Hôm thứ Năm, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), một công ty chuyên về công nghệ biến tần năng lượng mặt trời. Công ty đã hạ cấp cổ phiếu từ Outperform xuống Trung lập và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 11 đô la từ 35 đô la trước đó.
Sự thay đổi xếp hạng này được thúc đẩy bởi một số thách thức dự đoán đối với SolarEdge, bao gồm nhu cầu từ thị trường châu Âu giảm, giá bán trung bình (ASP) thấp hơn và biên EBITDA giảm dự kiến đến năm 2026.
Mục tiêu giá sửa đổi là 11 đô la phản ánh mức giảm 68%, hoặc giảm 24 đô la mỗi cổ phiếu, so với mục tiêu trước đó. Phân tích của Mizuho chỉ ra nhu cầu của châu Âu yếu hơn, ASP bán cháy thấp hơn và biên EBITDA thu hẹp cho đến ít nhất là năm 2026, góp phần giảm 14 đô la mỗi cổ phiếu.
Hơn nữa, khả năng mất tín dụng thuế và tăng trưởng chậm hơn ở thị trường Mỹ theo các chính sách dự đoán của chính quyền Trump thứ hai dự kiến sẽ tiếp tục giảm mục tiêu 10 đô la mỗi cổ phiếu.
Việc hạ cấp xuống Trung lập dựa trên tầm nhìn hạn chế về sự phục hồi của nhu cầu ở châu Âu, thời gian không chắc chắn cho EBITDA dương và những lo ngại về định giá hiện tại. Mục tiêu giá của Mizuho cho thấy bội số gấp 7 lần EBITDA ước tính năm 2026 của họ cho SolarEdge, trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức xấp xỉ 8 lần con số đó, với mức trung bình cho các công ty cùng ngành khoảng 9 lần.
Công ty cũng đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho SolarEdge cho các năm 2024, 2025 và 2026, với mức giảm lần lượt là 11%, 36% và 29%. Mizuho hiện dự đoán rằng công ty sẽ đạt được tỷ lệ lợi nhuận gộp hai con số vào năm 2026, muộn hơn một năm so với dự kiến trước đây. Triển vọng này thể hiện một lập trường thận trọng hơn về hoạt động tài chính của công ty trong những năm tới.
Trong các tin tức gần đây khác, SolarEdge Technologies phải vật lộn với những thách thức tài chính đáng kể, như được báo hiệu bởi những điều chỉnh của các nhà phân tích gần đây và báo cáo tài chính của chính công ty.
JPMorgan, BofA Securities và Pi JPMorgan ler đều đã điều chỉnh triển vọng của họ về SolarEdge, với JPMorgan cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 18,00 đô la, BofA Securities giảm mục tiêu giá xuống còn 10,00 đô la và Piper Sandler hạ cấp cổ phiếu xuống Underweight và giảm mục tiêu giá xuống còn 9,00 đô la.
Những điều chỉnh này được đưa ra sau khi SolarEdge báo cáo khoản lỗ quý III là 15,33 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn đáng kể so với mức lỗ dự kiến là 1,65 đô la mỗi cổ phiếu. Doanh thu của công ty cũng giảm 64% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 260,9 triệu USD, thấp hơn ước tính 272,8 triệu USD. Nhìn về phía trước, dự báo quý 4 của SolarEdge không đáp ứng được kỳ vọng, với doanh thu dự kiến từ 180 triệu đến 200 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với sự đồng thuận là 309,2 triệu đô la.
Để đối phó với những thách thức tài chính này, Giám đốc điều hành tạm thời Ronen Faier đã nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào sự ổn định tài chính và tập trung lại vào các cơ hội lưu trữ và năng lượng mặt trời cốt lõi. Giữa những diễn biến này, SolarEdge đang trong quá trình bổ nhiệm CEO mới, với thông báo dự kiến trước cuối năm nay. Đây là những phát triển gần đây trong tình hình tài chính của SolarEdge.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro vẽ ra một bức tranh đầy thách thức đối với SolarEdge Technologies, phù hợp với sự hạ cấp của Mizuho. Vốn hóa thị trường của công ty đã giảm xuống còn 750,06 triệu USD, phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư. Tăng trưởng doanh thu của SolarEdge đã bị ảnh hưởng đáng kể, với mức giảm 70,52% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024, chứng thực dự báo của Mizuho về nhu cầu yếu hơn và ASP thấp hơn.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng SolarEdge đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "bị tỷ suất lợi nhuận gộp yếu", điều này hỗ trợ những lo ngại của Mizuho về biên EBITDA. Hiệu suất của cổ phiếu này khá kém, với mức giảm 79,94% trong năm qua, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Điều này phù hợp với mục tiêu giá giảm của nhà phân tích và hạ cấp xuống Trung lập.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 17 lời khuyên bổ sung cho SolarEdge Technologies, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.