Tâm lý nhà đầu tư liên quan đến việc dàn xếp cuộc chiến thương mại Hoa Kỳ-Sino đã bị đánh bại trong hai ngày qua, bởi các tin tức mâu thuẫn về tiến trình đối với một thỏa thuận tạm thời. Mặc dù Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã mô tả tiến trình đàm phán đang đat hiệu quả, đồng thời, ông cũng khẳng định một thỏa thuận sẽ chỉ được ký kết nếu đó là thỏa thuận có lợi cho Hoa Kỳ.
Nếu không có sự rõ ràng thực sự, thị trường sẽ biến động trong tuần tới. Các tài sản rủi ro như cổ phiếu và hàng hóa có thể dễ dàng giảm xuống, trong khi các tài sản an toàn như chứng khoán đồng yên Nhật và vàng có thể tăng vọt, khi giao dịch mở cửa vào thứ Hai.
Chứng khoán kết thúc cao hơn, nhưng bất ổn leo thang trong cuối tuần
Các chỉ số của Hoa Kỳ, bao gồm NASDAQ, Russell 2000 và Dow Jones Industrial Average, đã kết thúc tuần cao hơn, với S & P 500 kết thúc ở mức cao mới mọi thời đại, được thúc đẩy bởi các báo cáo cho thấy con đường dẫn đến một nghị quyết thương mại đang hình thành. Do đó, lãi suất đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 và đồng đô la đã tăng lên đến mức ở giữa tháng 10.
Tuy nhiên, vào cuối tuần qua, bất ổn đã tăng lên, hậu quả từ những phát ngôn của chính Trump. Tổng thống đã mô tả chuỗi cung ứng cạnh tranh của Châu Á “thối nát”, ngay cả khi ông đảm bảo các cuộc đàm phán đang diễn ra tốt đẹp trên truyền thông.
Trump phủ nhận báo cáo của Trung Quốc rằng ông đồng ý bắt đầu giảm dần thuế quan. Nhưng ông ta cũng nhắc lại rằng ông sẽ để ngỏ một thỏa thuận, nhưng chỉ khi nó phù hợp với Hoa Kỳ. Tất cả những điều này cho thấy sự nghi hoặc, liệu xu hướng tăng kỷ lục của S&P ngày thứ 6 có tiếp diễn hay không
Tuy nhiên, việc các nhà đầu tư thoải mái nắm giữ các cổ phiếu với mức giá cao nhất trong lịch sử cuối tuần qua, mặc dù có khả năng có tin tức đáng lo ngại, là một minh chứng cho sự tự tin của họ. Có lẽ họ tin rằng bằng cách này hay cách khác, một thỏa thuận đang được hình thành và xem những thứ khác chỉ là chiến thuật đàm phán
S & P 500 đã tăng 0,26% vào thứ Sáu để đạt được kỷ lục mới. Chăm sóc sức khỏe (+ 0,73%) và Công nghệ (+ 0,56%) dẫn đầu mức tăng, trong khi Tiện ích (-0,42%) và Năng lượng (-0,41%) tụt lại.
Trong tuần, chỉ số điểm chuẩn đã thêm 0,85%, với Tài chính (2,47%) là ngành dẫn dắt, tiếp theo là Năng lượng (+ 2,38%) Bất động sản (-3,7%) và Tiện ích (-3,65%). SPX đã tăng trong tuần thứ năm liên tiếp, được hỗ trợ bởi thu nhập doanh nghiệp tốt hơn mong đợi đã khiến nỗi sợ suy thoái giảm dần trong tháng qua, mang lại sự thúc đẩy thêm cho tâm lý nhà đầu tư.
Chúng tôi đã tư vấn về một mô hình mở rộng giảm giá lớn kể từ tháng 1 năm 2018. Tuần trước là tuần đầy đủ đầu tiên giá hoàn toàn cao hơn mô hình. Nếu giá leo lên trên 3200 và phân phối trên đỉnh của mô hình, cuối cùng chúng ta sẽ phải đảo ngược lập trường giảm giá của mình để tăng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ tăng lên 1.945, mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 7. Về mặt kỹ thuật, tỷ giá đã đóng cửa trên đường xu hướng giảm kể từ tháng 11 năm 2018 cho ngày thứ hai, trong khi kéo dài xu hướng tăng ngắn hạn sau khi đăng trên mức thấp nhất, tháng 9 .
Lãi suất tăng là hình ảnh phản chiếu về triển vọng giảm giá của trái phiếu, kỳ vọng chứng khoán tăng giá - xác nhận phân tích dài hạn của chúng tôi cho S & P 500 trên biểu đồ trên.
Cùng với lãi suất, đồng đô la đã tăng lên, trong lần thứ tư của năm ngày. USD đạt mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 10, thoát khỏi xu hướng giảm ngắn hạn và tiếp tục xu hướng tăng dài hạn cùng với kênh tăng kể từ ngày 15 tháng 6 năm 2018.
Ngược lại, vàng đã mở rộng đường xu hướng giảm tạo một đáy thấp hơn vào thứ Sáu.
Dầu đã leo lên mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 9, cùng với kênh tăng từ đầu tháng Mười.
Tuần tới
Tất cả thời gian được liệt kê là EST
Thứ hai
4:30: Vương quốc Anh - GDP: dự kiến sẽ giảm xuống 1,1% từ 1,3% YoY trong khi tăng 0,4% từ -0,2% QoQ.
4:30: Vương quốc Anh – Số liệu Sản xuất: được xem là đã tăng tới -0,3% từ -0,7%.
Thứ ba
5:00: Đức – Kỳ vọng kinh tế của ZEW: có khả năng đã tăng lên -13,0 từ -22,8.
20:00: New Zealand - Quyết định lãi suất RBNZ: dự báo sẽ giảm xuống 0,75% từ 1,00%.
Thứ tư
4:30: Vương quốc Anh - CPI: được coi là đã giảm xuống mức 1,6% từ 1,7%.
8:30: Hoa Kỳ - CPI cơ bản: dự kiến sẽ tăng lên 0,2% từ 0,1% MoM.
11:00: Chủ tịch Fed Hoa Kỳ, Powell làm chứng: Với điều kiện không có sự xáo trộn thị trường sau những bình luận về thương mại của Trump sau cuối tuần, chúng tôi duy trì kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất nhưng sẵn sàng hành động trong trường hợp suy thoái kinh tế, trong hai ngày này.
18h50: Nhật Bản - GDP: dự kiến sẽ giảm xuống thấp hơn, xuống 0,2% từ 0,3% QoQ và giảm xuống 0,8% từ 1,3% YoY.
19:30: Úc – dữ liệu thay đổi việc làm: dự báo sẽ đánh dấu cao hơn đến 15,0K từ 14,7K.
21:00: Trung Quốc - Sản xuất công nghiệp: có thể giảm xuống 5,4% từ 5,8%.
Thứ năm
2:00: Đức - GDP: dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức -0,1% QoQ, trong khi giảm xuống -0,3% từ 0,0% YoY.
8:30: Hoa Kỳ - PPI: tăng vọt lên 0,3% từ -0,3% MoM.
11:00: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: dự báo sẽ giảm xuống 1,515M từ 7,929M.
21h45: Canada - Thống đốc BoC Poloz phát biểu
Thứ sáu
5:00: Eurozone - CPI: được coi là không thay đổi ở mức 0,7% YoY và 0,2% MoM.
8:30: Hoa Kỳ - Doanh số bán lẻ cốt lõi: dự kiến sẽ tăng lên 0,4% từ -0,1%
8:30: Hoa Kỳ - Doanh số bán lẻ: có thể sẽ tăng lên 0,2% từ -0,5% MoM.