CFRA cắt giảm xếp hạng cổ phiếu Dow để bán, mục tiêu xuống 28 USD từ 37 USD

Hôm thứ Năm, CFRA đã thông báo hạ xếp hạng Dow Inc. (NYSE:DOW) cổ phiếu từ Giữ đến Bán, điều chỉnh mục tiêu giá thành 28,00 đô la, giảm so với 37,00 đô la trước đó. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 36,61 đô la, nằm gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 35,48 đô la, theo dữ liệu của InvestingPro, cũng cho thấy công ty đang giao dịch dưới Giá trị hợp lý của nó. Công ty nghiên cứu đã biện minh cho quyết định của mình bằng cách chỉ ra việc giảm mục tiêu 12 tháng của họ, dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) kỳ hạn gấp 11,5 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến năm 2026 là 2,45 đô la, tương đương với mức cắt giảm 0,77 đô la. Tỷ lệ P/E mục tiêu mới này thấp hơn mức trung bình ba năm của Dow là 12,2 lần.

Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về các nguyên tắc cơ bản của công ty. CFRA cũng đã điều chỉnh dự báo EPS năm 2025 giảm 0,46 đô la xuống 1,81 đô la. Bất chấp những lo ngại này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Dow duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể 7,53% và giao dịch ở tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,26, cho thấy giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Nền tảng này cung cấp 8 thông tin chi tiết chính bổ sung về tiềm năng đầu tư của Dow. Công ty trích dẫn những lo ngại về thuế quan đang diễn ra và việc bổ nhiệm RFK Jr. gần đây làm Bộ trưởng Y tế Hoa Kỳ là những yếu tố có thể tác động tiêu cực đến doanh số bán hàng và ước tính lợi nhuận của Dow trong các năm 2025 và 2026.

Các nhà phân tích của CFRA tin rằng việc thắt chặt các quy định về hóa chất có thể gây ra rủi ro lâu dài cho hoạt động của Dow, đặc biệt là khi khoảng 38% tổng doanh thu của Dow ước tính đến từ nhựa và bao bì nhựa. Các nhà phân tích cũng chỉ ra áp lực lợi nhuận từ mức tăng dự kiến của giá khí đốt tự nhiên, được dự báo sẽ tăng 91% vào năm 2025 và giá dầu Brent dự kiến giảm 8%, điều này có thể ảnh hưởng đến giá của các sản phẩm khác nhau của Dow.

Triển vọng về sức khỏe tài chính của Dow càng bị giảm bởi các dự báo về dòng tiền tự do (FCF) giảm. CFRA ước tính rằng FCF đã điều chỉnh của Dow sẽ giảm xuống âm 37 triệu đô la vào năm 2024, trái ngược hoàn toàn với 2,8 tỷ đô la được ghi nhận vào năm 2023. Phân tích toàn diện của InvestingPro xác nhận những thách thức về dòng tiền này, với dòng tiền tự do đòn bẩy hiện tại ở mức -354 triệu đô la. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính của Dow và hơn 30 chỉ số tài chính chính, các nhà đầu tư có thể truy cập báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, một phần của phạm vi bảo hiểm 1.400+ cổ phiếu Mỹ. Những lo ngại cũng được nêu ra liên quan đến tỷ lệ khả năng thanh toán dài hạn của Dow, với thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) đã điều chỉnh so với chi phí lãi vay ở mức 3,2 lần, thấp hơn mức trung bình của ngành và nợ ròng so với EBIT đã điều chỉnh ở mức 5,8 lần, cao hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành của Dow.

Trong một tin tức gần đây khác, Dow Inc. và công ty con của nó, The Dow Chemical Company, đã hoàn tất việc phát hành 1 tỷ đô la trái phiếu mới. Động thái tài chính này bao gồm 400 triệu đô la trái phiếu 5,350% đáo hạn vào năm 2035 và 600 triệu đô la trái phiếu 5,950% đáo hạn vào năm 2055, được quản lý bởi các công ty bảo lãnh phát hành như BofA Securities và Mizuho Securities. Ngoài ra, Dow Chemical đã đưa ra đề nghị mua lại nợ trị giá 1 tỷ đô la nhắm vào chứng khoán nợ của chính mình và của các công ty con là Công ty Rohm và Haas và Union Carbide Corporation. Chào mua công khai này phụ thuộc vào việc đảm bảo đủ vốn thông qua việc phát hành chứng khoán nợ mới. Dow cũng đã công bố cổ tức hàng quý là 70 xu cho mỗi cổ phiếu, đánh dấu cổ tức thứ 454 liên tiếp. Công ty tiếp tục duy trì cấu trúc tài chính và cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Hơn nữa, Dow Inc. và Công ty Hóa chất Dow đã nộp hồ sơ hành chính của SEC để kết hợp một số tài liệu nhất định vào Báo cáo thường niên của họ trên Mẫu 10-K. Những phát triển này phản ánh sự quản lý tích cực của Dow đối với cơ cấu vốn và những nỗ lực không ngừng để hợp lý hóa các quy trình hành chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.