VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Bernstein đã duy trì quan điểm lạc quan về cổ phiếu Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), tái khẳng định xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu 60,00 USD. Mặc dù quý đầu tiên năm 2025 đầy thách thức, khi tăng trưởng doanh số cửa hàng cùng kỳ (SSSG) của Chipotle không đạt kỳ vọng ở mức -0,4% so với dự đoán 1,7%, Bernstein vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty. Hiện được định giá 66,9 tỷ USD, công ty đã chứng kiến 18 nhà phân tích điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới, theo dữ liệu từ InvestingPro.
Quý đầu tiên năm 2025 đã chứng tỏ là giai đoạn khó khăn đối với Chipotle, khi công ty không chỉ không đạt được mục tiêu tăng trưởng doanh số cửa hàng cùng kỳ mà còn giảm dự báo tương lai. Các nhà phân tích của Bernstein trước đây đã coi Chipotle có khả năng miễn nhiễm với các đợt suy thoái kinh tế, nhưng tác động rộng rãi của tâm lý vĩ mô thấp đã chứng minh điều ngược lại, ảnh hưởng đến doanh số so sánh từ 2-3%. Mặc dù những thách thức này, công ty vẫn duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 40,54% và tỷ lệ thanh toán hiện tại ổn định ở mức 1,52.
Mặc dù có sự sụt giảm, các nhà phân tích của Bernstein tin rằng các yếu tố cơ bản lõi trong hoạt động kinh doanh của Chipotle vẫn mạnh mẽ. Họ nhận xét rằng mặc dù chu kỳ tiêu cực hiện tại đang ảnh hưởng đến công ty, họ kỳ vọng điều này sẽ qua đi. Họ dự đoán rằng Chipotle sẽ nổi lên với thị phần thậm chí còn mạnh hơn, nhờ vào giá trị tiền tệ được cải thiện và việc thực hiện tại cửa hàng. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng ở mức 46% và tăng trưởng doanh thu 14,61% của công ty hỗ trợ cho triển vọng lạc quan này.
Mối lo ngại của các nhà đầu tư về sự suy giảm cơ bản trong hoạt động kinh doanh của Chipotle đã được giảm bớt phần nào nhờ biên lợi nhuận kiên cường của công ty, tăng nhẹ 10 điểm cơ bản so với năm tài chính trước. Ngoài ra, đổi mới thực đơn tiếp tục đóng góp tích cực, với việc giới thiệu gà mật ong dự kiến sẽ mang lại mức tăng 100-200 điểm cơ bản, cộng thêm vào thành công của món gà al pastor. Theo InvestingPro, điểm sức khỏe tài chính tổng thể của công ty được đánh giá là TỐT, với các chỉ số về khả năng sinh lời đặc biệt mạnh. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Chipotle, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Các nhà phân tích của Bernstein cũng nhấn mạnh lợi nhuận tiền mặt trên tiền mặt vững chắc của Chipotle, vẫn duy trì ở mức mạnh mẽ 60% trong hai năm. Hiệu suất mạnh mẽ này hỗ trợ cho chiến lược của công ty trong việc tiếp tục mở rộng số lượng cửa hàng 8-10% hàng năm, ngay cả sau khi xem xét tác động của thuế quan. Với tỷ lệ P/E là 43,36, cổ phiếu hiện đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý dựa trên phân tích của InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, Chipotle Mexican Grill đã chứng kiến một loạt điều chỉnh trong mục tiêu giá và xếp hạng của các nhà phân tích sau báo cáo thu nhập quý một năm 2025. TD Cowen đã giảm mục tiêu giá cho Chipotle từ 60 USD xuống 57 USD nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn các sáng kiến bán hàng mới và phản ứng chiến lược đối với các thách thức kinh tế vĩ mô. RBC Capital Markets cũng hạ mục tiêu giá từ 65 USD xuống 60 USD, duy trì xếp hạng Outperform, và lưu ý rằng kết quả quý một của công ty không đạt kỳ vọng do các yếu tố kinh tế vĩ mô. BMO Capital Markets giữ xếp hạng Market Perform với mục tiêu giá 56 USD, công nhận khả năng của Chipotle trong việc vượt kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu mặc dù có sự sụt giảm trong lưu lượng khách hàng.
Piper Sandler điều chỉnh mục tiêu giá xuống 52 USD từ 59 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, và chỉ ra mức giảm 0,4% trong doanh số cửa hàng cùng kỳ cho quý đầu tiên. Stephens cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống 49 USD từ 54 USD, giữ xếp hạng Equal Weight, và nhấn mạnh biên lợi nhuận cấp nhà hàng mạnh mẽ của Chipotle bất chấp những thách thức trong doanh số cửa hàng cùng kỳ. Trong các phân tích này, có một chủ đề chung về sự lạc quan thận trọng đối với hiệu suất của Chipotle trong nửa cuối năm, tùy thuộc vào môi trường chi tiêu tiêu dùng ổn định. Ban lãnh đạo của Chipotle đã bày tỏ kỳ vọng về sự chuyển biến tích cực trong doanh số vào tháng 6, với khả năng tăng trưởng giao dịch trong nửa cuối năm. Những diễn biến này phản ánh những thách thức và cơ hội rộng lớn hơn trong ngành nhà hàng khi Chipotle vượt qua những khó khăn kinh tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.