Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD trước cuộc họp của Fed và báo cáo chính sách tiền mã hóa
Vào thứ Năm, nhà phân tích Anthony Pettinari của Citi duy trì xếp hạng Trung lập đối với Core & Main Inc. (NYSE:CNM) với mục tiêu giá ổn định là 56,00 đô la. Pettinari nhấn mạnh chiến lược mua bán và sáp nhập tích cực của công ty, lưu ý rằng Core & Main đã hoàn thành hoặc công bố 11 thương vụ mua lại vào năm 2024, có khả năng tăng thêm khoảng 460 triệu đô la doanh thu hàng năm. Những thương vụ mua lại này, trải rộng trên khoảng 42 địa điểm, là một phần trong sự mở rộng của công ty trong ngành công nghiệp cấp nước rất phân mảnh, nơi Core & Main và đối thủ cạnh tranh Ferguson Plc chiếm khoảng 34% thị phần.
Pettinari chỉ ra thành công lịch sử của Core & Main trong việc đạt được hơn 1 tỷ USD doanh thu thông qua mua bán và sáp nhập kể từ năm 2017. Công ty thường mua các doanh nghiệp với bội số 5-8 lần, với sức mạnh tổng hợp làm giảm bội số này xuống 2-3 lần. Những sức mạnh tổng hợp này thường dẫn đến giảm khoảng 100-150 điểm cơ bản chi phí hoạt động và có thể được thực hiện trên cả giao dịch lớn và nhỏ. Core & Main trải nghiệm những lợi ích của việc mua sức mạnh tổng hợp ngay từ ngày đầu tiên mua lại.
Nhà phân tích cũng thảo luận về chiến lược nhãn hiệu riêng của Core & Main, mang lại cơ hội dài hạn để tìm nguồn cung cấp hơn 10% sản phẩm nội bộ, tăng từ mức 2% hiện tại. Sự thay đổi này có thể cải thiện tỷ suất lợi nhuận từ 30-50 điểm cơ bản trong năm năm. Đặc biệt, các sản phẩm Phòng cháy chữa cháy được coi là có tiềm năng nhãn hiệu riêng đáng kể, vì trước đây chúng liên quan đến nhiều lớp phân phối và đánh dấu. Tuy nhiên, các sản phẩm như Meters & Commodity Pipe không được coi là có nhiều tiềm năng để dán nhãn riêng. Cơ hội lớn nhất để mở rộng nhãn hiệu riêng là trong các sản phẩm không được chỉ định bởi các kỹ sư, nơi nhãn hiệu riêng có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn 1,5-2,0 lần.
Trong các tin tức gần đây khác, Core & Main Inc. đã báo cáo thu nhập quý III năm tài chính 2024 mạnh mẽ, với doanh thu và EBITDA đã điều chỉnh vượt qua ước tính đồng thuận. Sau những kết quả này, công ty đã tăng hướng dẫn doanh thu cả năm 2024 thêm 50 triệu đô la, hiện dự kiến từ 7,35 tỷ đô la đến 7,45 tỷ đô la. Dự báo EBITDA đã điều chỉnh cũng đã được nâng lên phạm vi từ 915 triệu đến 935 triệu đô la. Trong một động thái tài chính chiến lược, Core & Main đã đảm bảo khoảng 744 triệu đô la trong các khoản vay có kỳ hạn Tranche E mới để trả các khoản nợ hiện có và quản lý các chi phí liên quan đến giao dịch. Các công ty phân tích đã phản ứng với những diễn biến này với xếp hạng và mục tiêu giá trái chiều. BofA Securities đã nâng mục tiêu giá cho Core & Main lên 40 đô la, duy trì xếp hạng Underperform, trong khi RBC Capital tăng mục tiêu lên 62 đô la với xếp hạng Outperform. Baird cũng bày tỏ sự tự tin bằng cách nâng mục tiêu giá lên 66 đô la, duy trì xếp hạng Outperform. Trong khi đó, Goldman Sachs giữ xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá nhất quán là 57 đô la, thừa nhận hiệu suất mạnh mẽ trong quý III của công ty. Những cập nhật này phản ánh những nỗ lực không ngừng của Core & Main để tối ưu hóa cấu trúc tài chính và chiến lược tăng trưởng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.