Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Vàng có một quý đầu tiên tồi tệ
- Giá vẫn đang ở gần điểm giao nhau giữa 2 xu hướng
- Khai thác lợi nhuận kim loại quý trên tất cả các phương diện tiền tệ
- Hợp nhất nhưng không phải là xu hướng giảm giá
- Nhiều gói kích thích hỗ trợ cho xu hướng tăng giá - Theo dõi động thái mua vào của ngân hàng trung ương
Vào tháng 8 năm 2020, khi vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức $2063 mỗi ounce, kim loại màu vàng tại thời điểm đó là tài sản “nóng” nhất trên thị trường. Vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại tính theo giá trị đô la Mỹ vào tháng 8 năm ngoái, nhưng nó đã phá kỷ lục đối với các loại tiền tệ khác kể từ năm 2019.
Khi vàng đạt đến đỉnh cao, Bitcoin ở dưới mức 12.700 đô la. Kể từ đó, vàng đã điều chỉnh và Bitcoin tăng gần gấp 5 lần. Ở mức $1744,80 vào cuối tuần trước, vàng thấp hơn $318,20 hoặc hơn 15,4% so với mức cao của chưa đầy một năm trước.
Vàng giảm với thị trường trái phiếu Mỹ. Vào đầu tháng 8 năm 2020, hợp đồng trái phiếu kho bạc 30-năm của Hoa Kỳ ở mức 183-06. Tuần trước, hợp đồng trái phiếu này ở dưới mức 157, thấp hơn 14,5%. Vàng và trái phiếu đang di chuyển cùng một xu hướng. Lãi suất cao hơn đã đè nặng lên kim loại màu vàng khi chúng làm tăng chi phí vận chuyển vàng và cung cấp một giải pháp thay thế cho vàng. Hơn nữa, sự đi lên của Bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số đã thu hút vốn khỏi thị trường vàng.
Thị trường tăng giá vàng bắt đầu vào đầu thế kỷ này ở mức 250 USD / ounce. Trong hơn hai thập kỷ, mỗi lần vàng giảm giá hóa ra lại là một cơ hội để mua. Thị trường trông càng xấu thì kết quả càng tốt cho những người tìm kiếm giá trị vàng. Vào đầu tháng 4 năm 2021, vàng vẫn không được ưa chuộng, đó có thể là lý do hoàn hảo để mua vào kim loại màu vàng đang phục hồi khi nó ở thời điểm xấu nhất và điều chỉnh khi kim loại quý có vẻ như sắp chuyển động theo một đường parabol.
Vàng có một quý đầu tiên tồi tệ
Thị trường trái phiếu giảm đã đẩy lãi suất lên cao hơn trong quý đầu tiên của năm 2021. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 30 năm của Mỹ giảm 10,53% bất chấp việc FED nới lỏng định lượng mua 120 tỷ USD chứng khoán nợ mỗi tháng. Trái phiếu đã xóa đi mức tăng 10,98% năm 2020. Lãi suất tăng có xu hướng tác động giảm cho thị trường vàng.
Trong khi đó, chỉ số đô la tăng 3,72% trong Q1 sau khi giảm 6,42% vào năm 2020. Tỷ giá tăng và đồng đô la tăng giá khiến vàng trở thành kim loại quý hoạt động kém nhất trong ba tháng đầu năm 2021.
Biểu đồ hàng quý cho thấy vàng đã kết thúc chuỗi chín quý liên tiếp tăng trong quý 1 năm 2021 khi kim loại màu vàng giảm 9,57%. Tổng số vị thế mua và bán đang mở trên thị trường COMEX đối với hợp đồng vàng tương lai đã giảm từ 560.059 vào cuối năm 2020 xuống còn 457.315 hợp đồng vào ngày 31 tháng 3 năm 2021, giảm 102.744 hợp đồng, tương đương 18,35%. Việc giảm lãi suất mở khi giá của hợp đồng tương lai giảm thường không phải là sự xác nhận kỹ thuật về xu hướng giảm giá trong thị trường tương lai. Sự sụt giảm gần 10% của giá vàng khiến nhiều nhà đầu tư thoát khỏi vị thế rủi ro trên thị trường trong quý 1. Cả vàng và lãi mở đều tăng cao hơn trong những ngày đầu của quý 2.
Giá vẫn đang ở gần điểm giao nhau giữa 2 xu hướng
Vàng đã bứt phá lên mức tăng vào tháng 6 năm 2019 khi giá tăng trên mức kháng cự kỹ thuật quan trọng tại mức đỉnh $1377,50 vào tháng 7 năm 2016. Mức cao tháng 7 năm 2016 đã trở thành hỗ trợ kỹ thuật. Vào tháng 8 năm 2020, giá đạt đỉnh là $2063, hiện là mức kháng cự kỹ thuật.
Điểm giữa của xu hướng di chuyển là $1720,25 mỗi ounce. Vào cuối tuần trước, hợp đồng vàng tương lai COMEX tháng 6 gần đó đang ở mức $1744,80, ngay trên điểm giữa của các mức kỹ thuật quan trọng trong gần 5 năm qua.
Khai thác lợi nhuận bằng tất cả các điều khoản tiền tệ
Trong năm 2019 và 2020, vàng đạt mức cao kỷ lục ở hầu hết các loại tiền tệ. Đồng tiền cuối cùng giảm là giá vàng tính theo đô la vào tháng 7 năm ngoái khi nó vượt qua mức cao nhất năm 2011 là 1920,70 đô la.
Biểu đồ hàng quý cho thấy vàng tính theo đơn vị tiền tệ euro đã tăng lên mức đỉnh mới vào tháng 8 năm 2019.
Kỷ lục mới tính theo bảng Anh đến vào tháng 7 năm 2019.
Tính bằng Yên Nhật, giá đã chuyển lên mức cao nhất mọi thời đại mới vào tháng 7 năm 2019.
Vàng tăng lên mức cao kỷ lục trong hầu hết các loại tiền tệ, nhưng không bao gồm đồng franc Thụy Sĩ, A $ và C $, Trung Quốc RMB, rúp Nga, và nhiều thứ khác trong hai năm qua. Kim loại màu vàng đã giảm trở lại khi so với hầu như tất cả các loại tiền tệ trong quý 1 năm 2021.
Hợp nhất nhưng không phải là xu hướng giảm giá
Thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Là sự kết hợp giữa hàng hóa và tiền tệ, biến động của vàng có xu hướng thấp hơn hầu hết các thị trường nguyên liệu thô khác nhưng cao hơn so với thị trường tiền tệ.
Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm ngoái, vàng đang tạo đà để tăng cao hơn và củng cố quanh điểm giữa của mức đột phá và mức cao kỷ lục gần đây. Vàng đã tạo ra mức đáy và đỉnh trong hơn hai thập kỷ.
Biểu đồ hàng tháng cho thấy việc duy trì xu hướng tăng giá dài hạn phụ thuộc vào việc duy trì trên mức $1377,50. Hành động giá hiện tại của vàng có thể đưa nó đến một sự điều chỉnh sâu hơn, nhưng xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn từ góc độ kỹ thuật dài hạn. Động lượng giá đang giảm trên biểu đồ hàng tháng, nhưng nó đang hướng tới tình trạng bán quá mức vào đầu tháng Tư. Chỉ báo sức mạnh tương đối đang ở mức trung tính.
Trong khi đó, tâm lý là rất quan trọng đối với vàng. Kể từ đầu thế kỷ này, vàng đã tìm thấy các mức đáy trong các đợt điều chỉnh khi tâm lý trở nên tiêu cực. Nó đạt mức cao khi cơn sốt tăng giá lên đến đỉnh điểm, như vào tháng 8 năm 2020 ở mức hơn 2000 USD / ounce. Vàng đã quay lưng lại với Bitcoin và tiền điện tử vào năm 2021, với tâm lý lạc quan giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2018.
Ở mức $1744,80, vàng tiếp tục củng cố và tiêu hóa lợi nhuận của năm ngoái và điều đó không phải là giảm giá.
Nhiều gói kích thích hỗ trợ cho xu hướng tăng giá - Theo dõi động thái mua vào của ngân hàng trung ương
Các ngân hàng trung ương là những người mua kim loại màu vàng nhiều nhất trong những năm qua, bổ sung vào nguồn dự trữ. Các chính phủ giữ vàng như một phần không thể thiếu của dự trữ ngoại hối, xác nhận vai trò của kim loại màu vàng như một loại tiền tệ và hàng hóa. Trong năm 2018 và 2019, các ngân hàng trung ương đã mua nhiều vàng nhất kể từ những năm 1960. Vào năm 2020, việc chuyển lên trên $2000 đã khiến nhiều chính phủ từ chối mua hàng.
Với mức giá thấp nhất vào năm 2021, các ngân hàng trung ương có khả năng quay trở lại thị trường vàng. Ba Lan có kế hoạch mua 100 tấn trong những năm tới. Nga đã mua trung bình 205 tấn mỗi năm từ năm 2014 đến năm 2019. Năm 2020, Nga chỉ mua 27 tấn. Trung Quốc cũng là nước mua kim loại màu vàng cao trong những năm qua.
Trong khi đó, việc đánh giá lượng mua vàng của Nga và Trung Quốc là một thách thức vì cả hai nước đều là những nhà sản xuất đáng kể. Sản lượng trong nước có khả năng xây dựng thành cả kho dự trữ của chính phủ. Do dự trữ chiến lược là bí mật quốc gia nên toàn bộ hoạt động của Nga và Trung Quốc trên thị trường vàng đều thiếu minh bạch.
Trong khi đó, ở mức $1744,80, các ngân hàng trung ương có khả năng quay trở lại thị trường vàng vào năm 2021. Họ có nhiều khả năng mua vàng hơn Bitcoin vì các chính phủ có ác cảm tự nhiên đối với tiền điện tử vì chúng đe dọa kiểm soát nguồn cung tiền.
Sóng thần về thanh khoản của ngân hàng trung ương và sóng thần của các chương trình kích thích của chính phủ do đại dịch toàn cầu gây ra là lạm phát cao. Thị trường trái phiếu đang báo hiệu áp lực lạm phát gia tăng. Di sản tài chính của đại dịch sẽ tồn tại trong nhiều năm, nếu không muốn nói là nhiều thập kỷ, vì thâm hụt ngày càng tăng và giá trị tiền tệ fiat đang giảm. chỉ số đô là Mỹ có thể đã tăng 3,72% trong quý 1.
Sự điều chỉnh của kim loại màu vàng kể từ tháng 8 năm ngoái có thể là cơ hội vàng cho các nhà đầu tư. Vàng đã là phương tiện trao đổi trong hàng nghìn năm và vai trò của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu sẽ không sớm thay đổi. Mua vàng khi nó có vẻ xấu nhất là cách tiếp cận đầu tư tối ưu trong hai thập kỷ qua.
Hầu như không thể xác định được mức đáy trên thị trường trong thời gian điều chỉnh. Cách tiếp cận giảm quy mô mua trên thị trường vàng có thể tạo ra lợi nhuận quý giá khi kim loại quý này tỏa sáng trở lại trong những tháng và năm tới.
Không ai đang theo dõi sát sao vàng những ngày này, đó có thể là lý do hoàn hảo để mua vào kim loại màu vàng.