Tuần thứ 2 trong tháng 8 vẫn khá thuận lợi cho USD
Đồng bạc xanh tiếp tục đà tăng nhưng đang dần chậm lại. Chúng tôi bắt đầu nhận thấy lực mua vào bù đắp cho việc bán trước đó ở những cặp như EUR/USD và AUD/USD nhưng động thái rất thận trọng. Vấn đề là khi nhìn vào những tuần tiếp theo, việc thị trường có ổn định hay không phụ thuộc vào diễn biến ở Thổ Nhĩ Kỳ và Mỹ-Trung. Vẫn chưa có vấn đề nào được giải quyết và sự bất ổn vẫn ngăn cản đà phục hồi chính thức của các loại tiền tệ. Trong thời gian tới, rủi ro lớn nhất trong tuần là cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung ngày 21 và 22/8. Nếu cuộc đàm phán thuận lợi, nhà đầu tư sẽ chấp nhận rủi ro hơn và một số loại tiền tệ bị quá bán như đôla Úc sẽ hồi phục. Tuy nhiên, ngược lại, đồng euro sẽ giảm sâu hơn, đồng Bảng và đôla Úc sẽ tăng cùng USD.
USD
Rà soát dữ liệu
- Doanh số bán lẻ 0,5% so với dự kiến 0,1%
- Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô 0,6% so với dự kiến 0,3%
- Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô và nhiên liệu 0,6% so với dự kiến 0,4%
- Sản xuất công nghiệp 0,1% so với dự kiến 0,3%
- Sản lượng sản xuất 0,3% so với dự kiến 0,3%
- Chỉ số thị trường nhà ở NAHB 67 so với dự kiến 67
- Tỷ lệ nhà bắt đầu 0,9% so với dự kiến 7,4%
- Tỷ lệ cấp phép xây dựng 1,5% so với dự kiến 1,4%
- Tâm lý thị trường Đại học Michigan 95,3 so với dự kiến 98
- Điều kiện hiện tại Đại học Michigan 107,8 so với trước đó 114,4
- Kỳ vọng thị trường Đại học Michigan 87,3 so với trước đó 87,3
Xem trước dữ liệu
- Doanh số nhà hiện hữu – Lãi suất cao hơn bù đắp tăng trưởng mạnh hơn. Tuy nhiên, dữ liệu giảm nhẹ.
- Biên bản họp FOMC – Biên bản họp có thể mang tính táo bạo hơn
- Doanh số bán nhà mới – Cần xem thêm số liệu doanh số bán nhà hiện hữu
- Số đơn hàng hoá lâu bền – Số đơn hàng hoá lâu bền có thể khiến thị trường chuyển động nhưng khó dự báo
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 110,00
- Kháng cự 112,00
Sau khi chạm ngưỡng cao nhất trong 13 tháng trong tuần qua, đà tăng của USD bắt đầu chậm lại khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu USD đã đạt đỉnh chưa? Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần xem xét điều gì làm giảm sự suy giảm của USD. Nhu cầu đối với đồng bạc xanh giảm sau khi Thổ Nhĩ Kỳ nhận khoản đầu tư 15 tỷ USD từ Qatar. Sau đó, việc thiếu lực mua trở thành lực bán trước báo cáo rằng đàm phán thương mại giữa Mỹ-Trung sẽ tiếp tục vào cuối tháng này. Áp lực gia tăng khi dữ liệu Mỹ yếu đi – Chỉ số Philadelphia Fed giảm xuống mức thấp trong 20 tháng, tỷ lệ nhà ở mới bắt đầu tăng 0,9% so với dự báo 7,4% và chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm.
Tuy nhiên bức tranh chính trị và kinh tế có thay đổi không?
Không hẳn. David Malpass, Thứ trưởng Bộ ngoại giao Mỹ sẽ họp với Wang Shouwen, phó bộ trưởng thương mại của Trung Quốc. Không may rằng, đây là cuộc họp cấp thấp và mục tiêu duy nhất là xác định liệu cả hai bên có thể nhượng bộ để tổ chức các cuộc đàm phán cấp cao hơn hay không. Một chiến thắng dễ dàng mà Mỹ có thể đạt được đối với Nhân dân tệ. Trung Quốc đã suy yếu đồng Tệ nhằm hỗ trợ các nhà xuất khẩu và họ sẵn sàng xoa dịu người Mỹ. Tuy nhiên, Wang là một nhà đàm phán khó khăn và Trung Quốc muốn Mỹ kiềm lại vòng thuế quan mới cho đến cuối tháng. Do thời gian gấp rút, vẫn chưa rõ ràng liệu Mỹ có muốn dừng lại cuộc chiến thuế quan này hay không. Cũng trong cùng ngày, các cuộc đàm phán đã được xác nhận. Tổng thống Trump cho biết Trung Quốc đang tấn công những người nông dân Mỹ bằng cách không mua nong sản của họ, vì vậy chắc chắn ông sẽ không bỏ qua việc này dễ dàng. Trong khi đó, chỉ số Dow tăng mạnh tuần trước và báo cáo doanh số bán lẻ Mỹ tích cực xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng. Những cải thiện này khiến Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất tháng tới. Trong khi đó, điều duy nhất cần theo dõi trên thị trường Mỹ tuần này là cuộc họp FOMC và Hội nghị Thượng đỉnh Jackson Hole. Có rất ít lý do để trông chờ vào bất kỳ cam kết nào về việc thắt chặt chính sách từ từ, vì vậy bất ngờ có thể đến từ cuộc đàm phán thương mại, đặc biệt trong bối cảnh thị trường nhạy cảm với các tình hình chính trị như hiện nay. Cặp USDJPY có thể đạt ngưỡng 109,90 hoặc 110 khi chốt lời nhưng chúng tôi không kỳ vọng giá sẽ bán ra ở mức đó hoặc hơn.
Bảng Anh
Rà soát dữ liệu
- Tỷ lệ thu nhập bình quân Rate 2,5% so với trước đó 2,5%
- Thay đổi đơn xin trợ cấp thất nghiệp 6,2k so với dự kiến 3,8k
- Thu nhập theo tuần trung bình 2,4% so với dự kiến 2,5%
- Tỷ lệ tham gia lao động ILO 4,0% so với dự kiến 4.2%
- Thay đổi việc làm 42k so với dự kiến 93k
- Chỉ số CPI 0.0% so với dự kiến 0.0%
- Chỉ số Giá bán lẻ 0,1% so với dự kiến 0,2%
- Tỷ lệ đầu vào PPI 0,5% so với dự kiến 0,1%
- Tỷ lệ đầu ra PPI 0,0% so với dự kiến 0,5%
- Tỷ lệ đầu ra PPI lõi 0,0% so với dự kiến 0,2%
- Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô và nhiên liệu 0,9% so với dự kiến 0,0%
- Doanh số bán lẻ bao gồm ô tô và nhiên liệu 0,7% so với dự kiến 0,2%
Xem trước dữ liệu
- Không có dữ liệu
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 1,2650
- Kháng cự 1,2850
Trong số tất cả các loại tiền tệ chính, đồng bảng hồi phục yếu nhất. Khi nhà đầu tư bán mạnh ở mức cao nhất hồi tháng 5/2017, GBP/USD có rủi ro cao nhất về hoạt động mua lại cho vị thế bán trước đó. Tuy nhiên, điều này không xảy ra mặc dù USD giảm và số liệu thị trường anh tốt hơn dự kiến trong tuần trước. Chi tiêu tiêu dùng tăng gấp 3 lần so với dự kiến trong tháng 7, tăng trưởng CPI theo năm tăng 2,5%, cao hơn ngưỡng mục tiêu của Ngân hàng trung ương là 2% và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 43 năm. Tăng trưởng tiền lương chậm lại và tăng trưởng giá 0 trên cơ sở tháng. Tuy nhiên những cải thiện này đã làm lu mờ việc GBP giảm vì đang có áp lực bán mạnh. Vấn đề ở đây là thị trường quan ngại sẽ không có thoả thuận Brexit nào và nếu xem biểu đồ ngày của cặp GBP/USD – các mức cao cao hơn và mức thấp thấp hơn cho thấy giá đang hồi phục mạnh hơn. Nếu điều đó xảy ra, cặp tỷ giá sẽ được thúc đẩy nhờ các thông tin về Brexit hoặc USD giảm mạnh do không có báo cáo kinh tế Mỹ trọng yếu nào từ nay đến cuối tháng.
Euro
Rà soát dữ liệu
- Số liệu GDP của Đức 0,5% so với dự kiến 0,4%
- Chỉ số CPI của Đức 0,3% so với dự kiến 0,3%
- Chỉ số sản xuất công nghiệp khu vực Châu Âu -0,7% so với dự kiến -0,4%
- Số liệu GDP khu vực Châu Âu 0,4% so với dự kiến 0,3%
- Khảo sát ZEW của Đức về tình hình hiện tại 72,6 so với dự kiến 72,1
- Kỳ vọng khảo sát ZEW của Đức -13,7 so với dự kiến -21,3
- Tâm lý kinh tế khảo sát ZEW khu vực Châu Âu -11,1 so với trước đó -18,7
- Chỉ số giá bán buôn của Đức 0,0% so với trước đó 0,5%
- Cán cân thương mại khu vực Châu Âu 22,5 tỷ so với dự kiến 16,5 tỷ
- Cán cân vãng lai khu vực Châu Âu 24.0 tỷ so với trước đó 24,0 tỷ
- Chỉ số CPI lõi (theo năm) khu vực Châu Âu 1,1% so với dự kiến 1,1%
- Chỉ số CPI khu vực Châu Âu -0.3% so với dự kiến -0,3%
Xem trước dữ liệu
- Chỉ số PMI của Đức và khu vực Châu Âu – Chỉ số IP của Đức yếu hơn và số đơn hàng hoá nhà máy được bù đắp nhờ khảo sát ZEW
- Số liệu GDP Đức – Điều chỉnh khó dự báo nhưng thay đổi có thể là tín hiệu thay đổi thị trường evisions are hard to predict but changes can be market moving
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ 1,1300
- Kháng cự 1,1500
Cũng có một vài tín hiệu euro đang ổn định dần sau khi đạt mức thấp trong 1 năm ở ngưỡng 1,13 so với USD và kết tuần ở ngưỡng 1,14. Nhà đầu tư cảm thấy nhẹ nhõm hơn khi Thổ Nhĩ Kỳ nhận được phao cứu sinh từ 15 tỷ USD đầu tư trực tiếp từ Qatar để có thể vực dậy nền kinh tế của họ và trả nợ. Rủi ro Thổ Nhĩ Kỳ đã hỗ trợ quan điểm ông Trump. Ông là con át chủ bài do vào bất kỳ thời điểm nào ông có thể tạo ra áp lực lên Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Mnuchin cảnh báo rằng sẽ có thêm đòn trừng phạt nếu mục sư người Mỹ không được thả. Thổ Nhĩ Kỳ cũng vẫn chưa phải lý do thực sự khiến lãi suất trái phiếu Ý biến động do Ngân hàng Ý không có khoản nợ nhiều với Thổ Nhĩ Kỳ. Chi phí vay mượn cú Ý đang tăng và tăng trưởng chậm lại. Nhà đầu tư lo lắng rằng khủng hoảng kinh tế có thể nổ ra nếu vấn đề tại Thổ Nhĩ Kỳ tồi tệ hơn. Giống như Mỹ, giao thương khu vực Châu Âu suy yếu nhẹ và cán cân vãng lai có ít ảnh hưởng đến euro. Chỉ số PMI khu vực Châu Âu công bố trong tuần và tất cả các báo cáo kinh tế đều đã được chuẩn bị. Đây là những yếu tố quan trọng nhất do trước đây, chúng tôi ít thấy căng thẳng thương mại ảnh hưởng đến nền kinh tế Châu Âu nhưng nếu số liệu tháng 8 chậm lại, euro sẽ tiếp tục giảm sâu hơn. Nếu dữ liệu cho thấy hoạt động ngành sản xuất và dịch vụ tiếp tục tăng mạnh, cặp EUR/USD sẽ kéo dài đà tăng lên ngưỡng 1,15.
AUD, NZD, CAD
Rà soát dữ liệu
Úc
- NAB Điều kiện kinh doanh 12 so với trước đây 15
- CH Doanh số bán lẻ (theo năm) 8,8% so với dự kiến 9,1%
- CH Sản xuất công nghiệp (YoY) 6,0% so với dự kiến 6,3%
- CH Giá nhà mới 1,21% so với trước đây 1,11%
- AU Kỳ vọng lạm phát người tiêu dùng 4,0% so với trước đây 3,9%
- AU Thay đổi việc làm -3,9k so với dự kiến 15,0k
- AU Tỷ lệ việc làm 5,3% so với dự kiến 5,4%
- Thay đổi việc làm toàn phần 19,3k so với trước đây 43,2k
- Thay đổi việc làm bán thời gian -23,2k so với trước đây 15,0k
Niu di lân
- Chỉ số PMI dịch vụ 55,1 so với trước đây 52,7
Canada
- Tỷ lệ bán nhà hiện hữu1,9% so với trước đây 4,1% Prior
- Doanh số sản xuất 1,1% so với dự kiến 1,0%
- Chỉ số CPI 0,5% so với dự kiến 0,1%
- Chỉ số CPI lõi (theo năm) 1,9% so với dự kiến 2,0%
Xem trước dữ liệu
Úc
- RBA Biên bản họp tháng 9 – Giọng điệu của Thống đốc Lowe cho thấy biên bản họp của RBA sẽ có chiều hướng tích cực
Niu di lân
- Doanh số bán lẻ không bao gồm lạm phát – Khả năng có bất ngờ giảm mặc dù doanh số bán lẻ và niêm tin giảm nhẹ
- NZ Trade Balance – Khả năng có bất ngờ giảm mặc dù Chỉ số PMI sản xuất yếu hơn
Canada
- Doanh số bán lẻ – Tăng trưởng việc làm mạnh nhưng cần phải xem thêm số liệu doanh số bán buôn.
Ngưỡng quan trọng
- Hỗ trợ AUD 0,7200 NZD 0,6500 CAD 1,3000
- Kháng cự AUD 0,7400 NZD 0,6700 CAD 1,3200
Cả ba loại tiền tệ hàng hoá này đều hồi phục từ ngưỡng thấp trong tuần trước với Đôla Canada và Đôla Niu di lân dẫn đầu đà tăng. CAD hưởng lợi từ việc chỉ số CPI mạnh hơn kỳ vọng và khả năng có bước đột phá trong thoả thuận NAFTA. Dữ liệu Canada khá tốt, chỉ số CPI tăng 0,5% trong tháng trước khiến tốc độ tăng trưởng cả năm lên mức 3% - mức cao nhất kể từ tháng 9/2008. Thị trường cho rằng 76% sẽ tăng lãi suất trong tháng 10 và 82% cho rằng sẽ thắt chặt chính sách vào cuối năm. Doanh số bán lẻ Canada dự kiến công bố vào ngày mai. Mức tăng 2% trong tháng trước (mức tăng mạnh nhất trong 2 năm) khó có thể vượt qua nhưng thị trường lao động cải thiện sẽ ủng hộ người dân tăng thêm chi tiêu. Các thông tin về NAFTA quan trọng đối với diễn biến cặp USD/CAD trong tuần tới. Chúng tôi tin rằng đây chỉ là vấn đề thời gian trước khi cặp tiến về dưới ngưỡng 1,30.
Hoạt động ngành dịch vụ và tăng trưởng giá sản xuất cải thiện đã hỗ trợ cặp NZD/USD tăng lên. Tuy nhiên, dữ liệu thươn gmaij sắp tới và báo cáo doanh số bán lẻ có thể không hỗ trợ cho Đôla Niu di lân do giá sữa vẫn đang giảm và tăng trưởng Trung Quốc chậm lại. Nhìn vào biểu đồ, cặp NZD/USD đã bị quá bán mạnh, và chúng tôi có thể thấy giá có thể giảm xuống ngưỡng 67 cents.
Đôla Úc cũng tăng cao hơn vào cuối tuần trước. Không giống Niu di lân, dữ liệu Úc khá trái chiều nhưng ý kiến tích cực từ Thống đốc Lowe của RBA rằng việc nối lại các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung và đồng Tệ hồi phục hỗ trợ Đôla Úc tăng giá. Theo thị trường, chi phí bán đồng Tệ tăng lên ngưỡng cao nhất kể từ năm 2016 vì vậy, đôla Úc sẽ tiếp tục mạnh hơn. Trong báo cáo bán niên của ông, Thống đốc Lowe nhắc nhở rằng nền kinh tế Úc đang đi đúng hướng và động thái tiếp theo của Ngân hàng trung ương nhiều khả năng là tăng lãi suất chứ không giảm. Cặp AUD/USD đã phá vỡ ngưỡng 73 cents trong tuần trước và hướng lên ngưỡng 0,7350.