Benchmark nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify lên 860 USD nhờ sức mạnh ARPU

Investing.com - Benchmark đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify (NYSE:SPOT) lên 860,00 USD từ 800,00 USD trong khi duy trì khuyến nghị Mua vào hôm thứ Tư. Mục tiêu này tiệm cận mức cao nhất của các nhà phân tích là 899,59 USD, phản ánh sự lạc quan về gã khổng lồ phát trực tuyến đã mang lại mức lợi nhuận ấn tượng 64,55% trong năm qua. Theo InvestingPro, Spotify duy trì điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ở mức 3,09.

Công ty nghiên cứu này đã trích dẫn sức mạnh ARPU (doanh thu trung bình trên mỗi người dùng) cao cấp trong kết quả quý ba của Spotify, mặc dù hướng dẫn tổng doanh thu quý bốn thấp hơn 1% so với dự đoán do doanh thu quảng cáo và hướng dẫn đăng ký yếu hơn. Spotify đã duy trì mức tăng trưởng doanh thu vững chắc 11,89% trong mười hai tháng qua, với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 6,71 USD.

Benchmark lưu ý rằng doanh thu quảng cáo quý ba của Spotify thấp hơn 5 điểm phần trăm, một phần do gánh nặng tương tự về mặt năm-so-với-năm từ việc tái cơ cấu các nội dung độc quyền của công ty, vốn chính thức kết thúc vào tháng 9 năm 2025. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Spotify nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trong bảng cân đối kế toán, tạo ra sự linh hoạt khi công ty điều hướng qua các giai đoạn chuyển đổi này.

Công ty này chỉ ra rằng tiềm năng tăng tốc quảng cáo đáng kể hiện đã được đẩy sang nửa sau năm 2026, sau khi các DSP (nền tảng bên mua) được tích hợp vào đầu năm 2026. Phần lớn tăng trưởng gia tăng dựa trên quảng cáo của Spotify theo năm đang được thúc đẩy bởi các kênh bán hàng tự động của công ty.

Trong quý ba, Spotify đã hoàn tất các cuộc đàm phán âm nhạc còn lại với các hãng thu âm, tập trung vào việc hiện đại hóa thỏa thuận cấp phép với năm nhà xuất bản âm nhạc hàng đầu tại Hoa Kỳ, bao gồm việc bảo đảm quyền video rộng hơn mà công ty xem là quan trọng về mặt chiến lược để mở khóa thêm nhiều khả năng sản phẩm.

Trong các tin tức gần đây khác, kết quả thu nhập quý ba của Spotify đã nhận được phản ứng trái chiều từ các nhà phân tích. Cantor Fitzgerald đã nâng mục tiêu giá cho Spotify lên 675 USD, trích dẫn doanh thu vượt dự đoán 1% và thu nhập hoạt động vượt kỳ vọng 16%. Tuy nhiên, Rosenblatt đã hạ mục tiêu giá xuống 670 USD, chỉ ra sự chậm trễ trong tăng trưởng quảng cáo bất chấp những biến động tích cực về người dùng dựa trên quảng cáo và biên lợi nhuận gộp. Guggenheim cũng giảm mục tiêu xuống 800 USD, bày tỏ lo ngại về hướng dẫn thuê bao cao cấp quý bốn của Spotify, vốn thấp hơn kỳ vọng. Trong khi đó, Bernstein duy trì xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 830 USD, phản ánh sự tự tin vào hiệu suất của Spotify giữa biến động thị trường. BofA Securities đã tăng mục tiêu giá lên 190 USD, nhấn mạnh thành công của Spotify trong việc đáp ứng các chỉ số tăng trưởng và biên lợi nhuận chính. Những diễn biến này nhấn mạnh quan điểm đa dạng của các nhà phân tích sau các công bố tài chính gần đây của Spotify.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.