Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Hai, các nhà phân tích của Citi đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW) (OTC: JBAXY), hạ xếp hạng cổ phiếu của tập đoàn ngân hàng tư nhân từ "Mua" xuống "Trung lập", đồng thời hạ giá mục tiêu từ 67,00 CHF xuống 60,00 CHF. Việc sửa đổi diễn ra sau một cuộc họp với Giám đốc điều hành mới của công ty, Stefan Bollinger và Giám đốc tài chính, Evie Kostakis, khiến các nhà phân tích có triển vọng trái chiều.
Các nhà phân tích của Citi thừa nhận quan điểm tích cực hơn về triển vọng chi phí của Julius Baer, lưu ý lạm phát thấp hơn so với lo ngại ban đầu và những thay đổi có thể kiểm soát được đối với khuôn khổ rủi ro. Tuy nhiên, họ bày tỏ lo ngại về mức độ tái cấu trúc tổ chức dự kiến và sự thay đổi văn hóa dưới sự lãnh đạo mới, điều này có thể gây ra những thách thức, bao gồm cả lực cản tiềm ẩn từ sự tiêu hao của Quản lý Quan hệ Khách hàng (RM).
Bất chấp những lo ngại này, Citi vẫn nhận thấy lý do để cổ phiếu Julius Baer hoạt động tốt trong trung hạn. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng ước tính ngắn hạn thấp hơn của họ dựa trên mức tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự kiến. Việc giảm mục tiêu giá xuống 60 CHF phản ánh những điều chỉnh này và phù hợp với tổng lợi nhuận kỳ vọng (ETR) dưới 15%, cũng như tăng hạn chế so với ước tính đồng thuận.
Định giá cổ phiếu Julius Baer hiện chỉ giảm nhẹ so với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn hai năm trong lịch sử của nó, không bao gồm vốn thặng dư. Định giá này, cùng với những thách thức tiềm ẩn mà Citi vạch ra, đã dẫn đến quyết định hạ xếp hạng xuống "Trung lập" từ "Mua".
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.