OPEC+ tiếp tục tăng sản lượng, hoàn tất kế hoạch phục hồi nguồn cung
Vào thứ Năm, các nhà phân tích của Citi đã cập nhật mô hình tài chính của họ cho Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY), dẫn đến việc tăng mục tiêu giá từ 9,30 euro lên 10,80 euro, trong khi xếp hạng cổ phiếu vẫn ở mức Trung lập. Cổ phiếu đã cho thấy đà tăng mạnh mẽ với mức tăng 11,9% trong tuần qua, hiện đang giao dịch ở mức bội số EV/EBITDA là 3,66 lần.
Sự điều chỉnh này phản ánh những sửa đổi mới nhất trong lịch trình sản xuất ô tô toàn cầu trong số các yếu tố chính khác. Dữ liệu InvestingPro tiết lộ 10+ thông tin chi tiết bổ sung về vị thế thị trường và sức khỏe tài chính của Valeo.
Các nhà phân tích tại Citi tin rằng Valeo đang đi đúng hướng để đạt được hướng dẫn doanh thu và EBIT cho năm tài chính 24E, mặc dù trước đó đã giảm hướng dẫn bán hàng với kết quả quý 3 năm 24. Với doanh thu hàng năm hiện tại là 23,5 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp là 18,65%, sự tập trung của Valeo vào kiểm soát chi phí nội bộ và cải thiện chất lượng dự kiến sẽ góp phần cải thiện 50 điểm cơ bản về tỷ suất lợi nhuận EBIT trong nửa cuối năm 2024 so với nửa đầu năm, với tiến độ tương tự dự kiến trong năm tài chính 25E.
Triển vọng tài chính của Valeo được hưởng lợi từ sự kết hợp của các biện pháp nội bộ này và lợi nhuận lớn hơn trong công ty tồn đọng, ngay cả khi công ty thu hẹp vốn hóa chi phí nghiên cứu và phát triển. Do đó, dự báo chuyển đổi dòng tiền tự do (FCF) cho thấy dấu hiệu cải thiện.
Các dự báo tài chính sửa đổi từ Citi cho Valeo kéo dài từ năm tài chính 24E đến năm tài chính 26E. Mặc dù có những thay đổi tối thiểu cho FY24E, nhưng các nhà phân tích đã hạ thấp một chút kỳ vọng của họ đối với FY25E và FY26E, với lý do giảm giả định tăng tỷ suất lợi nhuận và tăng chi phí tài chính. Tuy nhiên, dự báo cho FCF hầu như không thay đổi.
Mục tiêu giá mới là 10,80 euro dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF), hiện là yếu tố ước tính dòng tiền tự do dài hạn thuận lợi hơn, theo lưu ý của các nhà phân tích Citi. Bất chấp những điều chỉnh tích cực, cổ phiếu của Valeo vẫn duy trì xếp hạng Trung lập/Rủi ro cao.
Trong một tin tức gần đây khác, Valeo SA đã chứng kiến một số phát triển đáng kể. CFRA, một công ty nghiên cứu tài chính, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Valeo SA, giảm xuống còn 8,00 € từ 9,00 € trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán. Sự điều chỉnh này là do đánh giá lại hiệu suất và vị thế thị trường của Valeo, có tính đến các yếu tố như tỷ suất lợi nhuận thấp hơn của công ty và doanh số bán hàng quý III giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Mặt khác, BofA Securities đã nâng cấp Valeo từ Trung lập lên Mua, sau khi giá trị cổ phiếu giảm đáng kể và thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến giảm trong năm tài chính 2024. Việc nâng cấp này được cho là do thu nhập tích cực và việc Valeo mua lại thành công các giao dịch kinh doanh mới. BofA Securities cũng dự đoán sự tăng trưởng trong các lĩnh vực như Hệ thống hỗ trợ người lái tiên tiến, chiếu sáng và công nghệ ePowertrain.
Đây là một trong những diễn biến gần đây của Valeo, công ty cũng đã điều chỉnh hướng dẫn bán hàng cho năm 2024 xuống. Tuy nhiên, nó đã nhắc lại kỳ vọng về tỷ suất lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do. BofA Securities dự đoán tỷ suất lợi nhuận mở rộng mạnh mẽ cho Valeo trong năm tài chính 2025-26 và dự báo dòng tiền tự do sẽ tăng, có khả năng vượt quá 20%. Dựa trên những đánh giá này, BofA Securities đã tăng ước tính thu nhập trung bình khoảng 11% cho các năm tài chính 2024 đến 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.