Bernstein duy trì đánh giá Market Perform đối với cổ phiếu Kellanova trong bối cảnh EU điều tra

Investing.com - Bernstein đã duy trì đánh giá Market Perform và mức giá mục tiêu 83,00 USD đối với Kellanova (NYSE:K), hiện đang giao dịch ở mức 79,86 USD với giá trị vốn hóa thị trường 27,7 tỷ USD, trong bối cảnh Ủy ban Châu Âu đang điều tra thương vụ mua lại được đề xuất bởi Mars. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang giao dịch gần với Giá trị Hợp lý của nó.

Công ty phân tích lưu ý rằng có sự chồng chéo trực tiếp hạn chế giữa danh mục sản phẩm của Kellanova, bao gồm Snack Mặn và Ngũ cốc Ăn liền, với trọng tâm chính của Mars là Kẹo Sô-cô-la, cho thấy sự cạnh tranh về danh mục sản phẩm giữa hai công ty là không đáng kể. Cổ phiếu đã thể hiện sự ổn định đáng kể với hệ số beta thấp 0,31, và đáng chú ý là đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, hiện đang có tỷ suất cổ tức 2,85%.

Phân tích của Bernstein cho thấy mặc dù Mars duy trì sự hiện diện đáng kể trong danh mục Snack, các công ty lớn khác trong ngành sở hữu những thương hiệu chủ lực lớn hơn so với những thương hiệu thuộc sở hữu của Kellanova hoặc Mars.

Công ty nghiên cứu đã phác thảo ba kết quả tiềm năng liên quan đến các kịch bản cấp phép hoặc bán lại, bao gồm việc Kellanova có thể thoái vốn Pringles hoặc danh mục ngũ cốc của mình ở Đức, Pháp, hoặc trên toàn Liên minh Châu Âu để đáp ứng các mối quan ngại về quy định.

Bernstein ước tính rủi ro giảm giá đáng kể khoảng 35% nếu cơ quan quản lý Châu Âu từ chối thương vụ hoàn toàn, tính toán rằng giá cổ phiếu của Kellanova có thể giảm xuống khoảng 54 USD từ mức giá mua lại đề xuất là 83,50 USD, với rất ít người mua tiềm năng thay thế được xác định.

Trong các tin tức gần đây khác, Mars, Incorporated và Kellanova đã thông báo rằng Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ đã hoàn thành đánh giá chống độc quyền về việc Mars mua lại Kellanova mà không áp đặt bất kỳ điều kiện nào. Giao dịch đã nhận được 27 trong số 28 phê duyệt quy định cần thiết, chỉ còn đánh giá của Ủy ban Châu Âu đang chờ xử lý. Trong khi đó, Ủy ban Châu Âu đã bắt đầu cuộc điều tra Giai đoạn II về việc sáp nhập, bày tỏ lo ngại về thị phần của Mars trong một số danh mục sản phẩm nhất định trong EU. Các công ty dự kiến việc sáp nhập sẽ hoàn tất vào cuối năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa thông thường và phê duyệt quy định.

Ngoài ra, các nhà phân tích của Citi đã tiếp tục đánh giá Kellanova với xếp hạng Neutral và mức giá mục tiêu 83,50 USD, lưu ý rằng định giá cổ phiếu trong tương lai có thể phụ thuộc vào việc hoàn thành thành công thương vụ mua lại. Trong tin tức điều hành, Kellanova đã thông báo rằng ông Amit Banati, Phó Chủ tịch và Giám đốc Tài chính, sẽ từ chức để theo đuổi cơ hội khác. Ông John Renwick đã được bổ nhiệm làm Phó Chủ tịch Cấp cao và Giám đốc Tài chính tạm quyền, có hiệu lực ngay lập tức. Những diễn biến này diễn ra khi Kellanova đang điều hướng qua những thay đổi đáng kể trong cả cơ cấu doanh nghiệp và thương vụ mua lại đang chờ xử lý.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.