Barclays cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Bally’s Corp xuống còn 14 USD

Vào thứ Sáu, nhà phân tích Brandt Montour của Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Bally’s Corp (NYSE: BALY), giảm xuống còn 14,00 đô la từ 18,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Equalweight. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 12,53 đô la, với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 14 đô la đến 19 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu đã chịu áp lực đáng kể, giảm hơn 30% trong tuần qua và 43% trong sáu tháng qua. Việc sửa đổi này theo sau hiệu suất EBITDAR quý IV của Bally, thấp hơn 10% so với kỳ vọng đồng thuận, chủ yếu là do kết quả yếu hơn trong phân khúc Casino & Resorts, mặc dù điều này phần nào được giảm bớt bởi kết quả mạnh hơn dự kiến trong bộ phận International Interactive.

Phân tích của Montour bao gồm một mô hình cập nhật cho Bally sau khi sáp nhập với Nữ hoàng, lưu ý rằng các tác động tài chính đầy đủ của việc sáp nhập trong năm tài chính vừa qua vẫn chưa được tiết lộ đầy đủ do việc hủy bỏ cuộc gọi thu nhập quý IV của Bally. Sức khỏe tài chính của công ty đáng được quan tâm kỹ lưỡng, vì phân tích của InvestingPro cho thấy gánh nặng nợ đáng kể với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 21,8 lần và các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động. Nhận quyền truy cập vào 10+ ProTips bổ sung và phân tích tài chính toàn diện với InvestingPro. Mặc dù vậy, Montour tin rằng có đủ thông tin để sửa đổi mô hình. Các ước tính cập nhật kết hợp hiệu suất của các tài sản cũ của Queen, dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào doanh thu và EBITDAR trong tương lai.

Nhà phân tích của Barclays dự đoán sự tăng trưởng của thực thể kết hợp, với những cải thiện đặc biệt dự kiến cho Belle of Baton Rouge và Queen Marquette sau khi họ di dời trên đất liền. Tuy nhiên, Montour cũng dự đoán những thách thức tiếp tục đối với các tài sản di sản của Bally ở Rhode Island và Atlantic City. Dự báo cho năm tài chính 2025 cho thấy tổng EBITDAR của Casino & Resorts sau khi sáp nhập đạt 455 triệu đô la.

Montour đã nêu chi tiết thêm những thay đổi trong cấu trúc tài chính của công ty sau khi sáp nhập, bao gồm việc tăng tổng nợ thêm 500 triệu đô la để phản ánh việc phát hành Senior Notes ’28, được sử dụng để hoàn thành chào mua công khai và vị thế tiền mặt tương đối ổn định. Công ty tạo ra doanh thu hàng năm là 2,48 tỷ đô la với tỷ suất lợi nhuận gộp là 54,4%, mặc dù phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng công ty hiện không có lãi, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm là -135%. Truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp đầy đủ để biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của Bally. Mô hình cập nhật cũng giả định số lượng cổ phiếu sau sáp nhập là khoảng 60 triệu.

Ngoài phân khúc Casino & Resorts, nhà phân tích của Barclays đã sửa đổi mô hình cho phân khúc International Interactive của Bally, tính đến phí cấp phép do tách mảng kinh doanh châu Á. Dự báo tăng trưởng cho thị trường Vương quốc Anh và Tây Ban Nha được đặt ở mức 10% cho năm tài chính 2025 và các điều chỉnh đã được thực hiện đối với chi phí thuê nhà để phản ánh các cam kết tài chính mới, bao gồm tài trợ xây dựng cho dự án Chicago và tiền thuê gia tăng cho các giao dịch bán-cho thuê lại bất động sản ở Thành phố Kansas và Shreveport.

Trong một tin tức gần đây khác, Bally’s Corporation đã báo cáo doanh thu quý IV là 580,4 triệu đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận của nhà phân tích là 610,63 triệu đô la. Con số này thể hiện mức giảm 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc Sòng bạc & Khu nghỉ dưỡng chứng kiến doanh thu giảm 5,2% xuống còn 324,4 triệu USD, trong khi doanh thu International Interactive giảm 9,1% xuống còn 214,5 triệu USD. Bất chấp những thách thức này, doanh thu của North America Interactive đã tăng 24,4% lên 41,5 triệu đô la, mặc dù nó vẫn công bố khoản lỗ EBITDAR đã điều chỉnh là 12,3 triệu đô la trong quý. Bally’s cũng nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh thu trực tuyến của Vương quốc Anh, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phân tích của Stifel gần đây đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Bally’s, cắt giảm mục tiêu cổ phiếu từ 17,00 đô la xuống 14,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ. Điều chỉnh này theo sau quyết định của công ty không cung cấp hướng dẫn tài chính cho năm tài chính 25 và hủy bỏ cuộc gọi thu nhập, phản ánh sự không chắc chắn trong dự báo. Bally’s đã đối phó với sự biến động giao dịch, do thanh khoản giao dịch hạn chế và đòn bẩy ròng cao. Công ty đã hoàn thành các giao dịch với Standard General và The Queen Casino & Entertainment, bổ sung bốn tài sản mới vào danh mục đầu tư của mình. Ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan về những thỏa thuận này, cho thấy chúng sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn bằng cách mở rộng dấu ấn địa lý của Bally.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.