Nhà phát triển khu công nghiệp hàng đầu Việt Nam
Là một trong số những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất KCN lớn nhất Việt Nam
- Tổng quy mô các dự án do BCM (HM:BCM) quản lý (bao gồm các liên doanh VSIP – BCM sở hữu 49% và BW – sỡ hữu 30%) lên đến 15.000 ha. Ngoài ra BCM còn sở hữu gần 1.000 ha đất đô thị dự án Thành phố mới Bình Dương. BCM hiện có hệ sinh thái hoàn thiện giữa KCN – dịch vụ và đô thị.
- Các khu công nghiệp cũ của Becamex đều có tỉ lệ lấp đầy gần 100%, trong khi các khu công nghiệp mới như KCN Bàu Bàng (2015) và KCN Bàu Bàng mở rộng (2017) mới đi vào khai thác cũng đang thu hút đầu tư và hiện có tỷ lệ lấp đầy lần lượt 88% và 37%. Tổng quỹ đất công nghiệp sẵn sàng cho thuê của BCM hiện nay đạt khoảng 710 ha, tập trung chủ yếu tại địa bàn tỉnh Bình Dương, điểm nóng trong thu hút FDI từ trước đến nay.
Kết quả kinh doanh nửa đầu năm và triển vọng 6T cuối 2021
- Kết thúc 6 tháng đầu năm 2021 BCM đạt 3.036 tỷ đồng doanh thu (-17% CK). Nhờ chi phí vốn giảm sâu nên lợi nhuận gộp đã đạt 1.306 tỷ đồng. Cộng thêm 614 tỷ đồng lãi từ các công ty liên doanh liên kết, công ty ghi lãi trước thuế 1.050 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tương ứng đạt 974 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 49,6% so với nửa đầu năm 2020, trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 929 tỷ đồng.
- Nửa cuối năm 2021, dù trải qua giai đoạn bùng phát dịch trong quý 3 nhưng chúng tôi kỳ vọng BCM sẽ ghi nhận thêm 5.265 tỷ đồng doanh thu và 2.037 tỷ đồng LNST. Tính cả năm 2021, công ty có thể đạt 8.675 tỷ đồng doanh thu (+33,4 CK) và 2.965 tỷ đồng LNST (+49,4% CK).
- Hiện nay BCM đang trong giai đoạn đầu tư mới nhiều dự án lớn thông qua việc liên doanh hợp tác lơn với các đối tác lớn như (Warburg Pincus, tập đoàn NTT East, Tokyu…) cùng với nhiều dự án lớn đang triển khai, triển vọng trong những năm tiếp theo của BCM rất khả quan.
Định giá: Chúng tôi sử dụng phương phương pháp so sánh P/B làm phương pháp chính để định giá BCM, trong đó các DN được so sánh là: SZC (HM:SZC), VGC (HN:VGC), IDC (HN:IDC) hiện có mức P/B trung bình 4,7 lần, do đó mức giá mục tiêu của BCM là 70.800 đ/cp, cao hơn giá đóng cửa ngày 28/10/2021 là 32,8% và khuyến nghị MUA với BCM
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
BCM trong xu hướng tăng ngắn hạn và dài hạn, tuy nhiên xu hướng trung hạn từ đầu năm 2021 đến nay đang đi ngang trong biên độ 40.000 – . đ/cp.
Kháng cự ngắn hạn của BC ở mức 5 . đ/cp, chỉ báo sức mạnh RSI vượt 70 và đang hướng lên là dấu hiệu hỗ trợ cho khả năng vượt kháng cự này.