Cantor Fitzgerald nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify lên 675 USD từ 640 USD

Investing.com - Cantor Fitzgerald đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify (NYSE:SPOT) lên 675,00 USD từ 640,00 USD vào hôm thứ Tư, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của công ty phát trực tuyến âm nhạc này. Hiện đang giao dịch ở mức 641 USD, cổ phiếu Spotify đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 64,55% trong năm qua, vượt trội đáng kể so với nhiều đối thủ trong ngành giải trí. Theo dữ liệu từ InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích cho cổ phiếu này dao động từ 489,77 USD đến 899,59 USD, phản ánh các ý kiến trái chiều về định giá của công ty.

Việc điều chỉnh mục tiêu giá diễn ra sau kết quả quý ba của Spotify, vượt ước tính của thị trường với doanh thu vượt 1% và thu nhập hoạt động vượt kỳ vọng 16% (hoặc 13% không bao gồm phí xã hội). Công ty báo cáo tổng biên lợi nhuận gộp đạt 31,6%, cao hơn 50 điểm cơ bản so với hướng dẫn trước đó, chủ yếu nhờ thay đổi trong dự phòng cho chủ sở hữu quyền sau các thỏa thuận gần đây. Kết quả này phù hợp với biên lợi nhuận gộp tổng thể của Spotify là 31,85% trong mười hai tháng qua, cho thấy sự cải thiện nhất quán trong các chỉ số lợi nhuận.

Đối với quý bốn, Spotify đưa ra dự báo doanh thu là 4,5 tỷ EUR (tăng 13% không tính tỷ giá hối đoái), thấp hơn một chút so với ước tính trước đó của thị trường là 4,6 tỷ EUR (tăng 14% không tính tỷ giá hối đoái). Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ đạt 31,9% trong quý 4, hàm ý mức tăng 70 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng trung bình 230 điểm cơ bản trong ba quý đầu năm. Spotify đã duy trì tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 11,89% trong mười hai tháng qua, với doanh thu hàng năm đạt khoảng 19,8 tỷ USD.

Cantor Fitzgerald lưu ý rằng Spotify tiếp tục thấy sự phát triển tốt về podcast và sách nói ở nhiều thị trường địa lý, đồng thời tích hợp khả năng AI trong nhiều lĩnh vực của trải nghiệm người dùng. Công ty tin rằng Spotify có "nhiều dư địa" để tăng giá ở một số thị trường, điều này sẽ giúp mở rộng biên lợi nhuận gộp và biên EBIT trong 2-3 năm tới. Phân tích của InvestingPro cho thấy Spotify có điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" là 3,09, với các chỉ số đặc biệt mạnh về tăng trưởng (3,86) và lợi nhuận (3,63).

Công ty đã hạ dự báo doanh thu FY26E cho Spotify xuống 1% nhưng nâng kỳ vọng EBIT lên 7%, với mục tiêu giá mới dựa trên mức trung bình kết hợp là 35 lần EBIT FY26E/27E, so với mục tiêu trước đó là 640 USD dựa trên 40 lần FY26E. Với tỷ lệ P/E hiện tại là 80,83 và EPS pha loãng là 6,71 USD, Spotify đang giao dịch ở mức định giá cao hơn so với các đối thủ cùng ngành. InvestingPro xác định một số thông tin quan trọng về Spotify, bao gồm vị thế tiền mặt mạnh và các hệ số định giá cao. Các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn cho Spotify, một trong 1.400+ cổ phiếu Mỹ được phân tích chi tiết trên nền tảng.

Trong các tin tức gần đây khác, kết quả thu nhập quý ba năm 2025 của Spotify đã gây ra nhiều phản ứng khác nhau từ các nhà phân tích. Công ty báo cáo kết quả nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, với một số biến động tích cực về người dùng dựa trên quảng cáo và biên lợi nhuận gộp. Rosenblatt đã phản ứng bằng cách hạ mục tiêu giá xuống 670 USD, trích dẫn sự chậm trễ trong tăng trưởng quảng cáo, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập. Guggenheim cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống 800 USD từ 850 USD, duy trì xếp hạng Mua nhưng lưu ý rằng hướng dẫn về thuê bao cao cấp quý bốn của Spotify thấp hơn dự báo của họ. BofA Securities nâng mục tiêu giá nhẹ lên 190 USD, nhấn mạnh rằng Spotify đạt được các chỉ số tăng trưởng và biên lợi nhuận chính, nhưng mô tả cổ phiếu là "được định giá hoàn hảo". Bernstein tái khẳng định xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 830 USD, phản ánh sự lạc quan bất chấp biến động thị trường. Trong khi đó, Goldman Sachs hạ mục tiêu giá xuống 735 USD, thừa nhận kết quả trái chiều nhưng nhấn mạnh sự tương tác mạnh mẽ của người dùng. Những diễn biến này nhấn mạnh quan điểm khác nhau của các nhà phân tích về hiệu suất tài chính gần đây và triển vọng tương lai của Spotify.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.