Tuần này: 3 rủi ro tồn tại trên thị trường chung sau khi Trump chẩn đoán COVID

Các báo cáo mâu thuẫn về sức khỏe của Tổng thống Mỹ có thể kích hoạt thêm sự bất ổn trên thị trường trong tuần này. Ngoài ra, những nỗ lực đổi mới của Quốc hội ở Washington nhằm đạt được thỏa hiệp về kích thích tài khóa có thể sẽ làm gia tăng sự biến động.

Nhận định của Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi hôm thứ Sáu, rằng bà sẽ cố gắng thúc đẩy các thỏa hiệp với đảng Cộng hòa về dự luật kích thích – điều này đã giúp các chỉ số giảm bớt các khoản lỗ sau khi đột ngột xuất hiện một tin tức bùng nổ trước khi thị trường mở cửa rằng Tổng thống Donald Trump đã kiểm tra dương tính với Covid-19. Mặc dù tất cả các chỉ số chính của Mỹ – S&P 500, Dow Jones, NASDAQ và Russell 2000 – đã kết thúc tuần tại các mức thấp hơn, nhưng khoản lỗ của SPX đã giảm một nửa sau có các nhận xét của Pelosi.

Ba rủi ro tiềm ẩn thúc đẩy một sự không chắc chắn trên thị trường chung.

Vào tối thứ Sáu, sau khi đóng cửa các giao dịch trong tuần, Trump đã phải nhập viện. Trong một đoạn video được quay trong phòng bệnh viện của mình, “Trump nói với người Mỹ rằng vài ngày tới sẽ là ‘thử nghiệm thực sự’ về việc điều trị của ông”. Tin tức liên quan đến tình trạng sức khỏe của ông hiện rất mâu thuẫn. Các bác sĩ của tổng thống đã nói rằng ông ấy đang “rất tốt” và không bị sốt, nhưng một đánh giá của một quan chức cấp cao của Nhà Trắng lại cho biết rằng: “chúng tôi vẫn chưa thấy một biểu hiện rõ ràng nào về sự hồi phục hoàn toàn”.

Dù kết quả cuối cùng ra sao, hãy hy vọng Trump sẽ tăng cường các luận điệu chống Trung Quốc của mình, vì ông ấy đã đổ lỗi cho quốc gia Châu Á này về virus trong nhiều tháng nay. Chúng tôi sẽ ngạc nhiên nếu Trump không coi vấn đề này là cá nhân; ông vẫn đang theo dõi những động thái trong các cuộc thăm dò nhưng chắc chắn Tổng thống đương nhiệm sẽ tận dụng điều này để củng cố vị thế của mình bằng cách tìm ra các bằng chứng rằng đối thủ tranh cử của ông có bất kỳ sự liên quan nào đến Trung Quốc.

Bất chấp những gì đương kim Tổng thống có thể nói, 3 rủi ro quan trọng mà ông tiếp tục phải đối mặt khi tham gia cuộc bầu cử tháng 11 sẽ vẫn tiếp tục tồn tại:

1. Vấn đề kiểm soát đại dịch Covid:

• Tác động tâm lý diễn ra khi tin tức Tổng thống nhập viện vì Coronavirus khiến nguy cơ này trở thành tâm điểm, ngay cả sau khi cả hai thị trường và nền kinh tế Hoa Kỳ dường như đang phục hồi sau nhiều thiệt hại do đại dịch gây ra. Tuy nhiên, số ca mắc bệnh mới trên toàn quốc vẫn tiếp tục duy trì ở mức trên 40.000 ca một ngày vào tuần trước, cao hơn khoảng 38% so với mức của tháng 4 khi các biện pháp ngăn chặn chặt chẽ hơn có hiệu lực.
• Rõ ràng, đại dịch là vấn đề nan giải, một áp lực lên nền kinh tế, thị trường và xã hội. Mặc dù đã có nhiều tiến bộ để hướng tới một loại vắc-xin hiệu quả, nhưng phương pháp tiêm chủng hoặc phương pháp chữa bệnh triệt để – vẫn chưa được đưa ra. Và ngay cả khi có một phương pháp điều trị hiệu quả xuất hiện, chúng tôi không hoàn toàn lạc quan rằng nó sẽ hoạt động chống lại một loại vi-rút có khả năng tiếp tục đột biến; cũng như niềm tin không mấy tích cực vào cách thức phân bổ thuốc hiệu quả cho phần lớn thế giới.

2. Kinh tế phục hồi chậm lại:

• Bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu được công bố gây nhiều thất vọng. Con số phát hành cho thấy chỉ có 661.000 việc làm được tạo ra trong tháng 9, thấp hơn nhiều so với dự kiến ​​là 850.000. Về mặt tổng thể đã cho thấy một thị trường lao động đang được cải thiện, với tỷ lệ thất nghiệp đánh bại ước tính ở mức 7,9%.
• Tuy nhiên, đà tăng đang cho thấy sự chậm lại về vấn đề việc làm mới khi thấp hơn khoảng 200.000 so với ước tínhs trước đó – và đây là điều đáng lo ngại. Cộng với số lượng thực tế đã thấp hơn so với 1,5 triệu việc làm trong bản sửa đổi được bổ sung vào tháng Tám. Trong các phân tích gần đây nhất, sau 5 tháng dữ liệu việc làm tăng liên tiếp, vẫn có thêm 6,8 triệu công nhân Mỹ thất nghiệp so với tháng 2 trước khi đại dịch bùng phát.
• Hơn nữa, trong tuần trước Disney (NYSE: DIS) đã thông báo về việc sa thải nhân viên ngay cả khi các hãng hàng không lớn của Hoa Kỳ có dự kiến về các đợt tuyển dụng trở lại sắp tới.

3. Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ không đồng thuận về một gói kích thích bổ sung:

• Cuộc biểu tình cổ phiếu mạnh nhất trong nhiều thập kỷ, kể từ mức đáy của tháng Ba, phần lớn là do chính phủ các nước thông qua các gói kích thích tài khóa toàn cầu tích cực. Chính phủ Liên bang Hoa Kỳ đã bơm gần 4 nghìn tỷ đô la vào một nỗ lực để “bôi trơn” nền kinh tế của đất nước, do đại dịch kéo dài và nền kinh tế đã rơi vào cuộc suy thoái tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái của thế kỷ trước.
• Ngay cả sau khi các quan chức Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ gần như “cầu xin” các nhà lập pháp đưa ra thêm các biện pháp kích thích bổ sung cần thiết để hỗ trợ nền kinh tế đang phát triển, hai bên vẫn chưa thể thống nhất về số tiền cần thiết để duy trì sự phục hồi mà không cần “thổi phồng” khoản nợ vốn đã tăng cao của đất nước.
• Mặc dù tuần trước, Hạ viện do Đảng Dân chủ lãnh đạo đã thông qua dự luật Coronavirus trị giá 2,2 nghìn tỷ USD – tiến gần hơn tới kế hoạch 1,6 nghìn tỷ USD mà Nhà Trắng đưa ra. Tuy nhiên vẫn còn nhiều nghi ngờ rằng liệu Thượng viện đảng Cộng hòa chiếm đa số có đồng ý với con số đó hay không.
• Với những chẩn đoán tích cực của Trump và tất cả các tác động từ những tin tức đó đối với bất ổn chính trị, vẫn chưa rõ bằng cách nào mà kích thích bổ sung hiện có thể thực sự thúc đẩy các thị trường vốn đã bất ổn ngay cả trước khi có các thông tin về căn bệnh của Trump.

Sau tháng 9 đầy biến động, thị trường vẫn chưa có tín hiệu sôi động trở lại

Tuần trước, chứng khoán đã kết thúc một tháng 9 đầy biến động khi giảm 4%. Vào thứ Năm, chúng tôi cho biết S&P 500 có khả năng sẽ suy giảm sau khi hoàn thành một động thái quay trở lại của một lá cờ tăng.

Mặc dù điểm chuẩn đã tăng trở lại trong mô hình cờ vào thứ Năm, nhưng không thể tiếp tục đi lên để phá vỡ được mức giá cao nhất của mô hình ngôi sao băng được hình thành vào hôm thứ Tư. Sau đó vào thứ Sáu, xu hướng đã giảm trở lại và chính thức hoàn thành một Evening Star – một mô hình đảo chiều – xác nhận mức kháng cự của lá cờ.

Như chúng tôi đã lưu ý thường xuyên, chỉ số VIX chưa bao giờ thu hẹp khoảng cách được tạo ra bởi đợt bán tháo tháng 2 liên quan đến Coronavirus.

Yếu tố này tiếp tục cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn chưa được phục hồi ở mức trước đại dịch.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch trái phiếu dường như quan tâm nhiều hơn đến khả năng gia tăng của một thỏa thuận kích thích. Lợi tức trái phiếu kho bạc, bao gồm cả trái phiếu kỳ hạn 10 năm, đã tăng trở lại sau một đợt giảm mạnh khi có tin tức về chẩn đoán của Tổng thống.

Tuy nhiên, tỷ giá tiếp tục dao động dưới mức cao nhất của ngày 13 tháng 8, tức là vai trái của đỉnh mô hình vai – đầu – vai, tiếp tục duy trì mô hình đảo chiều. Đường DMA 50 đã trở thành đường viền cổ.

Đồng đô la tăng cùng với trái phiếu kho bạc. Mở cửa ngày thứ Sáu với sự sụt giảm mạnh kéo dài khoảng hai giờ, xóa bỏ mức tăng giá trị năm giờ trước đó tích lũy vào cuối ngày thứ Năm.

Sau khi NFP phát hành, đồng bạc xanh đã tăng trở lại. Tuy nhiên, đồng tiền này đã không duy trì được đà tăng trưởng tích cực.

Từ góc độ kỹ thuật, USD đã kéo dài sự phục hồi vào ngày thứ Năm từ đường viền cổ của đáy, sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự ở đỉnh của kênh giảm kể từ tháng Ba. Đường DMA 50 đã kết hợp với đường viền cổ của đáy, trong khi đường DMA 100 vẫn tiếp tục giữ xu hướng từ đầu kênh, sau khi bị kéo xuống vào tháng 6.

Tương phản với sức mạnh của đồng đô la, Vàng đã yếu đi.

Các chỉ số kỹ thuật đang cho thấy động thái quay trở lại, sau khi kim loại màu vàng hoàn thành một tam giác đối xứng giảm giá đẩy vàng xuống dưới kênh tăng kể từ đáy tháng Ba. Tuy nhiên, lưu ý rằng xu hướng dài hạn vẫn tăng và sự không chắc chắn đặc biệt sau chẩn đoán của Trump có thể kết thúc xu hướng giảm trong ngắn hạn.

Bitcoin đã mất 11% trong tháng 9. Nó đã giảm 1,8% cho đến tháng Mười.

Đồng tiền kỹ thuật số đang phát triển một mô hình tiếp tục vai – đầu – vai nhỏ, kéo dài một tháng, với đường DMA 100 hỗ trợ đường viền cổ. Thay vào đó, Bitcoin chuyển sang ngưỡng kháng cự, điều này đã thúc đẩy việc hoàn thành một đỉnh của mô hình vai – đầu – vai.

Nếu mô hình hiện tại hoàn thành với một đột phá đi xuống, thì Bitcoin sẽ hoàn thành một đỉnh H&S cao hơn nhiều, được hỗ trợ bởi đường viền cổ chính là đường DMA 200. Nếu kịch bản này diễn ra, nó sẽ tạo thành một sự đảo chiều lớn.

Dầu bị bán tháo trong ngày thứ hai vào thứ Sáu, đạt mức thấp nhất trong hơn ba tuần, hiện chỉ cách 29 cent so với mức thấp nhất kể từ tháng Năm.

Sự sụt giảm hôm thứ Sáu đã thổi bay bất kỳ một kỳ vọng nào về một lá cờ tăng đối với giá, sau khi hàng hóa này đối mặt với một nêm tăng giảm giá lớn hơn nhiều. Mức giảm xuống dưới $36 sẽ thiết lập một xu hướng giảm.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ hai

• 4:30: Vương quốc Anh - PMI dịch vụ: dự kiến ​​giảm từ 55,1 xuống 55,0.
• 10:00: Hoa Kỳ - PMI phi sản xuất ISM: có thể đã chậm lại từ 56,9 xuống 56,3.
• 22 giờ 30: Australia - Quyết định về Lãi suất RBA: dự báo vẫn ổn định ở mức 0,25%.

Thứ ba

• 8:00: US - EIA Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn: cung cấp dữ liệu dự kiến hàng tháng đối với thị trường năng lượng.
• 10:00: US - JOLTs Cơ hội việc làm: giảm xuống 6.000M từ 6.618M.

Thứ tư

• 10:00: Canada - Ivey PMI: ở mức 67,8 vào tháng Tám.
• 10:30: Mỹ - Tồn kho dầu thô: dự đoán giảm từ 1.980 triệu xuống 1.569 triệu.
• 14:00: Hoa Kỳ - Biên bản họp FOMC, Tuyên bố FOMC

Thứ năm

• 7:30: Khu vực đồng euro - Tuyên bố chính sách tiền tệ của ECB
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: trước đó là 837K.
• 19:50: Nhật Bản - GDP: báo cáo quý trước là -7,9%.

Thứ sáu

• 2:00: Vương quốc Anh - GDP: 5,7% dự kiến, giảm so với 6,6% của tháng trước.
• 2:00: Anh - Sản xuất Sản xuất: dự kiến ​​giảm một nửa từ 6,3% xuống 3,0%.
• 8:30: Canada – Dự kiến dữ liệu việc làm: có thể giảm xuống 153,3 nghìn từ 245,8 nghìn.