Barclays nâng mục tiêu giá cổ phiếu SAP lên 322 USD từ 308 USD

Investing.com - Barclays đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của SAP AG (NYSE:SAP) lên 322,00 USD từ 308,00 USD vào hôm thứ Sáu, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với gã khổng lồ phần mềm Đức này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, hiện SAP đang giao dịch ở mức 286,16 USD, với các nhà phân tích đặt mục tiêu dao động từ 286,31 USD đến 378,00 USD.

Công ty lưu ý rằng SAP đã có một quý với doanh thu vững chắc với đơn đặt hàng đám mây hiện tại (CCB) giảm nhẹ xuống 28% như dự kiến, trong khi doanh thu đám mây tăng tốc lên mức cao của phạm vi hướng dẫn năm tài chính là 26-28%. Tăng trưởng doanh thu tổng thể của công ty đạt 10,28% trong 12 tháng qua, với biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 73,8%. Phân tích từ InvestingPro tiết lộ hơn 13 thông tin quan trọng về hiệu suất và các chỉ số định giá của SAP.

Barclays ghi nhận nhận xét của ban lãnh đạo về đường ống dự án mạnh mẽ cho nửa cuối năm, nhưng cũng nhấn mạnh các rủi ro tiềm ẩn từ sự chậm trễ trong quá trình ra quyết định trong khu vực công và ngành sản xuất của Mỹ có thể dẫn đến tỷ lệ chuyển đổi thấp hơn.

Công ty nghiên cứu này kỳ vọng doanh thu đám mây quý 3 sẽ vẫn ở mức cao của hướng dẫn năm tài chính, được hỗ trợ bởi CCB quý 2 mạnh mẽ, trước khi giảm tốc về mức thấp hơn trong quý 4, đưa SAP đi đúng hướng để đạt mức trung bình của hướng dẫn cả năm.

Barclays tiếp tục xem hướng dẫn tăng trưởng đám mây và phần mềm 11-13% của SAP là bảo thủ, vì điều này ngụ ý sự sụt giảm mạnh 8-9% trong doanh thu giấy phép và hỗ trợ cho năm tài chính, điều mà công ty tin là khó xảy ra vì bảo trì hiện chiếm phần lớn trong các doanh thu đó và ít nhạy cảm hơn với các điều kiện kinh tế vĩ mô.

Trong các tin tức gần đây khác, SAP đã báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025, mà các nhà phân tích mô tả là vững chắc mặc dù doanh thu thấp hơn dự kiến do các yếu tố tỷ giá ngoại hối. Berenberg đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với SAP, duy trì mục tiêu giá 289,00 EUR, trong khi KeyBanc cũng tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá cao hơn một chút là 290,00 EUR. Bernstein đã tăng mục tiêu giá cho SAP lên 344,00 USD từ 324,00 USD, trích dẫn những cải thiện đáng kể về biên lợi nhuận vượt quá kỳ vọng. Oppenheimer duy trì xếp hạng Perform, lưu ý rằng kết quả của SAP đáp ứng kỳ vọng thị trường và nhấn mạnh sự tăng trưởng đáng kể trong việc chuyển đổi cơ sở ERP đã cài đặt sang Cloud Suite.

Công ty đã giữ nguyên hướng dẫn cho năm tài chính 2025, cho thấy sự tự tin vào triển vọng tài chính. Tuy nhiên, ông Christian Klein, CEO của SAP, đã đề cập rằng một số khách hàng đang do dự trong việc cam kết do những bất ổn xung quanh thuế quan do Tổng thống Trump áp đặt. Mặc dù có những thách thức này, quá trình chuyển đổi đám mây của SAP tiếp tục diễn ra suôn sẻ, với tỷ lệ tăng trưởng trong các lĩnh vực chính vượt quá kỳ vọng khi được điều chỉnh theo biến động tiền tệ. Dòng tiền và mục tiêu biên lợi nhuận vẫn ổn định, ngay cả khi có bình luận thận trọng từ ban lãnh đạo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.