Bơm tiền để đạt mục tiêu 8,5% GDP: Liều lĩnh hay cần thiết cho tăng trưởng?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Bernstein do ông Lance Wilkes dẫn đầu đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của UnitedHealth Group (NYSE:UNH) lên 703 USD từ mức 697 USD trước đó, đồng thời tái khẳng định đánh giá Vượt Trội đối với gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này. Sự điều chỉnh này diễn ra trước báo cáo thu nhập quý một của UnitedHealth, dự kiến công bố vào thứ Năm này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, UNH hiện giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 630,73 USD, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 518 đến 700 USD. Công ty duy trì điểm Sức khỏe Tài chính "TUYỆT VỜI" ấn tượng là 3,13 trên 5.
Trong tuyên bố của mình, ông Wilkes đã nhấn mạnh hiệu suất tích cực từ đầu năm đến nay của UnitedHealth, ghi nhận mức tăng 16% giá trị cổ phiếu, vượt trội so với mức giảm 8% của S&P 500 trong cùng kỳ. Mặc dù có sự tăng trưởng này, nhà phân tích tin rằng vẫn còn dư địa cho việc tăng định giá, với kỳ vọng tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được đẩy nhanh từ 26-28%.
Ông Wilkes không dự đoán EPS và tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) sẽ vượt trội trong quý đầu tiên, viện dẫn việc dự trữ thận trọng và tỷ lệ sử dụng dự kiến phù hợp với mùa cúm cao điểm. Tuy nhiên, ông dự đoán rằng sự phục hồi trong biên lợi nhuận Medicaid sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm và dự báo cải thiện biên lợi nhuận Medicare Advantage (MA) vào năm 2026.
Quan điểm lạc quan về UnitedHealth được thúc đẩy bởi dự đoán về sự phục hồi đáng kể về biên lợi nhuận trong các mảng kinh doanh Medicare Advantage, Medicaid và Chăm sóc Dựa trên Giá trị (VBC) trong những năm tới. Ngoài ra, nhà phân tích kỳ vọng sự bình thường hóa của xu hướng sử dụng và giảm bớt sự không chắc chắn về chính sách. Mục tiêu giá được điều chỉnh phản ánh sự tăng trong dự báo EPS ngắn hạn lên 34,32 USD, tăng từ 34,02 USD, trong khi duy trì tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trong mười hai tháng tới (NTM) ở mức 20,5 lần. Dự báo EPS cao hơn chủ yếu được quy cho tỷ lệ Medicare Advantage và điều chỉnh theo mùa do việc thiết kế lại Part D. Với tỷ lệ P/E hiện tại là 37,36 và các chỉ số tài chính mạnh mẽ bao gồm 20,7 tỷ USD dòng tiền tự do có đòn bẩy, UNH thể hiện hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Để có phân tích toàn diện về định giá và triển vọng tương lai của UNH, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro chi tiết có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, triển vọng tài chính của UnitedHealth Group đã trở thành tâm điểm cho các nhà phân tích và nhà đầu tư. Raymond James đã tái khẳng định xếp hạng Mua Mạnh với mục tiêu giá 635 USD, bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng của UnitedHealth trong việc vượt qua ước tính thu nhập quý một năm 2025. Công ty lưu ý rằng ước tính Tỷ lệ Tổn thất Y tế (MLR) có thể cần điều chỉnh do tính thời vụ của Part D, điều này có thể tác động tích cực đến thu nhập. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mục tiêu giá 650 USD, nhấn mạnh tỷ lệ Medicare Advantage thuận lợi cho năm 2026, dự kiến sẽ cải thiện biên lợi nhuận cho UnitedHealth.
Cantor Fitzgerald cũng giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu 700 USD, dự báo sẽ có những điều chỉnh tăng đối với triển vọng tài chính của UnitedHealth vào cuối năm 2025. Trung tâm Dịch vụ Medicare và Medicaid đã công bố mức tăng 5,06% trong tỷ lệ thanh toán cho công ty bảo hiểm Medicare cho năm 2026, một sự phát triển có thể tạo ra hơn 25 tỷ USD doanh thu bổ sung cho ngành. Sự điều chỉnh này được xem là phản ứng đối với chi phí y tế tăng cao và có thể nâng cao vị thế của UnitedHealth trong thị trường Medicare Advantage.
Trong tin tức quy định, vụ kiện của FTC chống lại đơn vị Optum của UnitedHealth liên quan đến các thực hành định giá insulin sẽ được tiếp tục. Điều này diễn ra sau khi tạm dừng do việc rút lui của các thành viên FTC có liên quan trước đó trong các vụ kiện liên quan đến PBM. Vụ kiện cáo buộc các thực hành không công bằng của các nhà quản lý quyền lợi dược phẩm, bao gồm Optum, trong việc hạn chế tiếp cận với các loại thuốc insulin giá thấp hơn. Những diễn biến này nhấn mạnh sự giám sát liên tục và những thay đổi năng động trong lĩnh vực bảo hiểm y tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.