Bernstein khởi xướng cổ phiếu Vallourec với xếp hạng Vượt trội, nhìn thấy giá trị

Investing.com - Bernstein SocGen Group đã bắt đầu đánh giá Vallourec SA (EPA:VK) với xếp hạng Vượt trội và mục tiêu giá 22,60 EUR, dẫn chứng từ lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ và tiềm năng định giá. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty đã thể hiện hiệu suất vững chắc với mức tăng 25,91% từ đầu năm đến nay và duy trì lợi suất cổ tức khỏe mạnh ở mức 8,07%.

Cổ phiếu của nhà sản xuất ống thép này đã giảm khoảng 2% từ đầu năm đến nay, bao gồm cả việc chi trả cổ tức 1,5 EUR được phân phối vào ngày 28 tháng 5, theo nhà phân tích Guillaume Delaby của Bernstein.

Bernstein nhìn thấy giá trị đáng kể trong cổ phiếu Vallourec, nhấn mạnh lợi suất dòng tiền tự do vượt quá 10% và lợi suất phân phối hơn 8%, trong khi cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 4,9 lần FV25e EBITDA, thể hiện mức chiết khấu 25-30% so với tỷ lệ EV/EBITDA dài hạn là 6,5 lần.

Công ty dự báo EV/EBITDA trung bình của Vallourec cho giai đoạn 2025-28 ở mức 4,09 lần và lưu ý rằng công ty hiện không còn nợ, đặt nó ở vị thế "một cách tích cực hơn để tận dụng những bất ngờ sắp tới về khả năng định giá".

Bernstein kỳ vọng Vallourec sẽ vượt trội hơn đối thủ Tenaris trong bất kỳ "môi trường tích cực nào tốt hơn đáng kể so với dự kiến", theo ghi chú nghiên cứu.

Trong các tin tức gần đây khác, Morgan Stanley đã bắt đầu đánh giá Vallourec SA với xếp hạng Cân bằng và đặt mục tiêu giá 19,50 €. Các nhà phân tích từ Morgan Stanley nhấn mạnh sự tham gia của Vallourec trong danh mục cao cấp có giá trị gia tăng cao của thị trường dầu, lưu ý rằng nó ít biến động hơn so với các đối thủ. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng lĩnh vực Hàng hóa Ống Dầu khí (OCTG) của Vallourec dễ bị ảnh hưởng hơn bởi động lực thị trường dầu ngắn hạn. Các nhà phân tích cũng đề cập rằng dự báo của họ cho Vallourec phù hợp với sự đồng thuận cho những năm tới, cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế trong môi trường thị trường hiện tại. Mặc dù không có dấu hiệu nào cho thấy ArcelorMittal tăng cổ phần trong Vallourec, Morgan Stanley lưu ý rằng tiềm năng này có thể cung cấp một số bảo vệ trước rủi ro giảm giá. Biên lợi nhuận của Vallourec hiện đã phù hợp với Tenaris, điều này có thể dẫn đến việc thu hẹp mức chiết khấu 20% hiện tại. Những phát triển này phản ánh triển vọng thận trọng nhưng cân bằng của các nhà phân tích về triển vọng tương lai của Vallourec.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.