- Meta báo cáo kết quả quý 2 năm 2022 vào thứ Tư, ngày 27 tháng 7, sau khi thị trường đóng cửa
- Kỳ vọng doanh thu: 28,94 tỷ USD; EPS: 2,56 đô la
- Meta dự kiến sẽ báo cáo giai đoạn đầu tiên không tăng trưởng doanh số kể từ khi công ty IPO
Thật khó để cảm thấy lạc quan trước báo cáo thu nhập của Meta Platforms (NASDAQ: META) khi hoạt động kinh doanh và động cơ lợi nhuận chính của công ty – doanh thu quảng cáo – dường như đang mất đà.
Công ty nghiên cứu Magna ước tính rằng thị trường quảng cáo kỹ thuật số của Mỹ chỉ mở rộng 11% trong quý thứ hai, giảm mạnh so với mức tăng 58% trong cùng kỳ năm trước đó, do các nhà quảng cáo phải đối mặt với suy thoái kinh tế tiềm ẩn và cắt giảm chi tiêu quảng cáo của họ.
Meta cũng phải đối mặt với những sóng gió khác. Ứng dụng chia sẻ video TikTok, thuộc sở hữu của Công ty TNHH ByteDance của Trung Quốc, đang cạnh tranh gay gắt và khiến việc thu hút người dùng trẻ trở nên khó khăn hơn.
Tất cả điều này đang xảy ra vào thời điểm những thay đổi đối với các quy tắc thu thập dữ liệu trên iPhone của Apple (NASDAQ: AAPL) đã cản trở khả năng phát quảng cáo được nhắm mục tiêu của người dùng của Meta. Trong báo cáo thu nhập của quý trước, các giám đốc điều hành Meta cho biết những thay đổi về quyền riêng tư sẽ làm giảm doanh số bán hàng năm 2022 của công ty xuống 10 tỷ đô la.
Giữa những thách thức này, gã khổng lồ truyền thông xã hội đã báo cáo giai đoạn đầu tiên không tăng trưởng doanh số kể từ lần phát hành cổ phiếu ra công chúng cách đây một thập kỷ, cùng với thu nhập ròng giảm 33%.
Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Menlo Park, California, nằm trong số những cổ phiếu có hoạt động kém nhất trên NASDAQ 100 công nghệ cao trong năm nay, mất khoảng 500 tỷ đô la vốn hóa thị trường kể từ mức đỉnh tháng 9.
Cơ hội mua?
Đối với hầu hết các nhà phân tích được khảo sát bởi Investing.com, xu hướng hiện tại là một tín hiệu để nghiên cứu và là một điểm thu hút cổ phiếu Meta. Công ty hiện giao dịch chỉ gấp 14 lần thu nhập ước tính. Để so sánh, định giá trung bình trong Chỉ số 100 NASDAQ là khoảng 25 lần thu nhập. Điều đó chưa từng xảy ra trước đây đối với Meta với tư cách là một công ty niêm yết.
Nguồn: Investing.com
Theo đó, mô hình giá trị hợp lý của InvestingPro cho cổ phiếu ngụ ý khả năng tăng giá gần 62% so với mức giá hiện tại.
Nguồn: InvestingPro
Trong một lưu ý gần đây, Morgan Stanley cho biết họ nhận thấy "ít rủi ro sửa đổi hơn" trong thu nhập Meta so với các tên tuổi công nghệ lớn khác. Công ty có mục tiêu giá 280 đô la cho Meta, ngụ ý tiềm năng tăng 70%. Bất chấp sự thôi thúc mua vào này, chúng tôi cảnh báo các nhà đầu tư rằng CEO Mark Zuckerberg và nhóm của ông ấy có một con đường đầy thử thách phía trước để đưa công ty trở lại quỹ đạo tăng trưởng và tốt hơn.
Khó khăn lớn nhất mà công ty hiện đang phải đối mặt đến từ những thách thức ngày càng leo thang trong lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của mình, bao gồm cạnh tranh ngày càng cao, môi trường pháp lý thù địch và nhà quảng cáo ngại chi tiêu lớn khi nền kinh tế có vẻ như đang bước vào một giai đoạn khó khăn.
Ngoài ra, thiếu khả năng hiển thị về sự thay đổi Metaverse của Zuckerberg. Chúng tôi không biết sẽ mất bao lâu để cam kết to lớn này được đền đáp. Phòng thí nghiệm thực tế của Meta, nơi đang định hình cho tham vọng Metaverse của công ty, đã mất 10,2 tỷ đô la vào năm 2021.
Trong khi hạ cấp cổ phiếu của Meta xuống mức kém hơn so với thời điểm nắm giữ, các nhà phân tích của Needham cho biết các khoản đầu tư lớn của công ty vào Metaverse có thể mất quá nhiều thời gian để thu được lợi nhuận. Ghi chú cho biết:
"Trong ngắn hạn, chúng tôi lo lắng rằng ước tính đồng thuận quá cao, dựa trên những hứa hẹn của Meta về các khoản đầu tư cao hơn vào Metaverse đồng thời cố ý làm chậm tăng trưởng doanh thu để cạnh tranh tốt hơn với TikTok. Chúng tôi lo lắng rằng việc Meta chi tiêu khổng lồ để tạo ra một thế giới mới được gọi là Metaverse cho thấy nó lo ngại những rủi ro tồn tại đối với bộ sưu tập kinh doanh lịch sử của mình".
Kết luận
Theo quan điểm của chúng tôi, Meta đã mất đà tăng trưởng và có rất ít tầm nhìn về tương lai, đặc biệt là khi công ty đang thay đổi hướng đi và đầu tư mạnh mẽ vào liên doanh Metaverse của mình. Việc đặt cược này có thể mang lại hiệu quả về lâu dài, nhưng nó không khiến cổ phiếu trở thành một trường hợp đầu tư hấp dẫn vào thời điểm hiện tại.
Tiết lộ: Người viết không sở hữu cổ phần của Meta.
***
Quan tâm đến việc tìm kiếm ý tưởng tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc qua hơn 135 nghìn cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc được định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp. Tìm hiểu thêm »