Khủng hoảng ở châu Âu gây áp lực lên thị trường, cổ phiếu sụt giảm, vàng tăng

Liệu các nhà đầu tư có tiếp tục mua vào đợt giảm giá - như họ đã làm trong những phiên giao dịch cuối cùng của tuần trước - với suy đoán rằng cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine sẽ làm chậm tốc độ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mà nhiều người tin rằng có thể bắt đầu vào giữa tháng 3? Trừ khi Tổng thống Nga Vladimir Putin điều quân trở lại trong thời gian ngắn, điều mà tại thời điểm này có vẻ không khả thi, chúng tôi không tin rằng sự tham lam, mạo hiểm trên các thị trường sẽ tiếp tục kéo dài hơn nữa.

Do đó, có thể sự biến động sẽ gia tăng và cổ phiếu giảm giá khi tâm lý chấp nhận rủi ro được duy trì.

Trong khi chỉ số S&P 500 tăng hơn 6% từ mức thấp nhất của thứ Năm cho đến khi đóng cửa vào thứ Sáu để kết thúc tuần giao dịch với một phiên tăng mạnh, thì động thái thị trường trong hai ngày qua không phải là một cơ hội mua thông thường. Sự phục hồi sau khi điều chỉnh 12% kể từ kỷ lục ngày 3 tháng 1, cho thấy một sự sụt giảm lượng mua thông qua chu kỳ cung và cầu giữa các tài sản được giao dịch tự do. Nhưng biểu đồ kỹ thuật cung cấp thêm thông tin chi tiết về xu hướng mà chỉ số thị trường này có thể thực sự hướng tới:

Chỉ số thị trường gần đây đã xuyên thủng hỗ trợ của kênh giảm giá. Bây giờ nó đã gần đến mức thấp nhất ranh giới của xu hướng giảm, cơ hội để SPX hoàn thành đỉnh H&S đã tăng lên, sau khi giảm xuống dưới đường 200 DMA và 50 DMA, giờ chỉ số cũng đã hướng xuống dưới 100 DMA.

Các nhà giao dịch Savvier sẽ tập trung vào phân tích ngành. Trong khi tất cả 11 lĩnh vực của S&P 500 đều cho sắc xanh vào thứ Sáu, thì Công nghệ và Dịch vụ Truyền thông chỉ tăng lần lượt 1,36% và 1,62%, cho thấy đây là những nhóm ngành tụt hậu trong nhóm.

Các ngành mang tính phòng thủ truyền thống là Thiết bị và Thiết bị Tiêu dùng, cùng với các ngành có tính chu kỳ như Nguyên vật liệu đều tăng hơn 3%. Các ngành kinh tế nhạy cảm còn lại, chẳng hạn như Công nghiệp và Năng lượng, đều tăng 2%. Theo một số nhà phân tích, kể từ khi COVID bùng phát, đã biến thành một lĩnh vực "tăng trưởng phòng thủ".

Nói cách khác, trong tương lai, các lĩnh vực phòng thủ và chu kỳ có khả năng hoạt động tốt hơn, vì chúng cung cấp nhiều giá trị hơn. Chăm sóc sức khỏe là lĩnh vực tăng trưởng duy nhất có khả năng hoạt động tốt hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng truyền thống, tức là cổ phiếu công nghệ.

Do đó, về vốn chủ sở hữu, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy sự phân bổ diễn ra như ở trên. Tuy nhiên, dự kiến sẽ có những biến động lớn khi chỉ số S&P 500 vẫn giảm 8% kể từ đầu năm, nó đã từng trải qua đợt bán tháo mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2020, đợt lao dốc do bùng phát COVID, khi chỉ số này mất đi một phần ba giá trị.

Tuy nhiên, bất kỳ manh mối nào từ Fed rằng họ có thể áp dụng cách tiếp cận chờ đợi để tăng lãi suất sau cuộc khủng hoảng ở Đông Âu có khả năng sẽ cung cấp một lý do cho các nhà đầu tư mạo hiểm để thực hiện một số vị thế dài hạn. Các nhà giao dịch sẽ chú ý đến các phát biểu trước Quốc hội của Jerome Powell vào thứ Năm, để tìm kiếm bất kỳ câu từ nào gợi ý về chính sách tiền tệ với các cân nhắc liên quan đến địa chính trị.

Tất nhiên, nếu xung đột hiện tại leo thang về cường độ hoặc xuyên biên giới, tất cả các dự đoán sẽ chệch hướng.

Tuy nhiên, sẽ không có bất kỳ kịch bản ngày tận thế nào xảy ra, sự kiện thị trường quan trọng nhất tiếp theo trong tuần tới có thể là công bố Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Nó sẽ cung cấp các dữ liệu có ý nghĩa cuối cùng cho Fed trước cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 15-16 tháng 3.

Ngoài những diễn biến trên, các nhà đầu tư đang lo ngại về cổ phiếu có thể sẽ theo dõi báo cáo lợi nhuận của tuần tới của các công ty công nghệ được theo dõi chặt chẽ như Salesforce.com (NYSE:CRM) và Zoom Video (NASDAQ:ZM) on tap cùng với các nhà bán lẻ bao gồm Target (NYSE:TGT), Best Buy (NYSE:BBY) và Costco Wholesale (NASDAQ:COST) đều được lên lịch báo cáo trong tuần tới.

Lợi tức trái phiếu kho bạc, bao gồm cả trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10-năm, cung cấp một chỉ báo hàng đầu cho tín hiệu rằng lãi suất có thể sẽ tăng. Chúng ta sẽ đợi thêm các manh mối được bổ sung thêm trong tuần này.

Lợi tức đã chạm đỉnh của mô hình lá cờ giảm tiềm năng, sau một mô hình cờ tăng ban đầu. Một đợt phá vỡ hướng lên sẽ xác nhận rằng xu hướng tăng của lợi suất sẽ tiếp tục theo sau mô hình lá cờ và tam giác đối xứng trước đó.

Lợi suất tăng có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu, vì lãi suất cao hơn khiến cổ phiếu đắt hơn. Ngoài ra, các khoản thanh toán cao hơn từ trái phiếu sau đó sẽ cạnh tranh với cổ phiếu trong danh mục của các quỹ đầu tư.

Đồng Đô la đã tăng vào tuần trước sau khi Nga xâm lược Ukraine, nhưng giảm một chút trong giao dịch hôm thứ Sáu.

Đồng Đô la đã chạm ngưỡng kháng cự ở đỉnh mô hình Kim cương, được dự đoán sẽ là mức cao nhất của USD. Tuy nhiên, nếu giá lặp lại đột phá hướng lên vào thứ Năm và duy trì trên mô hình, thì xu hướng giảm giá của nó sẽ đảo chiều.

Giá vàng đã giảm vào thứ Sáu, nhưng chúng tôi dự đoán nó sẽ tiếp tục tăng trong tuần này.

Vàng đang trong tình trạng mua quá mức. Một khi các nhà giao dịch chốt lời, tam giác đối xứng bắt đầu ngay sau mức cao kỷ lục vào tháng 8 năm 2020 của kim loại màu vàng sẽ chuyển thành hỗ trợ.

Bitcoin tăng giá hôm nay, giao dịch quanh mức $39K tại thời điểm viết bài.

Tuy nhiên, sau khi chạm phần đầu của mô hình vai đầu vai, chúng tôi kỳ vọng nó sẽ tiếp tục trở lại $30K.

Dầu đã có một tuần cực kỳ biến động, khi các thương nhân kỳ vọng các lệnh trừng phạt đối với Nga, nhà xuất khẩu lớn thứ hai thế giới sau Ả Rập Xê Út, sẽ làm giảm nguồn cung. Tất nhiên, Nga có thể trừng phạt châu Âu bằng cách không gửi dầu và khí đốt cho họ nữa, nhưng điều này vẫn cần phải theo dõi thêm.

Mặt khác, các cuộc đàm phán hạt nhân của Mỹ với Iran có thể khiến xuất khẩu của quốc gia Trung Đông đó quay trở lại thị trường toàn cầu.

Sau khi bứt phá khỏi mô hình cái nêm, giá dầu đã đóng cửa tại mức giá đó. Một đột phá hướng lên nhưng sụt giảm và đóng cửa trong mô hình  báo hiệu rằng người mua đã hấp thụ tất cả nguồn cung có sẵn và đang tìm kiếm thêm.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EST

Chủ nhật

• 19:30: Úc - Doanh số bán lẻ: dự kiến sẽ tăng từ -4,4% so với tháng trước lên 0,4%.

Thứ Hai

• 20:30: Trung Quốc - Chỉ số Sản xuất PMI: giảm từ 50,1 xuống 49,9.
• 20:45: Trung Quốc - Chỉ số Sản xuất PMI Caixin: dự báo tăng lên 49,5 từ 49,1.
• 22:30: Úc -  Quyết định lãi suất RBA

Thứ Ba

• 3:55: Đức - Chỉ số Sản xuất PMI: dự kiến duy trì ở mức 58,5.
• 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số Sản xuất PMI: có khả năng giữ nguyên ở mức 57,3.
• 8:30: Canada - GDP: dự đoán giảm từ 0,6% xuống 0,1%.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chỉ số PMI sản xuất ISM: dự kiến sẽ tăng cao hơn từ 57,6 lên 58,0.

Dự kiến: Tổng thống Hoa Kỳ Joseph Biden phát biểu

• 19:30: Úc - GDP: có thể đã giảm xuống -2,7% từ -1,9% theo quý.

Thứ Tư

• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: tăng từ 5,1% lên 5,3%.
• 8:15: Hoa Kỳ - Thay đổi cơ cấu việc làm phi nông nghiệp: có khả năng tăng lên 350 nghìn từ -301 nghìn.
• 10:00: Canada - Quyết định lãi suất của BoC: dự đoán sẽ tăng lên 0,5% từ 0,25%.
• 10:30: Hoa Kỳ - Kho dầu thô: dự trữ tuần trước là 4,515 triệu.

Thứ Năm

• 4:30: Vương quốc Anh -  Chỉ số dịch vụ PMI: dự kiến không thay đổi ở mức 60,8.
• 7:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Văn bản về Cuộc họp chính sách tiền tệ ECB 
• 8:30: Hoa Kỳ - Đề nghị trợ cấp thất nghiệp lần đầu: giảm từ 232 nghìn xuống 226 nghìn.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu trước Quốc hội.
• 10:00: Hoa Kỳ - Chỉ số PMI phi sản xuất ISM: dự kiến tăng lên 61,0 từ 59,9.

Thứ Sáu

• 4:30: Vương quốc Anh - Chỉ số Xây dựng PMI: giảm từ 56,3 xuống 54,3.
• 8:30: Hoa Kỳ - Bảng lương phi nông nghiệp: dự đoán sẽ giảm từ 467 nghìn xuống 450 nghìn.
• 8:30: Hoa Kỳ -  Tỷ lệ thất nghiệp: giảm từ 4,0% xuống 3,9%.