hàng mạnh mẽ trong quý IV năm 2024, với các xe Porsche được bán ra và con số doanh số bán cả năm mạnh mẽ là 310.000 chiếc, vượt qua kỳ vọng của Citi.
Bất chấp hiệu suất bán hàng tích cực, Citi lưu ý rằng phần lớn thành công của Porsche được thúc đẩy bởi mẫu Macan, bao gồm cả biến thể điện và doanh số bán hàng mạnh mẽ ở châu Âu. Howev Porsche kết hợp mẫu 911 mang tính biểu tượng đã giảm xuống còn 13% tổng doanh số, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình từ đầu năm đến nay trước quý IV. Sự thay đổi trong hỗn hợp bán hàng này đã thúc đẩy điều chỉnh mục tiêu giá.
Phân tích của Citi cho thấy thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) quý IV của Porsche có khả năng vượt quá thu nhập của quý III, củng cố niềm tin rằng công ty sẽ đáp ứng hoặc vượt quá mức thấp hơn của hướng dẫn lợi nhuận trên doanh số bán hàng ô tô (RoS) 14,0%-15,0% cho cả năm 2024.
Trong tương lai, Citi dự đoán sự kết hợp mạnh mẽ hơn của 911Porsche trong năm tài chính 2025, sự phục hồi sau những cơn gió ngược mà thị trường Trung Quốc và mẫu Macan phải đối mặt vào năm 2024 và giá bán trung bình (ASP) tăng. Tuy nhiên, công ty cũng dự kiến chi phí khấu hao và khấu hao cao hơn, tác động bất lợi đến ngoại hối và bồi thường nhà cung cấp tăng sẽ đè nặng lên tài chính của Porsche Theo đó, Citi đã giảm dự báo cho các năm tài chính 2025 và 2026 khoảng 5%.
Việc giảm mục tiêu giá phản ánh các yếu tố hỗn hợp này, cân bằng hiệu suất bán hàng mạnh mẽ hiện tại với các dự báo thận trọng cho các năm tài chính sắp tới. Mặc dù mục tiêu giá được hạ xuống, xếp hạng Mua đang diễn ra của Citi cho thấy triển vọng tiếp tục tích cực về hiệu suất cổ phiếu của Porsche AG (ETR:P911_p).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.