Kathy Lien, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối cho quản lý tài sản BK
Tóm tắt thị trường ngoại hối hàng ngày 28 tháng 10 năm 2019
Hãy thắt chặt dây an toàn vì tuần này sẽ là một tuần bận rộn trong thị trường ngoại hối. Có 3 quyết định lãi suất ngân hàng trung ương, báo cáo lạm phát, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, GDP, PMI Trung Quốc và một số báo cáo kinh tế về chuyển động thị trường khác sẽ được công bố. Thứ hai là một khởi đầu lặng lẽ nhưng cổ phiếu tăng mạnh và mức tăng tương ứng của USD/JPY là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu tuần với một thái độ tích cực. Tâm lý đầu tư này được thúc đẩy bởi đề nghị của Liên minh châu Âu kéo dài thời hạn Brexit thêm 3 tháng và Tổng thống Trump, nhận xét rằng một hiệp ước thương mại Trung Quốc có thể được ký kết tại cuộc họp APEC vào tháng tới tại Chile. Brexit và căng thẳng thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc là hai rủi ro lớn nhất đối với nền kinh tế toàn cầu trong năm nay và trong khi không biến mất hoàn toàn, thì tiến triển của ngày hôm nay là một dấu hiệu cho thấy chúng đang đi đúng hướng. Với S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới, các nhà đầu tư rõ ràng hài lòng.
Họ cũng được động viên bởi triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối tuần này. Thông thường, việc giảm lãi suất xếp sau sự yếu kém của đồng tiền nhưng USD/JPY đã đạt mức cao nhất trong 7 tuần vào thứ Hai ở mức trên 109. Với việc định giá lãi suất tương lai của Fed bao gồm 90% cơ hội nới lỏng vào thứ Tư, động thái này cho thấy các nhà đầu tư đang xem xét đây động thái cuối cùng của Fed sẽ diễn ra trong tuần này. Việc cắt giảm lãi suất trước đó có nhiều bất đồng và nhiều khả năng cũng sẽ có sự kháng cự đối với động thái này trong tuần này. Tuy nhiên, sự chậm lại trong hoạt động của ngành sản xuất và dịch vụ cùng với sự suy giảm lạm phát mang lại cho phe ôn hòa những minh chứng ủng hộ quyết định hành động. Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn tin rằng USD/JPY sẽ giảm trước thông báo chính sách tiền tệ của Fed, và đường trung bình động 200 ngày gần 109,00 sẽ là kháng cự hoàn hảo.
Mặc dù Ngân hàng Canada và Ngân hàng Nhật Bản cũng có các cuộc họp chính sách, dữ liệu của Hoa Kỳ và khẩu vị thị trường đối với USD sẽ thúc đẩy dòng tiền tệ trong tuần này. Ngoài FOMC, GDP quý 3 và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 cũng sẽ được công bố. Vài giờ tới trước khi Fed dự kiến sẽ giảm lãi suất lần thứ ba trong năm nay, GDP sẽ có tác động lớn hơn đối với đồng đô la Mỹ so với NFP. Hoạt động chi tiêu và thương mại của người tiêu dùng yếu hơn cho thấy tăng trưởng sẽ chậm lại nhưng dự báo là khá thấp với các nhà kinh tế đang dự đoán GDP giảm xuống 1,5% từ mức 2% trong quý 3.
Trong khi đó, đồng tiền mạnh nhất hiện nay là đồng bảng Anh. Mặc dù Quốc hội Vương quốc Anh đã từ chối yêu cầu bầu cử sớm của Thủ tướng Johnson, nhưng thị trường vẫn hài lòng khi Liên minh châu Âu đề nghị Anh gia hạn thêm 3 tháng bao gồm một lựa chọn rời đi trước đó. Họ cũng loại trừ việc đàm phán thêm về thỏa thuận này, điều mà Johnson đang hy vọng. Vương quốc Anh hiện có một con đường rõ ràng phía trước và trong khi Johnson đang thúc đẩy một cuộc bầu cử khác sau cuộc thăm dò tháng 12 của mình, sự tập trung nên dồn vào tác động của Brexit đối với nền kinh tế Anh. Trong thời gian tới, chúng tôi mong đợi một đợt tăng giá của đồng bảng Anh nhưng về lâu dài, nền kinh tế sẽ chịu ảnh hưởng từ Brexit.
Không có gì ngạc nhiên khi các loại tiền tệ yếu nhất hiện nay là các loại tiền tệ an toàn, đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ. Tuy nhiên, đồng đô la New Zealand cũng không được hưởng lợi từ sự cải thiện khẩu vị rủi ro. Điều này là bất thường bởi vì sự cải thiện trong quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc sẽ có lợi cho New Zealand. Tuy nhiên, Ngân hàng Dự trữ New Zealand là một trong hai ngân hàng trung ương vẫn dự kiến sẽ hạ lãi suất trong năm nay và họ sẽ là những ngân hàng duy nhất còn lại sau khi Fed nới lỏng vào thứ Tư.