VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh triển vọng đối với Core Laboratories (NYSE:CLB), giảm mục tiêu giá từ 16,00 USD xuống 13,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra khi cổ phiếu CLB đã giảm 40% trong sáu tháng qua, hiện đang giao dịch ở mức 12,06 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, hai nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi cập nhật mô hình Core Laboratories, bao gồm việc giảm dự báo thu nhập hoạt động quý hai xuống 13,5 triệu USD từ mức ước tính trước đó là 14 triệu USD.
Sự điều chỉnh này được cho là do doanh thu dự kiến thấp hơn ở cả hai mảng của Core Laboratories. Với tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại là 19,77% và doanh thu hàng năm là 517,8 triệu USD, công ty đang đối mặt với những thách thức về khả năng sinh lời. Hơn nữa, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập hoạt động cho cả năm 2025 xuống 53 triệu USD từ 64 triệu USD, phù hợp với ước tính đồng thuận. Thay đổi này dựa trên kỳ vọng về doanh thu và hiệu suất biên lợi nhuận giảm.
Cụ thể, các nhà phân tích dự đoán doanh thu mảng Mô tả Vỉa (RD) sẽ giảm khoảng 2% so với cùng kỳ năm trước với biên thu nhập hoạt động khoảng 13%, và doanh thu mảng Tăng cường Sản xuất (PE) giảm 9% so với cùng kỳ năm trước với biên thu nhập hoạt động là 5,5%. Nhìn về phía trước, dự báo thu nhập hoạt động cho năm tài chính 2026 đã được đặt ở mức 52 triệu USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 63 triệu USD.
Mục tiêu giá mới là 13,00 USD được tính toán bằng cách kết hợp tỷ suất dòng tiền tự do 8% và phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), cũng cho ra kết quả định giá là 13,00 USD. Mục tiêu giá điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng cập nhật của các nhà phân tích Citi về hiệu suất tài chính của Core Laboratories trong những năm tới.
Trong các tin tức gần đây khác, Core Laboratories đã báo cáo kết quả tài chính đáng thất vọng cho quý đầu tiên của năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 0,14 USD, thấp hơn đáng kể so với dự báo 0,29 USD. Doanh thu cũng không đạt kỳ vọng, tổng cộng 123,6 triệu USD so với mức dự kiến 143,5 triệu USD. Mặc dù có những kết quả này, Core Laboratories đã dự báo khả năng phục hồi trong quý hai, với doanh thu dự kiến từ 128 triệu USD đến 134 triệu USD và EPS từ 0,17 USD đến 0,21 USD. Ngoài ra, công ty đã thực hiện các bước chiến lược bằng cách mở Phòng thí nghiệm Phân tích Lõi Phi truyền thống mới ở Dammam, Ả Rập Saudi, hợp tác với Tập đoàn Abdulla Fouad, để nâng cao năng lực của mình ở Trung Đông. Trong khi đó, Core Laboratories đã giới thiệu các sản phẩm mới và thực hiện cắt giảm chi phí, điều này có thể đã góp phần tạo ra một số lạc quan trong số các nhà đầu tư. Công ty vẫn tập trung vào việc mở rộng dấu ấn toàn cầu và giải quyết các phức tạp trong phát triển tài nguyên phi truyền thống. Phản hồi từ các nhà phân tích từ các công ty như Stifel và Daniel Energy Partners cho thấy sự lạc quan thận trọng về tương lai của Core Laboratories, với trọng tâm vào các cơ hội tăng trưởng quốc tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.