Tuần này: Các yếu tố kỹ thuật thúc đẩy S&P 500 trong bối cảnh thị trường dao động

Chúng tôi kỳ vọng thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục chuyển đổi sang chiều hướng thuận lợi do tin tức vắc-xin lạc quan cùng với bối cảnh bi quan do tình hình ngày càng nghiêm trọng của đại dịch tồi tệ nhất trong một thế kỷ. Sự bùng phát của vi-rút đã gây áp lực cho sự phục hồi kinh tế hình chữ V và như đã thảo luận trước đó, có thể sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2021.

Tuy nhiên, với quỹ đạo của sự cân bằng cung và cầu, nhiều khả năng S&P 500 sẽ tiếp tục tăng thêm. Tuy nhiên, dầu đã giảm vào thứ Sáu trong bối cảnh căng thẳng gia tăng giữa các thành viên OPEC+ trước cuộc họp hai ngày vào tuần này. Tuy nhiên, đây là tuần thứ 4 liên tiếp hàng hóa này tăng giá hàng tuần.

Giá phá kỷ lục, khối lượng thấp hơn

Chứng khoán Mỹ trên S&P 500 đã tăng lên mức kỷ lục mới vào thứ Sáu, trong bối cảnh khối lượng giao dịch giảm trong kỳ nghỉ lễ Tạ ơn cuối tuần. Cho đến nay, tháng 11 là tháng tốt nhất đối với SPX kể từ năm 1950.

Chỉ số chuẩn đã tăng +0,25% vào ngày giao dịch cuối cùng của tuần, góp thêm 11% giá trị trong tháng tính đến hết thứ Sáu tuần trước. Trên cơ sở phần trăm, S&P 500 đang trên đà có tháng 11 tốt nhất kể từ năm 1928.
Chỉ số đã hoàn thành một cờ hiệu vào thứ Sáu, một mô hình tiếp tục cho thấy sự di chuyển trở lại đối với tam giác đối xứng trước đó có thể kết thúc và sự cân bằng cung và cầu đã sẵn sàng để tiếp tục tăng cao hơn, mặc dù ngôi sao băng lớn vào ngày 9 tháng 11 phải bị xóa. để đảm bảo rằng tất cả nguồn cung đã được hấp thụ.

Đối với các thành phần trong Dow Jones, tháng 11 này là tháng tốt nhất kể từ tháng 1 năm 1987. Chỉ số chứng khoán lâu đời nhất của Mỹ cũng lần đầu tiên vượt qua cột mốc 30.000 vào đầu tuần trước.

NASDAQ Composite đang trên đà tăng gần 12% trong tháng, mức tốt nhất của tháng 11 kể từ năm 2001. Chỉ số công nghệ tăng 0,9% vào thứ Sáu, với mức tăng hàng tuần là 2,75% sau ba ngày liên tiếp. Điều này cũng ghi một kỷ lục mới để kết thúc tuần.

Tuy nhiên, trong khi NASDAQ 100 – đã bị bán tháo hồi đầu tháng do các nhà đầu tư bán phá giá cổ phiếu của lĩnh vực công nghệ để chuyển thành cổ phiếu có giá trị – đã tăng 0,87% vào thứ Sáu, vẫn còn cách 1,3% so với 2 kỷ lục của tháng 9.

Giới hạn nhỏ hơn Russell 2000 đã tăng thêm 0,56%, cũng đóng cửa mạnh, ở mức cao nhất trong phiên.

Tuy nhiên, hành động phá kỷ lục hôm thứ Sáu chỉ được thực hiện trên 60% khối lượng giao dịch thông thường được thấy trong năm qua và thị trường chứng khoán đóng cửa sớm do là ngày nghỉ cuối tuần, điều này cho thấy các động thái có thể không nhất thiết là đại diện cho mức cung và cầu tổng thể..

Cổ phiếu toàn cầu tăng 13%, đã nâng mức định giá lên mức cao nhất trong khoảng 20 năm. Điều đó cũng sẽ thiết lập tháng 11 là tháng tốt nhất đối với chứng khoán bên ngoài Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, với hơn 62,3 triệu ca nhiễm Coronavirus trên toàn thế giới và số ca tử vong lên đến 1,45 triệu, không có gì ngạc nhiên khi các nhà giao dịch đang dao động giữa việc mở và đóng các vị thế rủi ro. Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Joe Biden đã cảnh báo về một “mùa đông dài và khó khăn” vì Covid. Và ở Châu Âu, tổng số ca mắc ở Đức lên đến 1 triệu ca, và số bệnh nhân được chăm sóc đặc biệt đã tăng lên mức kỷ lục.

Do đó, điều quan trọng là phải phân biệt giữa các cổ phiếu liên tục phá kỷ lục – điều này báo hiệu một phần của tâm lý lạc quan về tương lai – và sự phục hồi kinh tế đang bất ổn hiện đang diễn ra sau cuộc suy thoái tồi tệ nhất kể từ những năm 1930. Các nhà đầu tư có thể hy vọng về sự ra đời nhanh chóng của vắc-xin, nhưng chúng tôi đã liên tục cảnh báo rằng vẫn còn rất nhiều bất ổn ở phía trước, về hậu cần phân phối trên quy mô đại chúng, cũng như khoảng thời gian mà vắc-xin sẽ còn có hiệu lực. Cũng cần quan tâm: liệu những loại vắc-xin hiện đang được phát triển có hiệu quả với một loại vi-rút cũng tiếp tục đột biến hay không.

Đồng thời, tính đến tuần trước, ít nhất có một điều không chắc chắn dường như đã được loại bỏ. Việc chuyển đổi sang chính quyền Biden cuối cùng đã được bật đèn xanh khi nguồn tài trợ cuối cùng đã được Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tổng hợp do Đảng Cộng hòa lãnh đạo.

Bất chấp sự phục hồi của cổ phiếu, vào tuần trước, các nhà đầu tư đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc của họ.

Lợi tức, bao gồm cả trái phiếu kho bạc 10 năm, đã nằm trong một kênh tăng kể từ mức đáy vào đầu tháng 8. Tỷ giá đã tìm thấy ngưỡng kháng cự của đường MA 50 tuần, khớp với mức kháng cự của mức cao nhất vào đầu tháng Bảy. Nếu lợi suất tiếp tục đi lên dọc theo kênh tăng, vượt qua mức 1,00%, chúng sẽ hoàn thành đáy.

Đô la Mỹ đã giảm gần 0,2% vào thứ Sáu, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 27 tháng 4 năm 2018.

Mức hỗ trợ duy nhất còn lại cho đồng bạc xanh là tại mức giá hình thành một mô hình cây búa của ngày 1 tháng 9, bắt đầu phát triển tiếp tục mô hình vai – đầu – vai, chứng tỏ rằng thời gian tạm dừng của xu hướng giảm đã kết thúc và USD đã sẵn sàng tiếp tục giảm hơn nữa về mặt cơ bản.

Bên cạnh đó, vàng cũng đã giảm vào thứ Sáu.

Kim loại quý đã giảm 1,24%, giảm so với mức kháng cự tương ứng trong một thời gian, được coi là một nêm tăng giá và DMA200. Tuy nhiên, khi nhìn lại, kim loại này có thể đã được giao dịch theo động lực của kênh giảm hoặc mô hình tam giác giảm dần (đường chấm đỏ). Trong khi chúng tôi tiếp tục tăng giá đối với kim loại màu vàng trong dài hạn, chúng tôi đã chuyển sang giảm giá trong ngắn hạn đến trung hạn. Chúng tôi kỳ vọng giá sẽ kiểm tra lại mức 1.700 đô la trên hướng đi xuống đường xu hướng tăng kể từ mức thấp nhất của tháng 5.

Tương tự, mặc dù chúng tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng cao hơn trong dài hạn, chúng tôi đã thận trọng rằng tiền điện tử sẽ có sự điều chỉnh sau khi nó đạt đến đỉnh của kênh tăng giá.

Chắc chắn, khi điều đó xảy ra, giá đã giảm. Nó tìm thấy hỗ trợ ở dưới cùng của kênh đó và đảo ngược hướng đi từ đó.

Làn sóng tăng trưởng đầy hưng phấn gần đây của Bitcoin đã chứng kiến các thông số kỹ thuật số tăng cao hơn một cách không tương xứng so với đường xu hướng tăng của nó và MACD và RSI tăng cho thấy giá cần phải giảm xuống. Chúng tôi đã cảnh báo rằng mức tăng gần đây có thể được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch cá nhân. Nếu trường hợp đó xảy ra, điều này có thể báo hiệu một đỉnh.

Các nhà phân tích đang cảnh báo rằng Bitcoin cũng có cùng quan điểm, vì gần đây họ đã bán phá giá.

Với việc sản xuất dầu từ đá phiến thấp hơn do Covid cản trở sản lượng của Hoa Kỳ, OPEC+ hiện là siêu cường dầu mỏ duy nhất. Tuy nhiên, xuất hiện rất nhiều các quan điểm đầy mâu thuẫn về cách để đối phó hiệu quả với rủi ro lớn nhất đối với nhu cầu dầu trong lịch sử.

Tuy nhiên ở thời điểm hiện tại, ít nhất rằng sự lạc quan về vắc-xin đang cho phép các nhà đầu tư mơ tưởng về sự trở lại bình thường. Điều đó đủ để thay đổi các mô hình giao dịch giảm giá đối với hàng hóa. Mặc dù dầu thô giảm vào thứ Sáu, nhưng nó đã tăng 1,2% trong tuần, đánh dấu mức tăng tuần thứ tư liên tiếp, lần đầu tiên kể từ cuối tháng Tám. Quan trọng hơn: dầu đạt mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 2, trước khi đại dịch “tàn phá” thị trường.

Lịch kinh tế

Tất cả giá được liệt kê là EST

Chủ nhật

• 20:00: Trung Quốc - Chỉ số PMI sản xuất: dự đoán sẽ tăng cao hơn, từ 51,4 lên 51,5.

Thứ hai

• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà chờ bán MoM: dự kiến ​​sẽ tăng từ -2,2% lên 1,0%.
• 20:45: Trung Quốc - Chỉ số PMI  sản xuất của Caixin: giảm từ 53,6 xuống 53,5.
• 22:30: Úc - Quyết định lãi suất từ RBA : dự đoán giữ ở mức 0,1%.

Thứ ba

• 3:55: Đức - Chỉ số PMI sản xuất : dự kiến ​​giữ nguyên ở mức 57,9.
• 3:55: Đức - Dữ liệu thay đổi thất nghiệp: dự báo sẽ tăng lên -5 nghìn từ -35 nghìn.
• 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số quản lý thu mua (PMI) sản xuất : ước tính vẫn ở mức 55,2.
• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chỉ số giá tiêu dùng CPI: có khả năng tăng cao hơn, từ -0,3% lên -0,2%.
• 8:30: Canada - GDP: giảm từ 1,2% xuống 0,9% so với tháng trước.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chỉ số ISM Manufacturing PMI: đã giảm từ 59,3 xuống 57,9.
• 19:20: Úc - Tổng sản phẩm quốc nội GDP: dự kiến ​​sẽ tăng lên 2,5% từ -7,0% theo quý.

Thứ tư

• 8:15: Hoa Kỳ - Thay đổi việc làm Phi Nông Nghiệp ADP: dự báo sẽ tăng lên 400 nghìn từ 365 nghìn.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: được thấy là tăng lên 0,127 triệu từ -0,754 triệu.

Thứ năm

• 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số PMI dịch vụ: dự đoán sẽ không thay đổi ở mức 45,8.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chỉ số PMI phi sản xuất của ISM: có thể đã giảm xuống 56,9 từ 56,6.
• 19:30: Úc - Doanh số bán lẻ MoM: dự kiến ​​sẽ tăng từ -1,1% lên 1,6%.

Thứ sáu

• 1:15: Ấn Độ - Quyết định lãi suất: dự báo giữ nguyên ở mức 4,00%.
• 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số PMI xây dựng: được thấy là giảm từ 53,1 xuống 52,0.
• 8:30: Hoa Kỳ - Bảng lương phi nông nghiệp: ước tính giảm xuống 500 nghìn từ 638 nghìn.
• 8:30: Canada - Thay đổi việc làm: được thấy là giảm từ 83,6 nghìn xuống 27,5 nghìn.