VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào thứ Tư, BMO Capital Markets đã duy trì đánh giá Market Perform đối với Array Technologies (NASDAQ:ARRY) với mức giá mục tiêu ổn định là 7,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 5,15 USD, cổ phiếu này đã thể hiện sự biến động đáng kể, tăng 7,7% trong tuần qua mặc dù đã giảm hơn 60% trong năm vừa qua. Theo phân tích của InvestingPro, Array Technologies dường như được định giá thấp dựa trên ước tính Giá trị Hợp lý. Các nhà phân tích của công ty đã chỉ ra rằng mặc dù trước đây có những thách thức với việc khẳng định hướng dẫn và rủi ro về việc trì hoãn dự án do sự không chắc chắn của chính sách thuế quan, cổ phiếu của Array Technologies đã có phản ứng tích cực sau khi công bố kết quả kinh doanh.
Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù Array Technologies đã trải qua sự tăng giá bán trung bình (ASPs) do giá thép tăng, điều này đang có lợi cho các đơn đặt hàng hiện tại, nhưng dự báo cho năm tài chính 2025 thấp hơn so với dự đoán của BMO Capital Markets. Với doanh thu hiện tại là 1,06 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận gộp là 29,6%, công ty duy trì tỷ lệ thanh khoản hiện tại ở mức 2,39, cho thấy khả năng thanh khoản mạnh. Sổ đơn hàng của công ty thể hiện hiệu suất mạnh mẽ tại thị trường Mỹ, với tỷ lệ đơn đặt hàng trên doanh số là 1,2, nhưng kết quả quốc tế không mạnh bằng.
Đánh giá Market Perform được tái khẳng định sau khi xem xét cuộc gọi báo cáo thu nhập quý một của công ty, vốn có kỳ vọng thấp do các vấn đề trước đây với hướng dẫn và tác động tiềm tàng của thuế quan thương mại. Nhận xét của các nhà phân tích cho thấy rằng việc tăng giá cổ phiếu của công ty sau khi công bố kết quả kinh doanh không phải là điều bất ngờ, do kỳ vọng thấp được đặt ra trước khi công bố.
BMO Capital Markets bày tỏ sự thận trọng đối với tương lai của Array Technologies, dẫn đến khả năng trì hoãn dự án liên quan đến Thuế Chống bán phá giá/Đối kháng (AD/CVD) và thuế quan đáp trả có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty. Mặc dù những lo ngại này, công ty đã ghi nhận các khía cạnh tích cực của đơn đặt hàng hiện tại của Array Technologies, được thúc đẩy bởi giá thép tăng.
Tóm lại, BMO Capital Markets đã chọn duy trì đánh giá Market Perform cho Array Technologies, cho thấy triển vọng trung lập về hiệu suất của cổ phiếu. Các nhà phân tích của công ty đã xem xét các yếu tố khác nhau, bao gồm sự không chắc chắn về chính sách thuế quan và dự báo cho năm tài chính 2025, điều này đã dẫn đến quyết định giữ nguyên mức giá mục tiêu là 7,00 USD. Phân tích của InvestingPro tiết lộ 12 lời khuyên đầu tư bổ sung cho Array Technologies, bao gồm kỳ vọng về tăng trưởng thu nhập ròng và khả năng sinh lời trong năm nay. Khám phá những hiểu biết toàn diện và phân tích tài chính chi tiết trong Báo cáo Nghiên cứu Pro, chỉ có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Array Technologies đã báo cáo khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2025, vượt quá kỳ vọng của thị trường với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,13 USD, vượt qua mức dự báo 0,07 USD. Doanh thu của công ty trong quý đầu tiên đạt 302,4 triệu USD, cao hơn đáng kể so với mức dự đoán 256,58 triệu USD, đánh dấu mức tăng trưởng 97% so với cùng kỳ năm trước. Array Technologies cũng công bố EBITDA điều chỉnh là 40,6 triệu USD, với thu nhập ròng là 2,3 triệu USD, một cải thiện đáng kể so với khoản lỗ ròng trong năm trước. Nhìn về phía trước, công ty dự kiến doanh thu cả năm 2025 sẽ từ 1,05 tỷ USD đến 1,15 tỷ USD, với mức tăng trưởng sản lượng dự kiến là 30%.
Gần đây, Jefferies đã nâng mức giá mục tiêu cho Array Technologies lên 7,00 USD từ 6,00 USD, duy trì đánh giá Mua. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty xác nhận hướng dẫn năm tài chính và đơn đặt hàng mạnh mẽ tại Mỹ. Jefferies nhấn mạnh rằng đơn hàng tồn đọng của công ty cho năm 2025 đã được đảm bảo, với tiềm năng tăng từ các hoạt động bổ sung. Mặc dù có một số không chắc chắn liên quan đến thuế quan và Đạo luật Giảm lạm phát, Array Technologies vẫn tự tin vào khả năng đạt được hướng dẫn cả năm.
Hiệu suất gần đây và các tuyên bố hướng tới tương lai của công ty đã được Jefferies đón nhận tích cực, họ nhìn thấy tiềm năng tiếp tục tăng trưởng. Trọng tâm chiến lược của Array Technologies về đổi mới và hiệu quả hoạt động được phản ánh trong kết quả tài chính mạnh mẽ và dự báo lạc quan cho phần còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.