Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Bernstein, dẫn đầu là William Woods, duy trì xếp hạng Outperform đối với Tesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY) với mục tiêu giá ổn định là 4,30 bảng Anh. Phân tích tập trung vào bối cảnh cạnh tranh của Bán lẻ Thực phẩm Vương quốc Anh, cân nhắc cả các tổ chức nhà nước và tư nhân để đánh giá thị phần lợi nhuận so với thị phần. Vị trí của Tesco có vẻ vững chắc, chiếm 46% lợi nhuận so với 28% thị phần, con số lớn hơn 1,6 lần. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty hiện có vẻ bị định giá thấp, với cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E là 17,7 lần.
Báo cáo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân phối theo quy mô trong lĩnh vực bán lẻ thực phẩm, cho thấy Tesco đang tham gia vào một chu kỳ đạo đức của việc giành được thị phần trong khi nắm giữ một phần đáng kể trong nhóm lợi nhuận. Lợi thế này cho phép Tesco đầu tư hơn nữa và bảo vệ vị thế thị trường của mình, được hỗ trợ bởi hiệu quả tài chính mạnh mẽ với doanh thu 91,4 tỷ USD và thu nhập ròng 2,5 tỷ USD trong mười hai tháng qua. Bernstein nhấn mạnh thế mạnh của Tesco, bao gồm giá cả cạnh tranh, quy mô thị trường, sự hiện diện đa kênh, động lực kinh doanh và đổi mới trong các sản phẩm nhãn hiệu riêng và các chương trình khách hàng thân thiết.
Sự thống trị của Tesco không được coi là kết quả của việc kiếm quá nhiều, mà là sự phản ánh của tỷ suất lợi nhuận gộp kiên cường và cấu trúc chi phí được tối ưu hóa hơn so với các đối thủ cạnh tranh Big 4 ở Anh. Triển vọng của Bernstein cho thấy Tesco có khả năng tiếp tục tái đầu tư lợi nhuận của mình để nâng cao dịch vụ của khách hàng và duy trì thị phần, theo mô hình được thiết lập trong những năm trước.
Phân tích của Bernstein cung cấp một cái nhìn toàn diện về định vị chiến lược của Tesco trong thị trường Bán lẻ Thực phẩm Vương quốc Anh, nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc tận dụng nhóm lợi nhuận của mình để đầu tư liên tục và bảo vệ thị trường. Xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá của Tesco không thay đổi khi công ty điều hướng bối cảnh cạnh tranh.
Trong các tin tức gần đây khác, các nhà phân tích của Citi đã duy trì xếp hạng Mua của họ đối với Tesco, với mục tiêu giá ổn định là 4,25 bảng Anh. Các nhà phân tích đã điều chỉnh mô hình của họ cho Tesco để dự đoán kết quả cả năm 2024/2025, giảm nhẹ doanh số dự báo không bao gồm nhiên liệu 0,5% do những thách thức ở khu vực Booker và Trung và Đông Âu. Bất chấp những điều chỉnh này, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Tesco tại Vương quốc Anh dự kiến sẽ hoạt động tốt, với doanh số bán lẻ tương tự trong quý IV dự kiến sẽ tăng 4,1%, vượt qua sự đồng thuận của thị trường là 4,0%. Thị trường Cộng hòa Ireland cũng được dự đoán sẽ cho thấy khả năng phục hồi, với doanh số bán hàng tăng 4,4%.
Trung và Đông Âu được dự báo sẽ có doanh số bán hàng tăng 3,0%, vượt quá sự đồng thuận của thị trường 2,1%. Tuy nhiên, những thách thức vẫn tồn tại đối với bộ phận bán buôn của Tesco, Booker, với doanh số bán hàng dự kiến giảm 1,2%, bi quan hơn so với ước tính đồng thuận. Dự báo EBIT bán lẻ cả năm 2024/2025 không thay đổi ở mức 2.942 triệu bảng Anh, phù hợp chặt chẽ với sự đồng thuận và hướng dẫn của công ty. Tương tự, dự báo Dòng tiền tự do bán lẻ ở mức 1.806 triệu bảng, vượt qua cả mức đồng thuận và phạm vi hướng dẫn của công ty. Các điều chỉnh đối với ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho thấy giảm nhẹ 0,1% cho năm 2025 và tăng nhẹ 0,1% cho năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.