Tin Tức Nóng Hổi
Investing Pro 0
💎 Có Trong Tay Các Công Cụ Thị Trường Được Hàng Nghìn Nhà Đầu Tư Tin Tưởng Bắt đầu

Trần nợ là một sự kiện 'mang tính chất tin tức'?

vn.investing.com/analysis/tran-no-la-mot-su-kien-mang-tinh-chat-tin-tuc-200444550
Trần nợ là một sự kiện 'mang tính chất tin tức'?
Theo Michael Kramer   |  30/05/2023 16:54
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bài báo này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
 
 
NDX
-1.83%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 
US500
-1.37%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 
US10Y...
+1.48%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 
DXY
+0.18%
Thêm/Gỡ bỏ từ một Danh Mục
Thêm vào danh mục theo dõi
Thêm Lệnh

Đã thêm vị thế thành công vào:

Vui lòng đặt tên cho danh mục đầu tư của bạn
 

Tuần này hứa hẹn sẽ sôi động đối với thị trường chứng khoán, với nhiều dữ liệu quan trọng sắp được công bố, từ số liệu ISM đến báo cáo việc làm BLS. Dữ liệu PCE, được tiết lộ vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn nhiều việc phải làm ở phía trước, thúc đẩy khả năng tăng lãi suất trở lại 60% cho tháng 6 và gần như 100% cơ hội vào tháng Bảy. Ngoài ra, mọi triển vọng cắt giảm lãi suất đã bị loại bỏ vào năm 2023.

Dữ liệu việc làm vào thứ Sáu được dự đoán sẽ tiết lộ mức tăng của tỷ lệ thất nghiệp lên 3,5% từ 3,4% của tháng trước và số liệu tạo việc làm giảm xuống 190.000 vào tháng 5, giảm từ 230.000. Trong khi đó, thu nhập trung bình mỗi giờ được dự đoán sẽ tăng 4,4%, giữ nguyên tốc độ của tháng trước. Nếu những con số này đáp ứng hoặc vượt quá ước tính, có vẻ như nhiều khả năng việc tăng lãi suất sẽ được đưa vào các dự báo trong tương lai.

Fed Fund Chart
Fed Fund Chart


Trong nhiều tuần, tôi đã nhấn mạnh rằng quỹ đạo của lãi suất sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn. Quá trình dự báo này dường như đang diễn ra như dự đoán, với tỷ lệ dự báo tăng lãi suất đã tăng mạnh trong những tuần gần đây. Phần lớn sự gia tăng trong các dự báo có thể nhận thấy ở phần cuối dài hơn của đường cong lợi suất, với lãi suất danh nghĩa 30 năm hiện ở mức 3,95% và sắp vượt ngưỡng 4% một lần nữa, điều này có thể dẫn đến một đợt tăng tiến gần đến mức đỉnh tháng 10.

Mặc dù nền kinh tế có thể sẽ rơi vào suy thoái vào một ngày nào đó, nhưng ngày đó vẫn chưa đến thời điểm đó. Chúng ta tiếp tục ở trong môi trường tăng trưởng chậm lại, lạm phát cao, điều đó có nghĩa là Fed sẽ phải chịu áp lực giữ lãi suất cao hơn.

US 30Y Bond Yield Daily Chart
US 30Y Bond Yield Daily Chart


Trong khi đó, lãi suất cao hơn và triển vọng tăng lãi suất nhiều hơn đã đẩy đồng đô la lên cao hơn. Đồng đô la vẫn có thể tăng cao hơn nữa, và mức độ tăng cao đến mức nào của đồng đô la sẽ phụ thuộc vào mức độ chênh lệch giữa lãi suất của Hoa Kỳ và quốc tế. Trong thời gian chờ đợi, DXY có thể đi ngang quanh mức 105,80.

USD Index Daily Chart
USD Index Daily Chart


Cổ phiếu đã bỏ qua động thái lãi suất do lo ngại về trần nợ. Điều đó rất đáng chú ý trong phần bù rủi ro vốn chủ sở hữu, đo lường sự khác biệt giữa lợi suất thu nhập NASDAQ 100 và lợi tức thực 10 năm.

Mức chênh lệch hiện chỉ là 2,11%, đây là mức chênh lệch hẹp nhất kể từ năm 2007 và tôi tin rằng việc thu hẹp đó là một động thái phòng thủ khi các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ rủi ro lãi suất. Các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn mang lại sự an toàn và chiếm một phần lớn trong tổng số NASDAQ 100, do chúng có tính thanh khoản cao, có bảng cân đối kế toán lớn và đôi khi có giá trị thị trường lớn hơn hầu hết các quốc gia.

Nếu đây là một động thái phòng thủ và những cái tên này chỉ là một nơi ẩn náu, thì với mức trần nợ hiện đã có kết quả, giao dịch có thể nhanh chóng giảm bớt. Hãy nhớ rằng, không phải lúc nào lợi nhuận trên vốn cũng quan trọng, mà chính là lợi nhuận trên vốn luôn thúc đẩy các nhà đầu tư trong những giai đoạn bất ổn tăng cao.

NDX Vs. 10Y Chart
NDX Vs. 10Y Chart


T-Bills đã cho thấy sự biến động to lớn khi dẫn đến cuộc tranh luận về trần nợ, với lợi suất tăng vọt lên 6,3% vào ngày 24 tháng 5 đối với các hợp đồng đáo hạn vào đầu tháng Sáu.

T-Bill Daily Chart
T-Bill Daily Chart


Vì vậy, trần nợ không chỉ có thể là một sự kiện mang tính chất tin tức, mà từ quan điểm kỹ thuật, NASDAQ 100 đang ở trong trạng thái quá mua trên biểu đồ hàng tuần. Chỉ có một vài lần kể từ năm 2004 khi chỉ số NASDAQ 100 chứng kiến chỉ số RSI đóng cửa trên 70 trên biểu đồ hàng tuần và chỉ số này đóng cửa trên 1,06 trên dải bollinger. Theo những gì tôi có thể nói, những thời điểm đó diễn ra vào tháng 1 năm 2004, tháng 10 năm 2007, tháng 5 năm 2013, tháng 1 năm 2018, tháng 11 năm 2021 và bây giờ. Trong tất cả các trường hợp đó, một sự suy giảm đáng kể xảy ra sau đó.

Nasdaq 100 Weekly Chart
Nasdaq 100 Weekly Chart


Ngoài ra, Nasdaq 100 đã giảm 61,8% so với mức cao nhất vào tháng 11 năm 2021. Đây là yếu tố quyết định xem đây là một đợt phục hồi của thị trường giá xuống hay là khởi đầu của một thị trường giá lên. Bởi vì nếu đây chỉ là một mức thoái lui, thì NDX sẽ không tăng nhiều vượt quá ranh giới 61,8% đó.

Nasdaq 100 Daily Chart
Nasdaq 100 Daily Chart


Điều tương tự cũng xảy ra trong đợt suy giảm năm 2008, khi chỉ số này tăng lên ngưỡng 61,8% trước khi dừng lại và quay trở lại mức thấp hơn. Chỉ số đã đi ngang ở mức đó trong vài tuần. Không có gì khác thường trong những gì đang diễn ra trên thị trường ngày nay so với những gì đã được chứng kiến trong giai đoạn trước đó.

Nasdaq 100 Daily Chart
Nasdaq 100 Daily Chart


Trong khi đó, S&P 500 vẫn không thể vượt qua mức 4.200, vốn là vùng kháng cự mạnh. Một trong những lý do chính cho điều này là sự hiện diện của một loạt các lệnh mua hợp đồng quyền chọn đáng kể. Có một lượng đáng kể các lệnh mua tập trung trong phạm vi 4.200 đến 4.225, đặc biệt các quyền chọn mua này sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 5.

Puts Vs. Calls
Puts Vs. Calls


Ngoài ra, ở mức này, chỉ số giao dịch ở mức 19 lần thu nhập của năm hiện tại. Thị trường đã chỉ ra trong nhiều tháng rằng S&P 500 không được coi là đáng giá hơn 19 lần thu nhập của nó.

SPX P/E Chart
SPX P/E Chart


Trần nợ là một sự kiện 'mang tính chất tin tức'?
 

Các Bài Báo Liên Quan

Trần nợ là một sự kiện 'mang tính chất tin tức'?

Thêm một Bình Luận

Hướng Dẫn Đăng Bình Luận

 

Chúng tôi khuyến khích các bạn đăng bình luận để kết giao với người sử dụng, chia sẻ quan điểm của bạn và đặt câu hỏi cho tác giả và những người khác. Tuy nhiên, để duy trì chất lượng cuộc đàm luận ở mức độ cao, điều mà chúng ta đều mong muốn, xin bạn hãy nhớ những nguyên tắc sau:

  • Làm phong phú cuộc đàm luận
  • Đi vào trọng tâm và đúng hướng. Chỉ đăng những nội dung liên quan đến chủ đề đang được thảo luận.
  • Hãy tôn trọng. Kể cả những ý kiến tiêu cực cũng phải được viết trong khuôn khổ tích cực và ngoại giao.
  • Sử dụng phong cách viết chuẩn. Bao gồm cả dấu chấm câu, chữ hoa và chữ thường.
  • LƯU Ý: Các tin rác và/hoặc thông điệp cùng đường dẫn quảng cáo, email, số điện thoại trong bài bình luận sẽ bị xóa bỏ, đồng thời các tài khoản có những bình luận này cũng sẽ bị treo cho đến khi chủ tài khoản cam kết không vi phạm lần thứ hai các quy định đăng bài.
  • Tránh những công kích cá nhân, báng bổ hay vu khống trực tiếp đến tác giả hay một người sử dụng khác.
  • Chỉ cho phép các bình luận bằng Tiếng Việt.

Theo toàn quyền quyết định của Investing.com, thủ phạm gây ra thư rác hay có hành động lạm dụng sẽ bị xóa khỏi trang và bị cấm đăng nhập trong tương lai.

Viết suy nghĩ của bạn ở đây
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
Cũng đăng trên :
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Cám ơn lời bình của bạn. Vui lòng lưu ý rằng lời bình của bạn đang chờ các điều phối viên của chúng tôi phê duyệt.​ Do đó, sẽ mất một lúc sau lời bình mới được hiển thị trên trang web của chúng tôi.
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Thêm Biểu Đồ vào Bình Luận
Xác nhận tác vụ chặn

Bạn có chắc là bạn muốn chặn %USER_NAME% không?

Khi làm vậy, bạn và %USER_NAME% sẽ không thể xem bất cứ bài đăng nào của nhau trên Investing.com.

%USER_NAME% đã được thêm thành công vào Danh sách chặn

Vì bạn vừa mới hủy chặn người này, nên bạn phải đợi 48 tiếng thì mới có thể khôi phục lại trạng thái chặn.

Báo cáo bình luận này

Tôi cảm thấy bình luận này là:

Bình luận bị gắn cờ

Cám ơn!

Báo cáo của bạn đã được gửi tới người điều phối trang để xem xét
Đăng ký với Google
hoặc
Đăng ký bằng Email