- Thương chiến Mỹ-Trung tạm ngừng 90 ngày, quan điểm hoà bình của Fed giúp cổ phiếu hồi phục
- Chỉ số kỹ thuật cho thấy sự yếu kém
- Lãi suất trái phiếu giảm dưới ngưỡng 3% do nhà đầu tư điều chỉnh theo lộ trình tăng lãi suất chậm hơn của Fed
- USD cách ngưỡng cao nhất trong 1,5 năm 0,3%
Tất cả các chỉ số chính của Mỹ gồm chỉ số S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite và Russell 2000 đóng cửa tăng trong ngày thứ 6, đánh dấu mức tăng trong tuần mạnh nhất đối với thị trường chứng khoán trong năm nay. Động thái này nhờ một số yếu tố hỗ trợ như: tâm lý tích cực kéo dài về nền kinh tế Mỹ, quan điểm hoà bình của fed và hi vọng rằng lần này cuộc chiến thương mại sẽ có đột phá do nhà lãnh đạo cao nhất của Mỹ và Trung Quốc đã họp ở Buenos Aires bên lề cuộc họp G20.
Nhà đầu tư đẩy thị trường chứng khoán tăng cao sau giao dịch tích cực trong ngày Black Friday và Cyber Monday, cho thấy người tiêu dùng Mỹ vẫn đang chi tiêu, hỗ trợ dữ liệu quan trọng GDP. Trung tuần, chúng tôi thấy tín hiệu đầu tiên khi Chủ tịch Fed Powell cho rằng lãi suất đang gần ngưỡng trung lập. Điều này là bất thường vì những phát biểu của ông hồi đầu tháng 10 cho thấy Chủ tịch Fed vẫn tin lãi suất vẫn còn xa ngưỡng trung lập ở thời điểm hiện tại.
Thị trường chứng khoán diễn biến vượt trội nhưng tín hiệu tiêu cực vẫn còn
Chỉ số S&P 500 tăng 0,81% ngày thứ 6. Tuy nhiên, cổ phiếu phòng thủ dịch vụ tiện ích dẫn đầu đà tăng với mức 1,48%. Ngành năng lượng giảm 0,18% do giá dầu giảm xuống dưới ngưỡng $50 ngày thứ 6, gây áp lực đối với các nhà sản xuất dầu.
Theo diễn biến tuần, chỉ số S&P 500 tang vọt 4,85%, mức tăng theo tuần đáng kể nhất kể từ năm 2011. Ngành chăm sóc y tế có diễn biến vượt trội theo tuần, tăng 6,95% trong khi ngành nguyên vật liệu chỉ tăng 2,44%. Về mặt kỹ thuật, giống các chỉ số khác, chỉ số này cũng đóng cửa ở mức cao trong phiên, dưới đường 200 DMA do đường 50 DMA giảm đang chuẩn bị hình thành cây nến Death Cross.
Thực tế động lực kỹ thuật hình thanh ngay bên dưới điểm phá vỡ xu thế tăng kể từ đáy đầu 2016 không phải là dự cảm tốt cho nhà đầu cơ. Đồng thời, 100 DMA đang bảo vệ đỉnh kể từ giữa tháng 10, gia tăng áp lực xu thế giảm và tăng khả năng bứt phát giảm dưới 2.640.
Dow tăng gần 200 điểm vào thứ Sáu tương đương 0,79%. Tính theo chỉ số tuần, Dow tăng 5,23% mức tăng mạnh nhất trong khoảng thời gian này. Về mặt kỹ thuật, trong khi Dow phục hồi phía trên đường xu thế tăng dài hạn từ đáy trước đó, cũng như là 200 DMA, 50 DMA cắt bên dưới 100 DMA. Tương tự, giá đang hình thành mô hình đỉnh đầu vai tiếp diễn và có thể hoàn thành một phiên giảm xuống 24.400.
NASDAQ Composite cũng tăng 0,79% trong ngày thứ Sáu, tăng 5,64% trong tuần. Về mặt kỹ thuật, chỉ số hình thành điểm tử thần tuần trước, phía trên đỉnh kênh giảm dần, dấu hiệu giá có thể tái thử đường xu thế tăng kể từ đáy tháng 2 2016.
Microsoft (NASDAQ:MSFT) tăng 7,6% trong tuần, đóng phiên tại 110,89 vào thứ Sáu, mức tăng nhiều nhất kể từ 2015. Cùng với bước nhảy lớn trong giá cổ phiếu, ông lớn phần mềm này đánh dấu tuần bằng danh hiệu công ty giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất thế giới với 851,22 tỷ USD. Kể từ khi đại gia công nghệ này được niêm yết trên Dow, SPX và NASDAQ, nó đã giúp nâng điểm cho tất cả các sàn này.
Russell 2000 có kết quả thấp hơn khi chỉ tăng 0,47%. Các công ty vốn hóa nhỏ nội địa không nhận được lợi gì từ việc hòa giải của chiến tranh thương mại.
Lãi suất trái phiếu 10 năm giảm dưới 3%. Về mặt kỹ thuật, nó đã hoàn thiện đáy kép, cắt bên dưới 100 DMA nhưng lại thấy ngưỡng hỗ trợ ở trên 200 DMA.
Nhu cầu tăng với trái phiếu kéo theo nhu cầu tăng đối với USD. Đồng tiền dự trữ toàn cầu tăng 0,51% vào thứ Sáu, tăng tổng cộng 0,3% kể từ phiên đóng vào 12/11.
Euro suy yếu cùng với chứng khoán khu vực sau khi số liệu cho thấy lạm phát giảm trong khu vực.
Giá dầu kết thúc tuần ở mức cao hơn. Tuy nhiên, nó đã trải qua tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 10 2008.
Tổng kết: Nguyên tắc vĩ mô cơ bản có thể trông đầy triển vọng nhưng biểu đồ kỹ thuật lại mang đến một câu chuyện hoàn toàn khác. Số liệu cho thấy bên bán vẫn đang nắm quyền điều khiển.
Cho dù Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đồng ý dừng áp thuế mới trong vòng 90 ngày, trong khi họ đang cố tìm một giải pháp thì rủi ro vẫn đang đeo đuổi. Kể cả một khi chiến tranh thương mại đang tạm thời dừng lại, cổ phiếu phục hồi thì chúng tôi vẫn cho rằng chưa có một thỏa hiệp nào thực sự hiệu quả được tiến hành cho đến bây giờ.
Chúng tôi tin rằng lãi suất đang là một vấn đề lớn. Kể từ khi Chủ tịch Fed chuyển sang thái độ dovish, đó là dấu hiệu cho việc dừng tăng lãi suất trong thời gian tới, khó thể tách biệt vấn đề vĩ mô và hậu quả của rủi ro ảnh hưởng đến nhà đầu tư.
Chúng tôi đoán rằng chứng khoán sẽ được giao dịch trong khoảng ổn định trong 90 ngày tới. Dường như sau khi khoảng thời gian này kết thúc, chúng ta sẽ đưa ra được câu trả lời chính xác hơn.
Tuần tiếp theo
Thời gian được nêu bên dưới là EST
Chủ Nhật
20:45: Trung Quốc – PMI sản xuất Caixin (tháng 11): dự kiến giữ nguyên ở mức 50,1.
Thứ Hai
4:30: Anh – Chỉ số PMI sản xuất (tháng 11): dự kiến tăng từ 51,1 lên 51,6.
10:00: Mỹ – Chỉ số PMI sản xuất ISM (tháng 11): dự kiến giảm từ 57,7 xuống 57,5.
22:30: Úc – Quyết định lãi suất RBA: dự kiến không thay đổi, lãi suất ổn định ở mức 1,5%.
Thứ Ba
4:30: Anh – Chỉ số PMI xây dựng (tháng 11): chỉ số giảm từ 53,2 xuống 52,5. Cần theo dõi: GBP giao cắt
19:30: Úc – GDP (Q3): tăng trưởng giảm từ 3,4% xuống 3,3% theo năm và từ 0,9% xuống 0,6% theo quý.
20:45: Trung Quốc – Chỉ số PMI dịch vụ Caixin (tháng 11): dự báo giảm từ 50,8 xuống 50,7.
Thứ Tư
4:30: Anh – Chỉ số PMI dịch vụ (tháng 11): dự kiến tăng từ 52,2 lên 52,5.
8:15: Mỹ – Báo cáo việc làm ADP (tháng 11): 196K việc làm mới được tạo ra từ 227K việc làm trong tháng trước.
10:00: Canada – Quyết định lãi suất BoC: dự kiến chính sách không thay đổi.
10:00: Mỹ – Chỉ số PMI phi dịch vụ ISM (tháng 11): dự kién giảm từ 60,3 xuống 59,2. Cần theo dõi: chỉ số Mỹ, USD giao cắt
10:30: Mỹ – Hàng tồn kho dầu thô EIA (tuần kết thúc 30/11): hàng tồn kho tăng 0,769 triệu thùng từ ngưỡng 3,577 triệu thùng.
Thứ Năm
8:30: Mỹ – Cán cân thương mại (tháng 10): thâm hụt giảm từ -54 tỷ USD xuống -55,2 tỷ USD.
Thứ Sáu
8:30: Mỹ – Bảng lương phi nông nghiệp (tháng 11): bảng lương dự kiến ở mức 200K từ ngưỡng 250K, trong khi thu nhập theo giờ trung bình tăng 0,3% từ mức 0,2% theo tháng và ổn định ở ngưỡng 3,1% theo năm. Tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 3,7%.
8:30: Canada – Thay đổi việc làm (tháng 11): 15,000 việc làm dự kiến sẽ được tạo ra, tăng từ 11.200 trong tháng trước; tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 5,8%.
10:00: Mỹ – Tâm lý tiêu dùng Đại học Michigan (tháng 12, sơ bộ): dự kiến ở giảm từ 97,5 xuống 97,1.