VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, BMO Capital Markets đã duy trì đánh giá Market Perform đối với cổ phiếu Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) và tái khẳng định mức giá mục tiêu 56,00 USD. Phân tích của công ty chỉ ra những thách thức mà Chipotle đang đối mặt, bao gồm sự sụt giảm lượng khách hàng do áp lực rộng hơn từ người tiêu dùng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 18 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng thu nhập cho giai đoạn sắp tới, trong khi cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức định giá cao trên nhiều chỉ số khác nhau, cho thấy những lo ngại tiềm ẩn về định giá. Mặc dù vậy, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý một của Chipotle đạt 0,29 USD, vượt kỳ vọng 0,01 USD, nhờ vào chi phí hàng bán ra (COGS) giảm, chi phí quản lý và hành chính (G&A) thấp hơn, thuế suất thấp hơn, và số lượng cổ phiếu giảm.
Chipotle đã trải qua sự sụt giảm giao dịch bắt đầu từ tháng Hai, kéo dài đến tháng Tư. Điều này khiến công ty phải điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh số so sánh (comp) năm 2025 xuống mức tỷ lệ phần trăm một chữ số thấp (LSD%), trái ngược với dự đoán trước đó là +3%. Dự báo cập nhật dự kiến tăng trưởng giao dịch sẽ chuyển sang tích cực sau quý hai năm 2025. Tuy nhiên, triển vọng này dựa trên giả định về môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, với hàm ý rằng việc duy trì mức tích lũy hai năm có thể dẫn đến mức comp 0-1% trong năm 2025.
Trước áp lực về doanh số và biên lợi nhuận, BMO Capital đã điều chỉnh các ước tính cho Chipotle. Tuy nhiên, mức giá mục tiêu của công ty vẫn không thay đổi khi họ chuyển phương pháp định giá sang năm 2026. Nhà phân tích từ BMO Capital nhấn mạnh tác động của sự không chắc chắn cao từ người tiêu dùng đối với hoạt động kinh doanh của Chipotle, lưu ý rằng hướng dẫn cho thấy quý hai năm 2025 có thể đại diện cho điểm thấp nhất trong các chỉ số hiệu suất của công ty.
Nhận xét của nhà phân tích phản ánh những thách thức rộng lớn hơn mà ngành nhà hàng đang đối mặt khi thói quen chi tiêu của người tiêu dùng thay đổi giữa những khó khăn kinh tế. Chipotle, giống như nhiều công ty khác trong ngành, đang điều hướng trong một bối cảnh phức tạp, nơi tăng trưởng giao dịch và giữ chân khách hàng là yếu tố quan trọng để đạt được các mục tiêu tài chính. Mặc dù có những thách thức trong ngắn hạn, mức giá mục tiêu ổn định của BMO Capital cho thấy quan điểm rằng nền tảng cơ bản của Chipotle có thể hỗ trợ hiệu suất thị trường của công ty trong dài hạn. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong cả năm năm và mười năm qua, với các nhà phân tích duy trì khuyến nghị đồng thuận tích cực. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về các chỉ số định giá, tiềm năng tăng trưởng và phân tích tài chính toàn diện của Chipotle, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, báo cáo thu nhập quý một của Chipotle Mexican Grill cho thấy doanh số bán hàng tại cửa hàng giảm 0,4%, hơi thấp hơn kỳ vọng thị trường. Công ty cho rằng chi tiêu tiêu dùng giảm là một yếu tố đóng góp và lưu ý rằng xu hướng này có thể tiếp tục vào quý hai. Các nhà phân tích từ Piper Sandler, Stephens, BTIG, Raymond James và Evercore ISI đều đã điều chỉnh mức giá mục tiêu cho Chipotle, phản ánh tâm lý trái chiều về triển vọng ngắn hạn của công ty. Piper Sandler và Stephens đã hạ mục tiêu xuống lần lượt là 52 USD và 49 USD, đồng thời duy trì xếp hạng trung lập. BTIG giảm mục tiêu xuống 60 USD nhưng giữ xếp hạng Mua, nhấn mạnh tác động tích cực tiềm năng từ các nỗ lực tiếp thị sắp tới. Raymond James và Evercore ISI cũng hạ mục tiêu xuống lần lượt là 58 USD và 57 USD, nhưng duy trì xếp hạng Vượt trội, bày tỏ sự lạc quan về triển vọng dài hạn của Chipotle. Các nhà phân tích lưu ý rằng thách thức của Chipotle bao gồm cảnh quan nhà hàng cạnh tranh và những bất ổn kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, có kỳ vọng về hiệu suất cải thiện trong nửa cuối năm, nhờ vào việc tăng cường tiếp thị, các mặt hàng mới trong thực đơn và các sáng kiến chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.