Bernstein cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Lululemon xuống còn 405 USD

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Bernstein đã điều chỉnh triển vọng của họ về Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), giảm mục tiêu giá từ 460,00 đô la xuống 405,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội. Bản sửa đổi phản ánh những lo ngại về áp lực kinh tế vĩ mô đang làm giảm đà phục hồi của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với LULU dao động từ 194 đến 500 đô la, với công ty hiện đang giao dịch ở mức 293,41 đô la. Phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp.

Lululemon, một công ty may mặc thể thao hàng đầu Bắc Mỹ với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 58,85%, đã trải qua sự sụt giảm lưu lượng khách hàng trong quý đầu tiên, do tâm lý xấu đi ở Hoa Kỳ trong tháng Hai và tháng Ba. Sự suy thoái này đã làm suy yếu tác động tích cực của việc ra mắt sản phẩm mới, vì lưu lượng truy cập tiêu cực hàng năm đến các cửa hàng và trang web đã bù đắp cho mức tăng về giá trị đơn hàng trung bình và kích thước giỏ hàng được ban quản lý ghi nhận để đáp ứng với các loại mới. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn duy trì sức khỏe tài chính vững chắc, đạt được xếp hạng "TUYỆT VỜI" từ hệ thống phân tích toàn diện của InvestingPro.

Các nhà phân tích tại Bernstein vẫn lạc quan về câu chuyện phục hồi của Lululemon nhưng thừa nhận rằng sự không chắc chắn của kinh tế vĩ mô đang đè nặng lên các ước tính và bội số định giá của cổ phiếu. Mặc dù quý IV mạnh mẽ, với mức tăng trưởng doanh thu 10,84% trong mười hai tháng qua, hướng dẫn năm tài chính 2025 của công ty có vẻ yếu do sự kết hợp của xu hướng lưu lượng truy cập chậm từ quý đến nay và lập trường thận trọng của ban lãnh đạo. Công ty duy trì tài chính lành mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,0 và hoạt động với mức nợ vừa phải.

Hai tháng trước đó, triển vọng của Lululemon lạc quan hơn, với cơ sở người tiêu dùng có thu nhập cao tăng và không có những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đáng kể. Tuy nhiên, sự suy yếu từ quý đến nay và sự không chắc chắn đang diễn ra trên thị trường Mỹ, chiếm 60% doanh thu của Lululemon, đã dẫn đến việc điều chỉnh giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu xuống 15,74 đô la từ 16,00 đô la và bội số định giá thấp hơn 23 lần năm tài chính 2, giảm từ 26 lần trước đó. Phân tích của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E của công ty ở mức 20,9x, với tỷ lệ PEG thấp đáng chú ý là 0,31, cho thấy giá trị tiềm năng so với triển vọng tăng trưởng.

Các nhà phân tích của Bernstein cho rằng hiệu suất trong tương lai và tiềm năng cổ phiếu của Lululemon phần lớn phụ thuộc vào tâm lý và hành vi của người tiêu dùng Mỹ trong những tháng tới. Bất chấp mục tiêu giá và ước tính thu nhập đã được sửa đổi, xếp hạng Outperform của công ty cho thấy niềm tin vào khả năng của công ty trong việc vượt qua những điều kiện đầy thách thức này.

Trong một tin tức gần đây khác, Lululemon Athletica Inc. đã báo cáo kết quả quý IV vượt quá mong đợi, với doanh thu tăng đáng kể 13% so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng là 6,14 đô la. Hướng dẫn tài chính của công ty cho năm tài chính cho thấy doanh thu tăng từ 6% đến 7%, với phạm vi EPS từ 14,95 đến 15,15 đô la. Tuy nhiên, hướng dẫn này đã thúc đẩy các phản ứng khác nhau từ các nhà phân tích. TD Cowen duy trì xếp hạng Mua với giá mục tiêu 445 đô la, với lý do tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng hàng đầu và quản lý hàng tồn kho của Lululemon. Ngược lại, BMO Capital Markets đã hạ mục tiêu giá xuống còn 302 USD, bày tỏ lo ngại về triển vọng tăng trưởng dài hạn của Lululemon tại thị trường nội địa. Truist Securities cũng giảm mục tiêu giá xuống còn 380 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, lưu ý những thách thức của công ty trong việc duy trì đà bán hàng tại Hoa Kỳ Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình lên 315 đô la, làm nổi bật các yếu tố kinh tế vĩ mô và mối quan tâm về độ trưởng thành của sản phẩm. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets đã giảm mục tiêu giá xuống còn 400 đô la nhưng vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, cho thấy sự lạc quan về các sáng kiến chiến lược và đổi mới sản phẩm của Lululemon. Những diễn biến gần đây này phản ánh sự lạc quan và thận trọng giữa các nhà phân tích về hiệu suất trong tương lai của Lululemon.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.