Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Thứ Sáu - Các nhà phân tích của Citi đã duy trì lập trường Trung lập của họ đối với cổ phiếu Nike (NYSE:NKE), nhắc lại mục tiêu giá 72,00 đô la. Sau khi Nike báo cáo thu nhập quý III, phân tích của Citi lưu ý rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty vượt quá mong đợi do doanh số bán hàng mạnh hơn và chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG&A) thấp hơn, cũng như thuế. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) được báo cáo yếu hơn so với sự đồng thuận.
Ban lãnh đạo tại Nike đã đưa ra hướng dẫn cho quý IV, cho thấy doanh số bán hàng có thể giảm ở giữa tuổi thiếu niên, khoảng 16%, bi quan hơn một chút so với ước tính đồng thuận là giảm 12%. EPS ngụ ý cho quý IV được dự đoán là từ 0,05 đến 0,10 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 0,28 đô la. Ban lãnh đạo của Nike đã gợi ý rằng quý IV có thể sẽ là điểm thấp cho cả quỹ đạo doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp. Bất chấp những thách thức này, phân tích của InvestingPro cho thấy Nike đã duy trì chi trả cổ tức trong 42 năm liên tiếp, thể hiện sự ổn định tài chính lâu dài. Nhận quyền truy cập vào 10+ ProTips độc quyền bổ sung và phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Báo cáo từ Citi cũng nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo của Nike kỳ vọng việc thực hiện chiến lược "Win Now" của họ sẽ là một quá trình dần dần. Dự báo cho các nhượng quyền thương mại cổ điển của Nike dự đoán sẽ giảm hai con số một lần nữa trong năm tài chính 2026, với những thách thức đáng kể dự kiến đối với doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận gộp trong nửa đầu năm. Mức tồn kho cao trên tất cả các khu vực và hiệu suất kinh doanh đặc biệt yếu ở Trung Quốc, chứng kiến mức giảm 15% trung lập tiền tệ trong quý III, cho thấy sự phục hồi chậm chạp của thị trường đó.
Trong tương lai, đơn đặt hàng mùa thu năm 2025 cho nửa đầu năm tài chính 2026 ở Bắc Mỹ, Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi (EMEA) cũng như Châu Á Thái Bình Dương và Châu Mỹ Latinh (APLA) giảm nhẹ. Tuy nhiên, có những dấu hiệu cho thấy sự phục hồi doanh số bán buôn tiềm năng trong nửa cuối năm tài chính 2026, khi hiệu suất và tăng trang phục thể thao gần như cân bằng những thách thức mà các dòng sản phẩm cổ điển phải đối mặt.
Bất chấp những quan sát này, các nhà phân tích của Citi dự đoán doanh thu và thu nhập của Nike sẽ giảm thêm một năm nữa trong năm tài chính 2026. Họ dự đoán rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu có thể sẽ không đạt 3,00 đô la cho đến năm tài chính 2028. Dự báo này ngụ ý tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 24 lần thu nhập ước tính của Citi cho năm tài chính 2028, điều mà họ cho là không hấp dẫn vào thời điểm này.
Trong một tin tức gần đây khác, Nike đã báo cáo thu nhập quý III năm 2025, vượt quá mong đợi với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,54 đô la, so với dự báo là 0,30 đô la. Doanh thu của công ty trong quý là 11,3 tỷ đô la, vượt qua mức dự kiến 11,02 tỷ đô la, mặc dù nó đánh dấu mức giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Nike giảm 330 điểm cơ bản, đạt 41,5%, điều này đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư. Bất chấp lợi nhuận vượt trội, Nike dự đoán doanh thu quý IV sẽ giảm giữa phần trăm, với tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến sẽ giảm 400-500 điểm cơ bản. Các công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ, với Stifel duy trì xếp hạng Giữ và mục tiêu giá 75 đô la, trong khi Morgan Stanley giảm mục tiêu giá từ 72 đô la xuống 70 đô la, với lý do những thách thức đang diễn ra và định giá cao. Cả hai công ty đều công nhận những nỗ lực chiến lược của Nike để giải quyết các điều kiện thị trường, nhưng nhấn mạnh rằng con đường phía trước có thể dài và biến động. Nike tiếp tục phải đối mặt với những thách thức đáng kể ở các thị trường trọng điểm, đặc biệt là Trung Quốc, và tập trung vào việc làm sạch thị trường của mình và tăng cường bán đầy đủ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.