Đây có phải là thời điểm thích hợp để bắt đầu săn đón những cổ phiếu có động lực gắn chặt với các nền kinh tế quốc gia và toàn cầu? Vào thứ Hai, các nhà đầu tư cổ phiếu đã nhận được tín hiệu mua lớn khi nhà sản xuất thuốc Pfizer (NYSE: PFE) thông báo rằng vắc-xin thử nghiệm Covid-19 của họ có hiệu quả hơn 90% trong một nghiên cứu có sự tham gia của hàng chục nghìn tình nguyện viên.
Các nhà đầu tư coi đây là một thử nghiệm vắc-xin thành công, bước tiếp theo là sự chấp thuận của cơ quan quản lý sẽ là con đường duy nhất dẫn đến trạng thái bình thường trở lại cho nền kinh tế toàn cầu vốn đã bị vùi dập bởi nhiều tháng đóng cửa và cấm đi lại do Coronavirus. Đại dịch cho đến nay đã giết chết 1,2 triệu người trên toàn cầu, với hơn 50 triệu người mắc bệnh.
Triển vọng về một loại vắc-xin thành công đôi khi trong vài tháng tới đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển tiền khỏi nhóm FAANG có vốn hóa lớn, bao gồm Apple (NASDAQ: AAPL) và Amazon (NASDAQ: AMZN ), việc này đối với các cổ phiếu có chu kỳ sẽ được hưởng lợi từ việc mở cửa lại hoàn toàn nền kinh tế.
Do đó, các chỉ số S&P 500, MSCI World và MSCI All-Country World Equity đều tăng lên các kỷ lục mới. Dưới đây, chúng tôi đã chọn ra ba cổ phiếu, từ lĩnh vực năng lượng, tài chính và du lịch, tất cả đều có tính chu kỳ, để xác định xem cổ phiếu nào có thể mang lại cơ hội mua tốt nếu thế giới bắt đầu tiến gần hơn đến việc chấm dứt cuộc khủng hoảng sức khỏe toàn cầu này.
1. ExxonMobil
Cổ phiếu của công ty năng lượng ExxonMobil (NYSE: XOM) đã tăng 13% vào thứ Hai, sau khi tin tức về vắc-xin được công bố, trong bối cảnh triển vọng sáng sủa đối với thị trường dầu mỏ toàn cầu. Cổ phiếu đã tăng thêm 2,22% vào thứ Ba, đóng cửa ở mức 36,86 đô la.
Giá dầu thô lao dốc và nhu cầu đối với các sản phẩm dầu mỏ giảm do đại dịch đã gây ra những làn sóng chấn động trên thị trường năng lượng thế giới trong năm nay. Cú sốc nhu cầu đó đặc biệt khó khăn đối với gã khổng lồ dầu khí Exxon của Mỹ, công ty đang trong giai đoạn mở rộng tài sản khổng lồ.
Nhưng nếu vắc-xin được phê duyệt trong vài tuần tới, có thể nhanh chóng giúp phục hồi nhu cầu dầu mỏ, thúc đẩy doanh thu cho các công ty dầu mỏ. Tuy nhiên, ngay cả sau khi cổ phiếu tăng vọt vào ngày hôm qua, cổ phiếu của Exxon vẫn ở gần mức thấp nhất kể từ năm 2004.
Tỷ suất cổ tức hàng năm của XOM là 9,65% tính đến cuối ngày thứ Ba cho thấy các nhà đầu tư đang rất lo lắng về tính bền vững trong tương lai của khoản chi trả này. Theo quan điểm của chúng tôi, Exxon không phải là một trường hợp đầu tư hấp dẫn về lâu dài so với các cơ hội khác trong lĩnh vực năng lượng.
Trong số các công ty cùng ngành, công ty chịu nhiều ảnh hưởng tiêu cực nhất, bao gồm cả việc cung vượt quá cầu trong dầu, khí tự nhiên và khí tự nhiên hóa lỏng. Tình hình đó khó có thể thay đổi khi ngành năng lượng trải qua một cơn địa chấn chuyển hướng khỏi nhiên liệu hóa thạch.
2. JPMorgan Chase
Ngân hàng hoàn toàn là một lĩnh vực được giao dịch theo chu kỳ, vì chúng gắn rất chặt chẽ với xu hướng của nền kinh tế. Đó là lý do khiến họ phục hồi mạnh mẽ sau tin tức về vắc-xin.
Trong số các ngân hàng hàng đầu, JPMorgan Chase (NYSE: JPM), nhà cho vay lớn nhất có trụ sở tại Hoa Kỳ, đã tăng hơn 13% vào thứ Hai, mặc dù cổ phiếu JPM đóng cửa giảm 0,33% vào thứ Ba, kết thúc ở mức 116,52 đô la vào cuối ngày hôm qua. Bất chấp sự tăng giá, cổ phiếu vẫn giảm khoảng 16% trong năm.
Theo quan điểm của chúng tôi, việc mua JPM ở mức này vẫn có ý nghĩa do sức mạnh bảng cân đối của bên cho vay và chất lượng hoạt động của chính ngân hàng. Các hoạt động kinh doanh đa dạng của JPMorgan đang cung cấp dòng tiền ngay cả trong môi trường hoạt động khó khăn này.
Trong quý 3, lợi nhuận của JPM đã tăng 4% ngay cả khi suy thoái ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh trong năm. Ngân hàng chỉ dành ra 611 triệu đô la cho khoản vay tiềm ẩn trong tương lai, ít hơn nhiều so với dự kiến và 10,47 tỷ đô la mà ngân hàng đã ghi nhận trong quý hai. Lợi nhuận của công ty cho vay tăng gấp đôi so với quý II.
Với lợi suất cổ tức 3% hấp dẫn, cổ phiếu của tổ chức tài chính này là một lựa chọn dài hạn tốt cho các nhà đầu tư giá trị khi nền kinh tế mở cửa trở lại và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng. Tiềm năng thu nhập của các ngân hàng sẽ được cải thiện đáng kể nếu Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu chấm dứt kích thích tiền tệ trong vài tháng tới.
3. American Airlines
Không có lĩnh vực nào phụ thuộc hoàn toàn vào việc ra mắt và phân phối thành công vắc xin Covid-19 như ngành hàng không toàn cầu. Đại dịch đã giáng một đòn mạnh vào phân khúc này, khi các doanh nghiệp và khách du lịch tránh xa du lịch và chính phủ đưa ra các biện pháp khóa cửa.
Tình hình tồi tệ hiện nay của các hãng hàng không có thể nhanh chóng đảo ngược nếu có vắc-xin vào cuối năm nay, mang lại niềm tin cho người tiêu dùng. Không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu của American Airlines (NASDAQ: AAL) tăng giá vào thứ Hai, tăng 15%, mặc dù hôm qua đã giảm, đóng cửa thấp hơn 6,21%, ở mức 12,38 đô la trong ngày. Cổ phiếu vẫn giảm hơn 50% trong năm.
Bất chấp động thái mạnh mẽ của cổ phiếu hàng không hôm thứ Hai, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư cá nhận không nên đặt quá nhiều kỳ vọng với ngành này. Nhiều nhà phân tích dự đoán các hãng hàng không sẽ phải đối mặt với nhu cầu giảm dần về du lịch hàng không trong 3-5 năm tới, dẫn đầu là du lịch công ty. Đây là một vấn đề lớn đối với các hãng vận chuyển dịch vụ.
Một số nhà đầu tư lớn nhất thế giới, bao gồm Warren Buffett, đã hoàn toàn mất niềm tin và rời khỏi cổ phiếu hãng hàng không. Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa), công ty đầu tư của Buffet, đã thông báo vào tháng 5 rằng họ đã rời khỏi các vị thế lớn của mình tại tất cả bốn hãng hàng không lớn của Hoa Kỳ bao gồm: Delta Air Lines (NYSE: DAL), American Airlines, United Airlines (NASDAQ: UAL) và Southwest Airlines (NYSE: LUV).